2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、期貨合約與遠(yuǎn)期合約最本質(zhì)區(qū)別是（）?！締芜x題】

A.期貨價(jià)格的超前性

B.占用資金的不同

C.收益的不同

D.合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化

正確答案:D

答案解析:期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。而遠(yuǎn)期合約是交易雙方私下協(xié)商達(dá)成的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。選項(xiàng)D正確。

2、投資者可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套期保值的情形是（）?！径噙x題】

A.投資者持有股票組合，擔(dān)心股市下跌而影響收益

B.投資者持有債券，擔(dān)心債市下跌而影響收益

C.投資者計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，擔(dān)心股市上升而影響收益

D.投資者計(jì)劃在未來(lái)賣(mài)出股票組合，擔(dān)心股市下降而影響收益

正確答案:A、D

答案解析:股指期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值的情形：投資者持有股票組合，擔(dān)心股市大盤(pán)下跌而影響股票組合的收益。通過(guò)在期貨市場(chǎng)賣(mài)出股票指數(shù)期貨合約的操作，而在股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上建立盈虧沖抵機(jī)制。（選項(xiàng)AD正確）選項(xiàng)B中，持有債券，應(yīng)對(duì)利率期貨進(jìn)行套期保值，而不是股指期貨。

3、在反向市場(chǎng)上，隨著時(shí)間的推進(jìn)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格如同在正向市場(chǎng)上一樣，會(huì)逐步趨同。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:在反向市場(chǎng)上，隨著時(shí)間的推進(jìn)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格如同在正向市場(chǎng)上一樣，會(huì)逐步趨同，到交割期趨向一致。

4、多頭套期保值者買(mǎi)入利率期貨合約是因?yàn)楸Ｖ嫡哳A(yù)計(jì)（）所引致的?！径噙x題】

A.債券價(jià)格上升

B.債券價(jià)格下跌

C.市場(chǎng)利率上升

D.市場(chǎng)利率下跌

正確答案:A、D

答案解析:預(yù)計(jì)利率下降，則導(dǎo)致債券價(jià)格上升，投資者應(yīng)進(jìn)行買(mǎi)入套期保值。選項(xiàng)AD正確。

5、在期貨交易中，起到杠桿作用的是（）。【單選題】

A.漲跌停板制度

B.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度

C.保證金制度

D.大戶報(bào)告制度

正確答案:C

答案解析:在期貨交易中，起到杠桿作用的是保證金制度。保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大。選項(xiàng)C正確。

6、中長(zhǎng)期國(guó)債期貨采?。ǎ﹫?bào)價(jià)法?！締芜x題】

A.指數(shù)

B.價(jià)格

C.百分比

D.差額

正確答案:B

答案解析:中長(zhǎng)期國(guó)債期貨采取價(jià)格報(bào)價(jià)法。選項(xiàng)B正確。

7、4月份，某空調(diào)廠預(yù)計(jì)7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時(shí)銅的現(xiàn)貨價(jià)格為53000元/噸，因目前倉(cāng)庫(kù)庫(kù)容不夠，無(wú)法現(xiàn)在購(gòu)進(jìn)。為了防止銅價(jià)上漲，決定在上海期貨交易所進(jìn)行銅套期保值期貨交易，當(dāng)年7月份銅期貨價(jià)格為53300元/噸。到了7月1日，銅價(jià)大幅度上漲，現(xiàn)貨銅價(jià)為56000元/噸，7月份銅期貨價(jià)格為56050元/噸。如果該廠在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)進(jìn)500噸銅，同時(shí)將期貨合約平倉(cāng)，該廠銅的實(shí)際購(gòu)進(jìn)成本是（）?！究陀^案例題】

A.53000元／噸

B.55750元／噸

C.53200元／噸

D.53250元／噸

正確答案:D

答案解析:該空調(diào)廠為防止銅價(jià)上漲，做的是買(mǎi)進(jìn)套期保值，即在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)銅期貨合約，后期平倉(cāng)賣(mài)出，則在期貨市場(chǎng)上盈利：56050-53300=2750元/噸；在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)入價(jià)是56000元/噸，則該廠銅的實(shí)際購(gòu)進(jìn)成本為：56000-2750=53250元/噸。（相當(dāng)于期貨市場(chǎng)的盈利，降低了現(xiàn)貨的采購(gòu)成本）選項(xiàng)D正確。

8、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是1元/噸，即每手合約的最小變動(dòng)值是1元/噸×10噸=10元。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:豆粕期貨合約的交易單位為“10噸/手”。期貨合約價(jià)值的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位×交易單位=1元/噸×10噸=10元。

9、CME3個(gè)月歐洲美元期貨合約的面額為1000000美元，期限為3個(gè)月期歐洲美元定期存單，若最小價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn)，則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為（）美元?！締芜x題】

A.25

B.32.5

C.50

D.100

正確答案:A

答案解析:1個(gè)基點(diǎn)是指數(shù)的1%，即0.01，利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變動(dòng)=1000000×0.01%× 3/12=25美元。選項(xiàng)A正確。

10、關(guān)于“基差”，下列說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.套期保值的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)消滅

B.基差的大小主要與持倉(cāng)費(fèi)有關(guān)

C.基差是現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差

D.套期保值的實(shí)質(zhì)是用較小的基差風(fēng)險(xiǎn)代替較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:B、C、D

答案解析:選項(xiàng)A說(shuō)法不正確，套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，以降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，實(shí)現(xiàn)其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。選項(xiàng)BCD說(shuō)法正確。