2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、外匯期貨交易不僅為避險(xiǎn)者提供了有效的套期保值方式，也為套利者額投機(jī)者提供了獲利機(jī)會(huì)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:外匯期貨，是交易雙方以約定的幣種、金額及匯率，在未來(lái)某一約定時(shí)間交割的標(biāo)準(zhǔn)化合約。外匯期貨交易不僅為避險(xiǎn)者提供了有效的套期保值方式，也為套利者額投機(jī)者提供了獲利機(jī)會(huì)。

2、某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率，于是決定購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心投資期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，3月1日，歐元兌美元的即期匯率為1.3432，以此價(jià)格購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出歐元期貨合約，成交價(jià)為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元兌美元即期匯率為1.2120，投資者在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入平倉(cāng)，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101，則該投資者（）。（每手歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元）【客觀案例題】

A.盈利18500美元

B.虧損18500美元

C.盈利1850美元

D.虧損1850美元

正確答案:C

答案解析:現(xiàn)貨市場(chǎng)上： 3月1日，購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元，支出，1.3432×50萬(wàn)=67.16萬(wàn)美元；6月1日，賣(mài)出50萬(wàn)歐元，得到，1.2120×50=60.6萬(wàn)美元，共損失6.56萬(wàn)美元；期貨市場(chǎng)上：賣(mài)出歐元期貨合約數(shù)為：50萬(wàn)歐元/12.5歐元=4手；期貨賣(mài)出價(jià)格1.3450，買(mǎi)入價(jià)格1.2101，盈虧為（1.3450-1.2101）×4×12.5萬(wàn)=6.745萬(wàn)美元；則該投資者總盈虧：6.745-6.56=0.185萬(wàn)美元=1850美元。選項(xiàng)C正確。

3、我國(guó)“五位—體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)不包含（）?！締芜x題】

A.證監(jiān)局

B.期貨交易所

C.期貨保證金存管銀行

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

正確答案:C

答案解析:根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》及相關(guān)法規(guī)和規(guī)范性文件，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作規(guī)程（試行）》，建立了中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)局、期貨交易所、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)“五位—體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。選項(xiàng)C不包括。

4、2013年1月24日發(fā)行的2013記賬式附息(三期)國(guó)債票面利率為3.42%，一年付息一次，付息日為每年的1月24日，到期日為2020年1月24日。其距離TF1509合約月份交割首日剩余期限約為4.4年，符合可交割國(guó)債條件，對(duì)應(yīng)TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99.640，TF1509期貨報(bào)價(jià)為97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日。假設(shè)市場(chǎng)利率r=3.5%，2013記賬式附息(三期)國(guó)債為T(mén)F1509的最便宜可交割國(guó)債。則TF1509的理論價(jià)格為（）?！締芜x題】

A.97.0423

B.98.0424

C.99.0423

D.100.0423

正確答案:B

答案解析:首先，計(jì)算持有期間資金占用成本：(1)2013記賬式附息(三期)國(guó)債上一次付息日為2015年1月24日，至4月3日，持有期是69天，應(yīng)計(jì)利息=100元×3.42%×69/365=0.6465；(2)4月3日，以99.640價(jià)格購(gòu)入2013記賬式附息(三期)國(guó)債，國(guó)債現(xiàn)貨的全價(jià)為：CP=99.640+0.6465=100.2865元；(3)TF1509合約最后交割日2015年9月11日，持有國(guó)債到交割期間資金占用成本為：C=CP×(T-t)/365×r=100.2865×161/365×0.035=1.5483；其次，上一次付息日1月24日到最后交割日共230天的應(yīng)計(jì)利息，應(yīng)計(jì)利息=230/365×3.42=2.1551；最后，計(jì)算4月3日TF1509合約的理論價(jià)格：TF1509的理論價(jià)格=1/轉(zhuǎn)換因子×（現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本-利息收入）=1/1.0167×(100.2865+1.5483-2.1551)=98.0424元。（掌握最后一步計(jì)算公式即可）

5、我國(guó)境內(nèi)四家期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)均是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，因此期貨交易所既提供交易服務(wù)，也提供結(jié)算服務(wù)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:我國(guó)境內(nèi)四家期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)均是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，因此期貨交易所既提供交易服務(wù)，也提供結(jié)算服務(wù)。

6、以下關(guān)于貨幣互換，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。【單選題】

A.貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣的本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易

B.交易雙方進(jìn)行貨幣互換的好處是雙方均可降低籌資成本

C.傳統(tǒng)貨幣互換交割時(shí)需要交割本金

D.貨幣互換中，交易雙方各自的債權(quán)債務(wù)關(guān)系發(fā)生了根本性的改變

正確答案:D

答案解析:貨幣互換是指兩筆金額相同、期限相同、但貨幣不同的債務(wù)資金之間的調(diào)換，同時(shí)也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)換。債權(quán)債務(wù)關(guān)系沒(méi)有改變。選項(xiàng)D說(shuō)法錯(cuò)誤。

7、（）是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫(kù)存量，即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)的分析方法?！締芜x題】

A.心理分析

B.技術(shù)分析

C.基本面分析

D.圖形分析

正確答案:C

答案解析:對(duì)于商品期貨而言，基本面分析是指從宏觀分析出發(fā)，對(duì)期貨品種對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨市場(chǎng)供求及其影響因素進(jìn)行分析，從而分析和預(yù)測(cè)期貨價(jià)格和走勢(shì)的方法。選項(xiàng)C正確。

8、如果期貨期權(quán)被執(zhí)行，看跌期權(quán)的買(mǎi)方將會(huì)轉(zhuǎn)換為期貨合約的多頭頭寸。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)為期貨合約，買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)，當(dāng)期權(quán)行權(quán)時(shí)，是按照?qǐng)?zhí)行價(jià)賣(mài)出期貨合約。因此成為的是期貨合約的空頭。

9、期貨與互換的區(qū)別主要體現(xiàn)在（）方面?！径噙x題】

A.標(biāo)準(zhǔn)化程度

B.成交方式

C.合約雙方關(guān)系

D.了結(jié)方式

正確答案:A、B、C

答案解析:期貨與互換的區(qū)別主要有標(biāo)準(zhǔn)化程度不同、成交方式不同、合約雙方關(guān)系不同。選項(xiàng)ABC正確。

10、假設(shè)在市場(chǎng)流動(dòng)性足夠的前提下，3月4日，某機(jī)構(gòu)投資者發(fā)現(xiàn)中金所5年期國(guó)債期貨TF1506合約和TF1503合約之間的價(jià)差偏高，于是采用賣(mài)出套利策略建立套利頭寸，賣(mài)出100手TF1506合約，同時(shí)買(mǎi)入100手TF1503合約，成交價(jià)差為1.080元。之后該投資者以0.980的價(jià)差平倉(cāng)原套利頭寸，則投資者獲利（）萬(wàn)元?！締芜x題】

A.8

B.10

C.12

D.15

正確答案:B

答案解析:建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為1.080元，平倉(cāng)時(shí)價(jià)差為0.980元，價(jià)差縮小0.100元。賣(mài)出套利，價(jià)差縮小盈利，盈利為：（0.100÷100）×100萬(wàn)元×100手=10萬(wàn)元。（國(guó)債期貨采用百元報(bào)價(jià)，則報(bào)價(jià)需除以100，再乘以合約單位）選項(xiàng)B正確。