2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、美國(guó)大豆供需平衡表中的結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存（年末庫(kù)存）等于（）?！締芜x題】

A.總供給-總需求

B.(進(jìn)口量+產(chǎn)量）-（出口量+內(nèi)需總量）

C.期初庫(kù)存-出口量

D.(進(jìn)口量+產(chǎn)量）-(出口量+內(nèi)需總量）-壓榨量

正確答案:A

答案解析:總供給與總需求之差即為結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存（年末庫(kù)存）。期初庫(kù)存包括在總供給中。總供給量=期初庫(kù)存+產(chǎn)量+進(jìn)口量，因此，年末庫(kù)存=總供給-總需求。選項(xiàng)A正確。

2、假如某國(guó)債現(xiàn)券的DV01是0.0545，CTD券的DV01是0.0437，CTD券的轉(zhuǎn)換因子是1.03，則套期保值比例是（）。 [參考公式：套期保值比例=被套期保值債券的dv01×ctd轉(zhuǎn)換因子/ctd的dv01]【單選題】

A.1.0000

B.1.1234

C.1.2846

D.1.3651

正確答案:C

答案解析:帶入公式可得套期保值比例=0.0545×1.03/0.0437=1.2846。

3、假設(shè)2015年，1單位M國(guó)貨幣和1單位N國(guó)貨幣比值為1：5.5。2015年，M國(guó)的通貨膨脹率為10%，其他條件不變，從購(gòu)買(mǎi)力角度看，則兩國(guó)間的匯率為（）?！締芜x題】

A.1：4.95

B.1：5.00

C.1：5.60

D.1：6.05

正確答案:B

答案解析:M國(guó)發(fā)生通貨膨脹，表明M國(guó)貨幣貶值。其他條件不變，應(yīng)包括N國(guó)貨幣價(jià)值或購(gòu)買(mǎi)力不變。那么，M國(guó)貨幣貶值，意味著用M國(guó)的貨幣兌換N國(guó)貨幣減少。因此，M國(guó)發(fā)生通貨膨脹后，1單位M國(guó)貨幣兌換N國(guó)貨幣應(yīng)小于5.5，故選項(xiàng)C、D不正確。M國(guó)貨幣價(jià)值越小，N國(guó)貨幣價(jià)值相對(duì)較大，可見(jiàn)兩者成反比，故5.5/（1+10%）=5，因此兩國(guó)間的匯率為1：5。

4、假設(shè)一元線性回歸模型為，那么μi應(yīng)當(dāng)滿足的基本假設(shè)有（）?！径噙x題】

A.μi（i=l．2，3，…，n）服從正態(tài)分布

B.Cov （ui，uj）=1（i≠j）

C.Cov（μi，xi）=0（i=l，2，3，…，n）

D.

正確答案:A、C、D

答案解析:選項(xiàng)B不正確，正確表述為：Cov （ui，uj）=0（i≠j）

5、為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)該賣(mài)出（）手股指期貨。【客觀案例題】

A.702

B.752

C.802

D.852

正確答案:B

答案解析:賣(mài)出股指期貨合約的數(shù)量為：β×現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=8億×0.92/（3263.8點(diǎn)×300元/點(diǎn)）≈752手。

6、檢驗(yàn)時(shí)間序列的平穩(wěn)性方法通常采用（）。【單選題】

A.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

B.單位根檢驗(yàn)

C.協(xié)整檢驗(yàn)

D.DW檢驗(yàn)

正確答案:B

答案解析:檢驗(yàn)時(shí)間序列的平穩(wěn)性方法通常采用單位根檢驗(yàn)，常用的單位根檢驗(yàn)有DF檢驗(yàn)和ADF檢驗(yàn)。

7、在經(jīng)濟(jì)周期的過(guò)熱階段中，對(duì)應(yīng)的最佳的選擇是（）。【單選題】

A.現(xiàn)金

B.債券

C.股票

D.大宗商品類

正確答案:D

答案解析:經(jīng)濟(jì)持續(xù)加速增長(zhǎng)后，便進(jìn)入過(guò)熱階段，產(chǎn)能不斷增加，通貨膨脹高企，大宗商品類資產(chǎn)是過(guò)熱階段最佳的選擇，對(duì)應(yīng)美林時(shí)鐘的12～3點(diǎn)。

8、量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風(fēng)險(xiǎn)控制要素是（）?！締芜x題】

A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)

C.授權(quán)和可審計(jì)性

D.基于歷史數(shù)據(jù)的理論挖掘

正確答案:C

答案解析:量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風(fēng)險(xiǎn)控制要素包括授權(quán)和可審計(jì)性。

9、當(dāng)日人民幣兌美元匯率在6.1881，港雜費(fèi)為150元/噸，則3月大豆到岸完稅價(jià)為（）元/噸。 [參考公式：到岸價(jià)格= [cbot期貨價(jià)格+到岸升貼水]×0.36475；到岸完稅價(jià)=到岸價(jià)×1.13（增值稅13%）×1.03（進(jìn)口關(guān)稅3%）×美元兌人民幣匯率+港雜費(fèi)]【客觀案例題】

A.2634.8

B.3240.2

C.3340.5

D.3440.1

正確答案:A

答案解析:到岸價(jià)格=（CBOT期貨價(jià)格+到岸升貼水）×0.36475=（800+145.48）×0.36475 ≈345美元/噸；到岸完稅價(jià)=345×1.13×1.03×6.1881+150≈2634.8元/噸。

10、假設(shè)金融市場(chǎng)中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是4.5%，若產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)需0.8元，則用于建立期權(quán)頭寸的資金有（）元?！究陀^案例題】

A.4.5?

B.14.5?

C.3.5?

D.94.5

正確答案:C

答案解析:根據(jù)發(fā)行者要確保每份產(chǎn)品都有100/（1+4.5%）=95.7 (元）的資金用于建立無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的零息債券頭寸。則用于建立期權(quán)頭寸的資金=100-95.7-0.8=3.5 (元)。