2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列關(guān)于滬深300指數(shù)的描述，正確的有（）?！径噙x題】

A.由滬深市場中規(guī)模最大、流動性最好的具有代表性的300只證券組成

B.指數(shù)的行業(yè)分布在短期內(nèi)是較為穩(wěn)定

C.每年6月和12月進行指數(shù)成分調(diào)整，每次調(diào)整數(shù)量約占總數(shù)的5%-10%

D.當投資組合持倉偏重金融類股票或大盤股時，可以選擇滬深300股指期貨進行套期保值

正確答案:A、B、C、D

答案解析:滬深300指數(shù)由滬深市場中規(guī)模最大、流動性最好的具有代表性的300只證券組成，選取的主要依據(jù)為日均總市值，因此滬深300指數(shù)代表滬深市場大市值指數(shù)。 指數(shù)的行業(yè)分布在短期內(nèi)是較為穩(wěn)定，每年6月和12月進行指數(shù)成分調(diào)整，每次調(diào)整數(shù)量約占總數(shù)的5%-10%。 當投資組合持倉偏重金融類股票或大盤股時，可以選擇滬深300股指期貨進行套期保值。選項ABCD正確。

2、目前，全球最具影響力的商品價格指數(shù)是（）。【單選題】

A.標普高盛商品指數(shù)（S&P GSCI）

B.路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB）

C.彭博商品指數(shù)（BCOM）

D.JP摩根商品指數(shù)（JPMCI）

正確答案:B

答案解析:路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB，簡稱CRB指數(shù)）是全球最具影響力的商品價格指數(shù)。選項B正確。

3、對境外融資企業(yè)而言，（）會對其財務(wù)報表形成較大的影響?！径噙x題】

A.利息償付

B.信用問題

C.本金償付

D.購買力問題

正確答案:A、C

答案解析:境外融資企業(yè)可能面臨的問題有：（1）利息償付；（2）本金償付。選項AC正確。

4、金融機構(gòu)定期對期貨交易賬戶進行壓力測試的主要目的是（）?！径噙x題】

A.對市場VaR值的準確性進行驗證

B.測算極端不利的市場條件對資產(chǎn)組合造成的影響

C.計算資產(chǎn)組合可能產(chǎn)生的最高收益

D.評估在極端不利的情況下的損失承受能力

正確答案:B、D

答案解析:金融機構(gòu)不僅應(yīng)采用各種市場風險計量方法對在正常市場情況下所承受的市場風險進行分析，還應(yīng)當通過壓力測試來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利的情況可能對其造成的潛在損失。壓力測試的目的是評估金融機構(gòu)在極端不利情況下的損失承受能力。選項BD正確。

5、某程序化交易模型在12個交易日內(nèi)七天賺五天賠，一共取得的有效收益率是0.2%,則該模型的年化收益率是（）?！締芜x題】

A.6.3%

B.6.1%

C.8.3%

D.9.3%

正確答案:B

答案解析:該模型的年化收益率是：有效收益率/（總交易的天數(shù)/365）=0.2%÷12/365=6.1%。

6、如果某國債可交割債券的轉(zhuǎn)換因子是1.0267，則進行基差交易時，以下期貨和現(xiàn)券數(shù)量最合適的是（）?！締芜x題】

A.期貨51手，現(xiàn)券50手

B.期貨50手，現(xiàn)券51手

C.期貨26手，現(xiàn)券25手

D.期貨41手，現(xiàn)券40手

正確答案:D

答案解析:運用帶入法，51/50=1.02；50/51=0.98；26/25=1.04；41/40=1.025；選項D最接近轉(zhuǎn)換因子1.0267，因此選項D最合適。

7、若通過檢驗發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會帶來的后果是（）?！径噙x題】

A.參數(shù)估計值不穩(wěn)定

B.模型檢驗容易出錯

C.模型的預測精度降低

D.解釋變量之間不獨立

正確答案:A、B、C

答案解析:多重共線性產(chǎn)生的后果主要有：①多重共線性使得參數(shù)估計值不穩(wěn)定，并對于樣本非常敏感；②使得參數(shù)估計值的方差增大；③由于參數(shù)估計值的方差增大，會導致參數(shù)估計置信區(qū)間增大，從而降低預測精度；④嚴重的多重共線性發(fā)生時，模型的檢驗容易做出錯誤的判斷。例如，參數(shù)估計方差增大，導致對于參數(shù)進行顯著性c檢驗時，會增大不拒絕原假設(shè)的可能性。

8、若執(zhí)行價格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權(quán)的理論價格為（）美元。[]【客觀案例題】

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29

正確答案:B

答案解析:已知：S=50美元；K=50美元；T=1年；r=0.12；σ=0.1。則，N（-d）=1-N（d）,因此，歐式看跌期權(quán)的理論價格為：

9、以數(shù)據(jù)挖掘的方式形成的量化策略主要應(yīng)用在（）?！径噙x題】

A.分類模型

B.關(guān)聯(lián)模型

C.順序模型

D.聚類模型

正確答案:A、B、C、D

答案解析:目前主要應(yīng)用的數(shù)據(jù)挖掘模型有分類模型、關(guān)聯(lián)模型、順序模型、聚類模型等。

10、（）是約定兩個或兩個以上的當事人在將來交換一系列現(xiàn)金流的協(xié)議，是一種典型的場外衍生產(chǎn)品。【單選題】

A.互換協(xié)議

B.掉期協(xié)議

C.遠期合約

D.場外期權(quán)

正確答案:A

答案解析:互換協(xié)議是約定兩個或兩個以上的當事人在將來交換一系列現(xiàn)金流的協(xié)議，是一種典型的場外衍生產(chǎn)品。選項A正確。