2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、華中數(shù)控報(bào)出每臺(tái)機(jī)床即期付款價(jià)格為（）?！究陀^案例題】

A.27821美元

B.應(yīng)使用銀行買入價(jià)計(jì)算

C.27769美元

D.應(yīng)使用銀行賣出價(jià)計(jì)算

正確答案:A、B

答案解析:將人民幣報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)為美元報(bào)價(jià)：180000÷6.4700≈27821美元。工廠到期時(shí)要把得到的美元賣給銀行換成人民幣，因此使用的是銀行買入價(jià)。

2、量化交易中的不當(dāng)交易行為主要包括（）?！径噙x題】

A.幌騙

B.反洗錢

C.搶跑

D.欺詐

正確答案:A、C

答案解析:量化交易中主要有兩種不當(dāng)交易行為：幌騙和搶跑。

3、美元指數(shù)與黃金二者之的關(guān)系說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.美元升值或貶值將影響國(guó)際黃金供求的變化，影響黃金價(jià)格

B.美元升值或貶值代表著人們對(duì)美元的信心變化

C.美元升值將導(dǎo)致黃金價(jià)格上升

D.美元貶值將導(dǎo)致黃金價(jià)格下降

正確答案:A、B

答案解析:美元指數(shù)的走勢(shì)對(duì)于黃金價(jià)格的變化會(huì)產(chǎn)生較為直接的影響，二者關(guān)系呈負(fù)相關(guān)性，其原因包括：①美元升值或貶值將直接影響到國(guó)際黃金供求關(guān)系的變化，從而導(dǎo)致黃金價(jià)格的變化，從黃金的需求方面來(lái)看，由于黃金是用美元計(jì)價(jià)，當(dāng)美元貶值，使用其他貨幣購(gòu)買黃金時(shí)，等量資金可以買到更多的黃金，從而刺激需求，導(dǎo)致黃金的需求量增加，進(jìn)而推動(dòng)金價(jià)走高；②美元升值或貶值代表著人們對(duì)美元的信心變化。

4、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)是量化策略思想的一個(gè)主要來(lái)源，是將交易者豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)以量化的思路發(fā)展到量化策略中，優(yōu)點(diǎn)是容易量化，在市場(chǎng)上較為主流。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:經(jīng)驗(yàn)總結(jié)是量化策略思想的另一個(gè)主要來(lái)源。這類量化策略在市場(chǎng)上較為主流，但缺陷是許多實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)與交易者個(gè)人的盤面感覺有關(guān)，很難量化。

5、權(quán)益衍生產(chǎn)品可以作為（）的工具?！径噙x題】

A.規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.套期保值

C.套利

D.資產(chǎn)配置

正確答案:B、C、D

答案解析:權(quán)益類衍生品除了可以作為套期保值和套利的有效工具外，還為機(jī)構(gòu)投資者提供了一個(gè)管理資產(chǎn)組合的良好工具，通過使用權(quán)益類衍生品工具，可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合

6、如果將產(chǎn)品設(shè)計(jì)成100%保本，則產(chǎn)品的參與率是（）。【客觀案例題】

A.80.83%

B.83.82%

C.86.83%

D.89.12%

正確答案:C

答案解析:如果將產(chǎn)品設(shè)計(jì)成100%保本，則債券的價(jià)值就是：100%/(1+4.26%) ∧3 =88.24，所以用于建立債券頭寸的資金是面值的88.24%，而發(fā)行費(fèi)用0.75%，則剩下的資金為：100%-88.24%-0.75%=11.01%，即面值的11.01%用于建立期權(quán)的頭寸。而期權(quán)的價(jià)值是面值的12.68%，所以參與率（即杠桿水平）為：11.01%÷12.68%=86.83%。

7、CIF報(bào)價(jià)為升水（）美元/噸?！究陀^案例題】

A.75

B.60

C.80

D.25

正確答案:C

答案解析:到岸CIF升貼水價(jià)格=FOB升貼水價(jià)格+運(yùn)費(fèi)+保險(xiǎn)費(fèi)=20+55+5=80美元/噸。

8、投資者購(gòu)買一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時(shí)，賣出一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）元?！締芜x題】

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23

正確答案:B

答案解析:投資者構(gòu)造的是牛市看漲期權(quán)價(jià)差策略，最大風(fēng)險(xiǎn)=凈權(quán)利金=2.5-4=-1.5；最大收益=（高執(zhí)行價(jià)格-低執(zhí)行價(jià)格）+凈權(quán)利金=40-25-1.5=13.5元。

9、CPI的同比增長(zhǎng)是最受市場(chǎng)的關(guān)注的指標(biāo)，同時(shí)也是影響貨幣政策的重要因素，當(dāng)CPI同比增長(zhǎng)為4%時(shí)，可以認(rèn)為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)處于（）。【單選題】

A.安全區(qū)域

B.通貨膨脹

C.較輕通貨膨脹

D.嚴(yán)重通貨膨脹

正確答案:B

答案解析:一般來(lái)說(shuō),當(dāng)CPI同比增長(zhǎng)大于3%時(shí),稱為通貨膨脹；而當(dāng)CPI大于5%時(shí),稱為嚴(yán)重的通貨膨脹。

10、3月大豆到岸價(jià)格為（）美元/噸。（大豆單位換算系數(shù)=0.36475蒲式耳/噸）【客觀案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B

答案解析:到岸價(jià)格=(CBOT期貨價(jià)格+到岸升貼水)×0.36475(美分/蒲式耳），則3月大豆到岸價(jià)格為：(991+147.48) ×0.36475=415.26 (美元/噸)。