2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、若投資者短期內(nèi)看空市場，則可以在期貨市場上（）等權(quán)益類衍生品?！締芜x題】

A.賣空股指期貨

B.買入股指期貨

C.買入國債期貨

D.賣空國債期貨

正確答案:A

答案解析:投資者短期內(nèi)看空市場或某行業(yè)板塊，則可以在期貨市場上賣空股指期貨等權(quán)益類衍生品。選項A正確；而選項CD中，國債期貨屬于利率類衍生品。

2、敏感性分析研究的是（）對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。【單選題】

A.多種風(fēng)險因子的變化

B.多種風(fēng)險因子同時發(fā)生特定的變化

C.某些風(fēng)險因子發(fā)生極端的變化

D.單個風(fēng)險因子的變化

正確答案:D

答案解析:敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個風(fēng)險因子的變化對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生的可能影響。

3、以下關(guān)于指數(shù)化投資說法正確的是（）。【客觀案例題】

A.一種主動管理型的投資策略

B.一種被動管理型的投資策略

C.在投資期內(nèi)按照某種標(biāo)準(zhǔn)買進(jìn)并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤

D.基于對市場總體情況、行業(yè)輪動和個股表現(xiàn)的分析，試圖通過時點(diǎn)選擇和個別成分股的選擇，在基本擬合指數(shù)走勢的同時，獲取超越市場的平均收益率

正確答案:B、C

答案解析:主動管理型投資策略是基于對市場總體情況、行業(yè)輪動和個股表現(xiàn)的分析，試圖通過時點(diǎn)選擇和個別成分股的選擇，低買高賣，不斷調(diào)整資產(chǎn)組合中的資產(chǎn)種類及其持有比例，獲取超越市場平均水平的收益率；被動型投資策略是指投資者在投資期內(nèi)按照某種標(biāo)準(zhǔn)買進(jìn)并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤。指數(shù)化投資正是一種被動型投資策略，即建立一個跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)業(yè)績的投資組合，獲取與基準(zhǔn)指數(shù)相一致的收益率和走勢，其最終目的是使優(yōu)化投資組合與市場基準(zhǔn)指數(shù)的跟蹤誤差最小。選項BC正確。

4、下列關(guān)于保護(hù)性看跌期權(quán)組合策略說法正確的是（）?！径噙x題】

A.組合由股票空頭與看跌期權(quán)空頭構(gòu)成

B.保護(hù)性看跌期權(quán)鎖定了最低凈收入和最低凈損益

C.最大收益是權(quán)利金

D.是股票多頭與看跌期權(quán)多頭的組合

正確答案:B、D

答案解析:保護(hù)性看跌期權(quán)是標(biāo)的資產(chǎn)多頭與看跌期權(quán)多頭的組合。策略是持有一份股票，同時購進(jìn)一份該股票的看跌期權(quán)。保護(hù)性看跌期權(quán)鎖定了最低凈收入和最低凈損益。選項BD正確。

5、運(yùn)用蒙特卡羅模擬法計算VaR的步驟的是（）?！径噙x題】

A.利用計算機(jī)從前一步得到的聯(lián)合分布中隨機(jī)抽樣，所抽得的每個樣本，相當(dāng)于風(fēng)險因子的一種可能場景

B.根據(jù)組合價值變化的抽樣來估計其分布并計算VaR

C.要假設(shè)風(fēng)險因子服從一定的聯(lián)合分布，并根據(jù)數(shù)據(jù)來估計出聯(lián)合分布的參數(shù)

D.是計算在風(fēng)險因子的每種場景下組合的價值變化，從而得到組合價值變化的抽樣

正確答案:A、B、C、D

答案解析:蒙特卡羅模擬法實施的步驟：第一步，要假設(shè)風(fēng)險因子服從一定的聯(lián)合分布，并根據(jù)數(shù)據(jù)來估計出聯(lián)合分布的參數(shù)；第二步，是利用計算機(jī)從前一步得到的聯(lián)合分布中隨機(jī)抽樣，所抽得的每個樣本，相當(dāng)于風(fēng)險因子的一種可能場景；第三步，是計算在風(fēng)險因子的每種場景下組合的價值變化，從而得到組合價值變化的抽樣；第四步，根據(jù)組合價值變化的抽樣來估計其分布并計算VaR。