2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、美國GDP數(shù)據(jù)每（）年左右進行一次基準(zhǔn)或歷史性的修正，修正范圍可以回溯到GDP序列開始的1929年?！締芜x題】

A.1

B.2

C.3

D.5

正確答案:D

答案解析:美國GDP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局（BEA）發(fā)布,季度數(shù)據(jù)初值分別在1、4、7、10月公布,以后有兩輪修正,每次修正相隔一個月。一般在7月末還進行年度修正,以反映更完備的信息。每5年左右進行一次基準(zhǔn)或歷史性的修正，修正范圍可以回溯到GDP序列開始的1929年。選項D正確。

2、嚴(yán)格地說，期貨合約是（）的衍生對沖工具。【單選題】

A.回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險

B.無風(fēng)險套利

C.獲取超額收益

D.長期價值投資

正確答案:A

答案解析:嚴(yán)格地說，期貨合約是回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險的衍生對沖工具，并不符合傳統(tǒng)意義上貨幣資本化的投資范疇，期貨投資者根據(jù)自己對市場的分析預(yù)期，通過當(dāng)期投入一定數(shù)額的保證金并承擔(dān)市場不確定性風(fēng)險，以期未來通過低買高賣期貨合約而獲得收益。選項A正確。

3、在無套利市場中，期權(quán)的價格有著合理的估值范圍，對于無分紅標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)價格是看漲期權(quán)的上限。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:看漲期權(quán)給其持有者以執(zhí)行價格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。無論發(fā)生什么情況，期權(quán)的價格都不會超過標(biāo)的資產(chǎn)的價格。因此，標(biāo)的資產(chǎn)價格是看漲期權(quán)的上限。

4、由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于（）?！締芜x題】

A.認(rèn)購權(quán)證

B.認(rèn)估權(quán)證

C.股本權(quán)證

D.備兌權(quán)證

正確答案:D

答案解析:按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的。由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。選項D正確。

5、該企業(yè)可以采?。ǎ┑确绞揭?guī)避相關(guān)匯率風(fēng)險。【客觀案例題】

A.人民幣/美元期貨和人民幣/歐元期貨

B.人民幣/美元期權(quán)和人民幣/歐元期權(quán)

C.歐元/美元期貨套利和歐元/美元期貨套利

D.人民幣/美元匯率掉期和人民幣/歐元匯率掉期

正確答案:A、B、D

答案解析:企業(yè)將獲得歐元，支付美元，面臨歐元貶值，美元升值的風(fēng)險?？梢赃\用人民幣/美元期貨和人民幣/歐元的期貨合約；或者其對應(yīng)的期權(quán)策略；或者人民幣/美元匯率掉期和人民幣/歐元匯率掉期交易。選項ABD正確。

6、下列關(guān)于方差膨脹因子的說法正確的有( )?！径噙x題】

A.計算公式為：

B.的大小可以用來度量多重共線性的嚴(yán)重程度

C.經(jīng)驗表明，當(dāng)≥5，說明第j個解釋變量與其余解釋變量之間存在嚴(yán)重的多重共線性

D.表示第j個解釋變量對其余解釋變量做輔助線性回歸的多重可決系數(shù)

正確答案:A、B、D

答案解析:選項C不正確，當(dāng)≥10，說明第j個解釋變量與其余解釋變量之間存在嚴(yán)重的多重共線性。

7、一般而言，超額收益在（）中更容易被發(fā)現(xiàn)?！径噙x題】

A.指數(shù)基金市場

B. 小盤股市場

C.新興國家資本市場

D.藍籌股市場

正確答案:B、C

答案解析:投資組合的總體收益可以分為兩部分，一部分是來自市場系統(tǒng)風(fēng)險相匹配的市場收益，另一部分是來自投資組合管理者個人操作水平和技巧相關(guān)的高額收益，即超越市場收益部分的超額收益。一般而言，新興市場或小盤股市場更有可能獲取超額收益。選項BC正確。

8、在VaR方法中，95%的置信水平的含義是指95%的把握認(rèn)為最大損失將會超過VaR值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:95%的置信水平的含義是指95%的把握認(rèn)為其資產(chǎn)組合的價值最大損失不會超過VaR值。

9、決定期貨價格變動趨勢最重要的因素是（）。【單選題】

A.市場利率

B.經(jīng)濟運行周期

C.宏觀經(jīng)濟背景

D.現(xiàn)貨價格

正確答案:B

答案解析:經(jīng)濟運行周期是決定期貨價格變動趨勢最重要的因素。一般來說，在宏觀經(jīng)濟運行良好的條件下，因為投資和消費增加，社會總需求增加，商品期貨價格和股指期貨價格會呈現(xiàn)不斷攀升的趨勢；反之，在宏觀經(jīng)濟運行惡化的背景下，投資和消費減少，社會總需求下降，商品期貨和股指期貨價格往往呈現(xiàn)出下滑的態(tài)勢。選項B正確。

10、利率上限和利率下限期權(quán)費的表述，不正確的是（）?！締芜x題】

A.利率上限期權(quán)水平越高，期權(quán)費率越低

B.利率上限期權(quán)期限越短，期權(quán)費率越低

C.利率下限期權(quán)水平越高，期權(quán)費率越低

D.利率下限期權(quán)支付次數(shù)越少，期權(quán)費率越低

正確答案:C

答案解析:利率上限期權(quán)水平越高，期權(quán)費率越低；期限越短，期權(quán)費率越低；支付次數(shù)越少，期權(quán)費率越低。利率下限期權(quán)水平越低，期權(quán)費率越低；期限越短，期權(quán)費率越低；支付次數(shù)越少，期權(quán)費率越低。選項C不正確。