2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、按照兌換的自由程度，不能自由兌換成其他貨幣或第三國進(jìn)行支付的外匯是（）?！締芜x題】

A.有限自由兌換外匯

B.清算外匯

C.自由兌換外匯

D.雙邊外匯

正確答案:A

答案解析:按照兌換自由程度，外匯分為：（1）自由兌換外匯，在國際結(jié)算和國際金融市場中可以自由使用和買賣的外匯。（2）有限自由兌換外匯，不能自由兌換成其他貨幣或第三國進(jìn)行支付的外匯。（3）記賬外匯，又叫清算外匯或者雙邊外匯，是指在雙方指定銀行賬戶記賬的外匯。選項(xiàng)A正確。

2、遠(yuǎn)期多頭和空頭面臨的風(fēng)險(xiǎn)是對稱的，其收益與損失都有發(fā)生的可能。一方的盈利就是另—方的虧損。因此，遠(yuǎn)期合約是零和博弈。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:遠(yuǎn)期多頭和空頭面臨的風(fēng)險(xiǎn)是對稱的，其收益與損失都有發(fā)生的可能。一方的盈利就是另—方的虧損。因此，遠(yuǎn)期合約是零和博弈。

3、某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)形成（）?！締芜x題】

A.開盤價(jià)

B.收盤價(jià)

C.均價(jià)

D.結(jié)算價(jià)

正確答案:D

答案解析:結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交的，用上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。選項(xiàng)D正確。

4、某投機(jī)者以2.55美元／蒲式耳的價(jià)格買入1手玉米合約，并在價(jià)格為2.25美元/蒲式耳時(shí)下達(dá)一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元／蒲式耳，該投資者可以在價(jià)格為（）時(shí)下達(dá)一份新的止損指令?！締芜x題】

A.2.95美元／蒲式耳

B.2.7美元／蒲式耳

C.2.55美元／蒲式耳

D.2.8美元／蒲式耳

正確答案:B

答案解析:投機(jī)者買入建倉后，當(dāng)前價(jià)格漲到2.8美元／蒲式耳。為了防止下跌，設(shè)置的止損指令應(yīng)小于2.8美元/蒲式耳，同時(shí)為了保住一定的收益，下達(dá)的止損指令應(yīng)當(dāng)大于2.55美元/蒲式耳。即止損指令應(yīng)小于2.8美元/蒲式耳，大于2.55美元/蒲式耳。選項(xiàng)B在此區(qū)間，符合條件。

5、債券A息票率為6%，期限10年，按面值出售；債券B息票率為6%，期限10年，低于面值出售。則下列結(jié)論正確的是（）?！締芜x題】

A.A債券久期比B債券久期長

B.B債券久期比A債券久期長

C.A債券久期與B債券久期一樣長

D.缺乏判斷的條件

正確答案:A

答案解析:債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。由于A和B的期限和息票率相同，A以面值出售，則A的收益率為6%，而B折價(jià)出售，則B的收益率大于6%。則A的到期收益率小于B的到期收益率，因此A的久期大于B的久期。選項(xiàng)A正確。

6、4月1日，某股票指數(shù)為1400點(diǎn)，市場年利率為5%，年股息率為1.5%，若采用單利計(jì)算法，則6月30日交割的該指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)?！締芜x題】

A.1412.22

B.1406.17

C.1406.00

D.1424.50

正確答案:A

答案解析:股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式可表示為：F（t，T）=S（t）[1+（r-d）·（t-t）/365]=1400×[1+（5%-1.5%）×91/365]=1412.22。（選項(xiàng)A正確）

7、（）是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約?！締芜x題】

A.交換

B.互換

C.遠(yuǎn)期

D.期貨

正確答案:B

答案解析:互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約。選項(xiàng)B正確。

8、股指期貨期現(xiàn)套利在（）情況下存在套利機(jī)會(huì)?！径噙x題】

A.實(shí)際期指價(jià)格高于無套利區(qū)間上界

B.實(shí)際期指價(jià)格低于無套利區(qū)間上界

C.實(shí)際期指價(jià)格高于無套利區(qū)間下界

D.實(shí)際期指價(jià)格低于無套利區(qū)間下界

正確答案:A、D

答案解析:無套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價(jià)格分別上移和下移形成的一個(gè)區(qū)間。只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。選項(xiàng)AD正確。

9、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)作為交易雙方對手的作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（）方式免除合約履行義務(wù)?！締芜x題】

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)金結(jié)算交割

C.對沖平倉

D.套利投機(jī)

正確答案:C

答案解析:對沖平倉是期貨交易特有的方式，在期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)中，對沖平倉作為免除合約履行的一種獨(dú)有的方式而存在。由于結(jié)算機(jī)構(gòu)代替了原始對手，結(jié)算會(huì)員及其客戶才可以隨時(shí)對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的對沖平倉方式得以實(shí)施。

10、期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易，是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì)員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格（該價(jià)格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)）由交易所代為平倉，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物（）的倉單進(jìn)行交換的行為?！径噙x題】

A.數(shù)量相當(dāng)

B.品種相同

C.方向相同

D.數(shù)量相同

正確答案:A、B、C

答案解析:期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易（簡稱期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易），是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì)員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格（該價(jià)格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)）由交易所代為平倉，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單進(jìn)行交換的行為。選項(xiàng)ABC正確。