2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、量化交易實(shí)現(xiàn)的模塊中，策略實(shí)現(xiàn)模塊可以由第三方提供的服務(wù)替代。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:策略實(shí)現(xiàn)模塊負(fù)責(zé)對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)中數(shù)據(jù)的運(yùn)算、判斷，最終形成交易指令。這一模塊是量化交易的核心，一般無(wú)法由第三方提供的服務(wù)替代。

2、存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在（）的存款?！締芜x題】

A.中國(guó)銀行

B.中央銀行

C.同業(yè)拆借銀行

D.美聯(lián)儲(chǔ)

正確答案:B

答案解析:存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款。選項(xiàng)B正確。

3、有一個(gè)上證50ETF看漲期權(quán)，行權(quán)價(jià)為1.9元/份，期權(quán)價(jià)格為0.073元/份，還有6個(gè)月到期，此時(shí)，上證50ETF價(jià)格為1.8元/份，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3.5%，上證ETF波動(dòng)率為20%，Delta為0.4255。在其他條件不變的情況下，如果上證ETF的價(jià)格變?yōu)?.810元/份，則期權(quán)理論價(jià)格將變化為（）元/份?！締芜x題】

A.0.067

B.0.077

C.0.087

D.0.097

正確答案:B

答案解析:新權(quán)利金=原權(quán)利金+Delta×標(biāo)的證券價(jià)格變化，即：0.073+0.4255×（1.810-1.800）=0.077元/份。選項(xiàng)B正確。

4、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價(jià)格變動(dòng)與期權(quán)標(biāo)的物價(jià)變動(dòng)之間的關(guān)系的指標(biāo)是（）?！締芜x題】

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

正確答案:A

答案解析:Delta是用來(lái)衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)對(duì)期權(quán)理論價(jià)格的影響程度，可以理解為期權(quán)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的敏感性。選項(xiàng)A正確。

5、金融機(jī)構(gòu)在管理現(xiàn)有投資的收益時(shí)需要運(yùn)用各種工具對(duì)沖潛在的風(fēng)險(xiǎn)，而在管理或有支付義務(wù)時(shí)不需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:無(wú)論是恰當(dāng)?shù)毓芾砘蛴兄Ц读x務(wù)，還是管理好現(xiàn)有投資的收益，都在一定程度上需要金融機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)外、場(chǎng)內(nèi)的各種工具來(lái)對(duì)沖潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

6、下列對(duì)于信用事件的說(shuō)法，不正確的是（）?！締芜x題】

A.信用事件是指?jìng)鶆?wù)人無(wú)法按時(shí)且足額地償還債務(wù)的本金或利息

B.信用事件的發(fā)生，將使債權(quán)人蒙受損失，即信用風(fēng)險(xiǎn)

C.在當(dāng)前的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，所有國(guó)家的政府債務(wù)都存在不同程度的信用風(fēng)險(xiǎn)。

D.當(dāng)信用事件發(fā)生時(shí)，信用衍生品的賣方將向買方提供合約規(guī)定的損失補(bǔ)償

正確答案:C

答案解析:在當(dāng)前的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，只有少數(shù)幾個(gè)主權(quán)國(guó)家的政府債務(wù)是不存在信用風(fēng)險(xiǎn)的，而其他經(jīng)濟(jì)主體則都存在不同程度的信用風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)C不正確。

7、在互換交易中，銀行通常調(diào)整（）的升貼水來(lái)反映市場(chǎng)的行情并報(bào)出合適的價(jià)格。【單選題】

A.固定利率

B.浮動(dòng)利率

C.遠(yuǎn)期利率

D.近期利率

正確答案:B

答案解析:在互換交易中，銀行通常調(diào)整浮動(dòng)利率的升貼水來(lái)反映市場(chǎng)的行情并報(bào)出合適的價(jià)格。選項(xiàng)B正確。

8、下列關(guān)于“保險(xiǎn)+期貨”保險(xiǎn)產(chǎn)品條款與對(duì)應(yīng)場(chǎng)外期權(quán)要素的設(shè)計(jì)要求，正確的有（）。【多選題】

A.場(chǎng)外期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)一般是期貨市場(chǎng)品種的主力合約或次力合約

B.保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的期權(quán)到期日通常選擇1年以上

C.實(shí)值期權(quán)權(quán)利金高，投入的成本較低

D.期權(quán)費(fèi)是結(jié)合各期權(quán)要素、根據(jù)定價(jià)理論得出

正確答案:A、D

答案解析:場(chǎng)外期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)一般是期貨市場(chǎng)品種的主力合約或次力合約。（選項(xiàng)A正確）保險(xiǎn)產(chǎn)品的投保期限不會(huì)太長(zhǎng)，一般為3個(gè)月，對(duì)應(yīng)的期權(quán)到期日就不會(huì)太長(zhǎng)，1年以上的期權(quán)較少。（選項(xiàng)B不正確）期權(quán)執(zhí)行價(jià)格決定期權(quán)是實(shí)值、平值還是虛值，實(shí)值期權(quán)權(quán)利金高，投入成本較大。（選項(xiàng)C不正）期權(quán)費(fèi)是結(jié)合各期權(quán)要素、根據(jù)定價(jià)理論得出的，常用B-S-M模型、二叉樹模型、蒙特卡模擬等 。（選項(xiàng)D正確）

9、貨幣供給是一個(gè)經(jīng)濟(jì)過(guò)程。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:貨幣供給是一個(gè)經(jīng)濟(jì)過(guò)程，即銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中注入貨幣的過(guò)程。

10、某金融機(jī)構(gòu)的投資和融資的利率相同，且利率都是6.78%，若期限為1年的零息債券的麥考利久期為1，則每份產(chǎn)品的修正久期為（）?！締芜x題】

A.0.8750

B.0.9161

C.0.9365

D.0.9446

正確答案:C

答案解析:由修正久期的計(jì)算公式可得：選項(xiàng)C正確。