2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為55美分/蒲式耳，標(biāo)的資產(chǎn)的價格為50美分/蒲式耳，該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）美分/蒲式耳?！究陀^案例題】

A.-5

B.5

C.0

D.1

正確答案:B

答案解析:看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標(biāo)的物的市場價格=55-50=5（美分/蒲式耳）。選項B正確。

2、下列不屬于公司制期貨交易所特點的是（）?！締芜x題】

A.對交易中任何一方的違約行為所產(chǎn)生的損失負(fù)責(zé)賠償

B.成本觀念強(qiáng)，有利于提高市場效率，加大市場投資建設(shè)力度

C.交易所的設(shè)立，不是投資行為，不存在投資回報問題

D.以營利為目標(biāo)，追求交易所利潤最大化

正確答案:C

答案解析:公司制期貨交易所通常由若干股東共同出資組建，以營利為目的，股份可以按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓，其盈利來自從交易所進(jìn)行的期貨交易中收取的各種費用。選項C不屬于。

3、當(dāng)股指期貨價格高估時，交易者可以通過（），進(jìn)行正向套利。【單選題】

A.賣出股指期貨，同時買入現(xiàn)貨股票

B.賣出現(xiàn)貨股票，同時買入股指期貨

C.同時買進(jìn)現(xiàn)貨股票和股指期貨

D.同時賣出現(xiàn)貨股票和股指期貨

正確答案:A

答案解析:當(dāng)存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為“正向套利”。選項A正確。

4、2013年記賬式附息(三期)國債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99.640，應(yīng)計利息為0.6465，期貨結(jié)算價格為97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月16日，4月3日到最后交割日計166天，上次付息日至交割日，持有期間含有利息為2.2019。該國債的隱含回購利率為（）?！締芜x題】

A.2.63%

B.3.77%

C.2.34%

D.1.27%

正確答案:C

答案解析:首先，計算購買全價，購買價格=99.640+0.6465=100.2865元；其次，計算交割時的發(fā)票價格，發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息=97.525×1.0167+2.2019=101.3556元；由于在交割日之前沒有利息支付，所以2013年記賬式附息(三期)國債的隱含回購利率為：IRR=（發(fā)票價格-國債購買價格）÷國債購買價格×365/交割日前天數(shù)=(101.3556-100.2865)÷100.2865×(365÷166)=2.34%。選項C正確。

5、倉單服務(wù)是指風(fēng)險管理公司以商品現(xiàn)貨（）等方式為客戶提供服務(wù)的業(yè)務(wù)行為。【多選題】

A.倉單質(zhì)押

B.保稅交割

C.倉單串換

D.約定贖回

正確答案:A、C、D

答案解析:倉單服務(wù)是指風(fēng)險管理公司以商品現(xiàn)貨倉單串換、倉單質(zhì)押、約定贖回等方式為客戶提供服務(wù)的業(yè)務(wù)行為。選項ACD正確。