2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、3月份，大豆現(xiàn)貨的價(jià)格為650美分／蒲式耳。某經(jīng)銷商需要在6月購買大豆，為防止價(jià)格上漲，以105美分／蒲式耳的價(jià)格買入執(zhí)行價(jià)格為700美分／蒲式耳的7月份大豆期貨看漲期權(quán)。到6月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至820美分／蒲式耳。期貨價(jià)格上漲至850美分／蒲式耳，且該看漲期權(quán)價(jià)格也升至300美分／蒲式耳。該經(jīng)銷商將期權(quán)平倉并買進(jìn)大豆現(xiàn)貨，則實(shí)際采購大豆的成本為（）美分／蒲式耳?！締芜x題】

A.625

B.650

C.655

D.700

正確答案:A

答案解析:期權(quán)選擇平倉，該投資者在期權(quán)市場上的盈利：300-105=195美分／蒲式耳； 6月份采購大豆的成本為820美分/蒲式耳，則實(shí)際采購成本為：820-195=625美分/蒲式耳。選項(xiàng)A正確。

2、衍生品市場具備資產(chǎn)配置的功能，以下說法正確的是（）?！径噙x題】

A.期貨及衍生品能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，從而起到穩(wěn)定收益、降低風(fēng)險(xiǎn)的作用

B.商品期貨是良好的保值工具

C.對(duì)于貴金屬期貨，能夠以比投資現(xiàn)貨更低的成本為投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值

D.將衍生品納入投資組合能夠?qū)崿F(xiàn)更好的風(fēng)險(xiǎn)-收益組合

正確答案:A、B、C、D

答案解析:首先，期貨及衍生品能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)或投資組合對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，從而起到穩(wěn)定收益、降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。其次，商品期貨是良好的保值工具。特別是貴金屬期貨，能夠以比投資現(xiàn)貨低得多的成本來為投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值。最后，將衍生品納入投資組合能夠?qū)崿F(xiàn)更好的風(fēng)險(xiǎn)一收益組合。選項(xiàng)ABCD正確。

3、買入套期保值一般適用的情形包括（）?！径噙x題】

A.預(yù)計(jì)在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場價(jià)格上漲，使其購入成本提高

B.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出（此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸），擔(dān)心市場價(jià)格上漲，影響其銷售收益或者采購成本

C.按固定價(jià)格銷售某商品的產(chǎn)成品及其副產(chǎn)品，但尚未購買該商品進(jìn)行生產(chǎn)（此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸），擔(dān)心市場價(jià)格上漲，購入成本提高

D.預(yù)計(jì)在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其銷售收益下降

正確答案:A、B、C

答案解析:買入套期保值的操作主要適用的情形：（1）預(yù)計(jì)未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場價(jià)格上漲，使其購入成本提高；（2）目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出（此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸），擔(dān)心市場價(jià)格上漲，影響其銷售收益或者采購成本。選項(xiàng)ABC正確。

4、滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日是合約到期月份的（）?！締芜x題】

A.第三個(gè)周五

B.第三個(gè)周四

C.最后一天

D.30號(hào)

正確答案:A

答案解析:滬深300股指期貨最后交易日為：合約到期月的第3個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延。選項(xiàng)A正確。

5、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的說法，正確的是（）?！径噙x題】

A.反映了特定風(fēng)險(xiǎn)證券的期望收益率與整體市場平均期望收益率的關(guān)系

B.表明風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)因其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)具有超出無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的超額收益

C.超額收益與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)

D.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β系數(shù)越大，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

正確答案:A、B、D

答案解析:資本資產(chǎn)定價(jià)模型反映了特定風(fēng)險(xiǎn)證券的期望收益率與整體市場平均期望收益率的關(guān)系，表明風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)因其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)具有超出無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的超額收益。（選項(xiàng)AB正確）超額收益只與其所承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，而風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)取決于其收益率與市場整體平均收益率的相關(guān)性，由β,決定，稱為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的beta系數(shù)。這一系數(shù)越大，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大。（選項(xiàng)C不正確；選項(xiàng)D正確）