2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、一元線性回歸模型中，為殘差值，是不由和之間的線性關(guān)系所解釋的變異部分。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，反映了除解釋變量和被解釋變量之間的線性關(guān)系之外的隨機(jī)因素對(duì)被解釋變量的影響，是不由和之間的線性關(guān)系所解釋的變異部分。

2、一般來說，在設(shè)計(jì)（）時(shí)，既要考慮市場風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)等微觀要素敏感性問題，也要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整等宏觀層面的因素?！締芜x題】

A.敏感性分析

B.壓力情景

C.風(fēng)險(xiǎn)度量

D.在險(xiǎn)價(jià)值

正確答案:B

答案解析:一般來說，在設(shè)計(jì)壓力情景時(shí)，既要考慮市場風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)等微觀要素敏感性問題，也要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整等宏觀層面的因素。

3、某基金經(jīng)理持有6個(gè)月到期的7年期國債X和股票資產(chǎn)Y。X的到期收益率為8%，權(quán)重40%，Y的到期收益率為20%，權(quán)重60%，則組合的預(yù)期收益率為（）。 (參考公式：組合收益率=Σ權(quán)重×收益率)【客觀案例題】

A.7.4%

B.10.6%

C.15.2%

D.22.1%

正確答案:C

答案解析:組合的預(yù)期收益率=40%×8%+60×20%=15.2%。

4、大宗商品的季節(jié)性波動(dòng)規(guī)律包括（）?！径噙x題】

A.供應(yīng)淡季價(jià)格高企

B.消費(fèi)旺季價(jià)格低落

C.供應(yīng)旺季價(jià)格高企

D.消費(fèi)淡季價(jià)格低落

正確答案:A、D

答案解析:季節(jié)性分析法比較適合于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析，因?yàn)槠浼竟?jié)的變動(dòng)會(huì)產(chǎn)生規(guī)律性的變化，如在供應(yīng)淡季或者消費(fèi)旺季時(shí)價(jià)格高企，而在供應(yīng)旺季或者消費(fèi)淡季時(shí)價(jià)格低落。這一現(xiàn)象就是大宗商品的季節(jié)性波動(dòng)規(guī)律。選項(xiàng)AD正確。

5、經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)方差膨脹因子大于等于（）時(shí)，說明第j個(gè)解釋變量與其他解釋變量間存在嚴(yán)重的多重共線性?！締芜x題】

A.1

B.10

C.15

D.20

正確答案:B

答案解析:經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)方差膨脹因子大于等于10時(shí)，說明第j個(gè)解釋變量與其他解釋變量間存在嚴(yán)重的多重共線性。

6、相對(duì)于場內(nèi)期權(quán)而言，場外期權(quán)在合約條款方面更加靈活，其優(yōu)點(diǎn)包括（）。【多選題】

A.一對(duì)一交易

B.有明確的買方和賣方

C.有特定交割場所

D.且買賣雙方對(duì)對(duì)方的信用情況都有比較深入的把握

正確答案:A、B、D

答案解析:相對(duì)于場內(nèi)期權(quán)而言，場外期權(quán)的各個(gè)合約條款都不必是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約的買賣雙方可以依據(jù)雙方的需求而進(jìn)行協(xié)商確定。因此，場外期權(quán)在合約條款方面更加靈活。此外，場外期權(quán)是一對(duì)一交易；一份期權(quán)合約有明確的買方和賣方，且買賣雙方對(duì)對(duì)方的信用情況都有比較深入的把握。

7、該企業(yè)在現(xiàn)貨市場上的損益為（）元?！究陀^案例題】

A.-148900

B.148900

C.149800

D.-149800

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)貨市場損益：100萬美元×（6.6490-6.7979）=-148900元人民幣。

8、影響期權(quán)Delta的因素包括（）。【多選題】

A.波動(dòng)率

B.置信水平

C.β系數(shù)

D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

正確答案:A、D

答案解析:期權(quán)的Delta不僅僅會(huì)隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格這個(gè)隨機(jī)變量的變化而變化，也會(huì)因?yàn)椴▌?dòng)率的變化而變化。

9、根據(jù)管理渠道，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資分為（）。【多選題】

A.聯(lián)營固定資產(chǎn)投資

B.基本建設(shè)

C.房地產(chǎn)開發(fā)投資

D.更新改造

正確答案:B、C、D

答案解析:根據(jù)管理渠道，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資分為基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資。根據(jù)經(jīng)濟(jì)類型，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資分為國有、集體、聯(lián)營、股份制、外商、港澳臺(tái)商和其他。

10、持有成本理論中，持有成本W(wǎng)包括（）?！径噙x題】

A.購買基礎(chǔ)資產(chǎn)所占用資金的利息成本

B.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的儲(chǔ)存費(fèi)用

C.實(shí)物商品的便利收益

D.保險(xiǎn)費(fèi)用

正確答案:A、B、D

答案解析:持有成本理論中，F(xiàn)=S+W-R，F(xiàn)表示期貨價(jià)格，S表示現(xiàn)貨價(jià)格，W表示持有成本，R表示持有收益。持有成本包括購買基礎(chǔ)資產(chǎn)所占用資金的利息成本、持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的儲(chǔ)存費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用等。