2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、若收益率曲線向上傾斜，當(dāng)其向下平移時(shí)，投資者可選擇的套利策略有（）?！径噙x題】

A.買入10年期國(guó)債期貨，賣出5年期國(guó)債期貨

B.買入5年期國(guó)債期貨，賣出2年期國(guó)債期貨

C.賣出10年期國(guó)債期貨，買入5年期國(guó)債期貨

D.賣出10年期國(guó)債期貨，買入2年期國(guó)債期貨

正確答案:A、B

答案解析:當(dāng)收益率曲線向下平移時(shí)，國(guó)債期貨整體收益率下降，國(guó)債期貨價(jià)格上升。由于長(zhǎng)期國(guó)債期貨的久期大于短期國(guó)債期貨，則長(zhǎng)期國(guó)債期貨的價(jià)格上漲幅度高于短期國(guó)債期貨。因此投資者可以買入較長(zhǎng)期國(guó)債期貨，賣出較短期國(guó)債期貨。選項(xiàng)AB正確。

2、2015年以來(lái)，我國(guó)積極實(shí)施供給側(cè)改革，計(jì)劃未來(lái)五年內(nèi)大幅壓縮鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能，這將導(dǎo)致（）?！締芜x題】

A.鋼材價(jià)格降低

B.鐵礦石價(jià)格上升

C.鐵礦石的需求減少

D.鋼材出口量增加

正確答案:C

答案解析:鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能壓縮將導(dǎo)致鐵礦石的需求減少。選項(xiàng)C正確。

3、期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是（）?！締芜x題】

A.相對(duì)價(jià)格

B.即期價(jià)格

C.遠(yuǎn)期價(jià)格

D.絕對(duì)價(jià)格

正確答案:C

答案解析:期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是遠(yuǎn)期價(jià)格，是期貨交易者在當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格水平上，通過(guò)對(duì)遠(yuǎn)期持有成本和未來(lái)價(jià)格影響因素的分析判斷，在市場(chǎng)套利機(jī)制作用下發(fā)現(xiàn)的一種遠(yuǎn)期評(píng)價(jià)關(guān)系。選項(xiàng)C正確。

4、假設(shè)該基金采取直接買入股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)基金，并且整個(gè)期間指數(shù)的成分股沒(méi)有調(diào)整和分紅（忽略交易成本），則該基金6個(gè)月后的到期收益為（）億元?！究陀^案例題】

A.5.0

B.5.2

C.5.3

D.5.4

正確答案:A

答案解析:股票資本利得為：20億元×（3500-2800）/2800=5億元。選項(xiàng)A正確。

5、該收益増強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)在票據(jù)中嵌入了（）合約。【客觀案例題】

A.看漲期權(quán) 

B.看跌期權(quán) 

C.價(jià)值為負(fù)的股指期貨 

D.價(jià)值為正的股指期貨

正確答案:A

答案解析:從票據(jù)贖回條款可以看出，當(dāng)指數(shù)期末值比期初值有所上升時(shí)，則投資者回收的資金會(huì)降低；則產(chǎn)品嵌入了以標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)為標(biāo)的的看漲期權(quán)空頭，同時(shí)來(lái)獲得較高的息票率。選項(xiàng)A正確。

6、一般來(lái)說(shuō)，通貨膨脹高的國(guó)家貨幣會(huì)升值，而通貨膨脹低的國(guó)家貨幣會(huì)貶值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:一般來(lái)說(shuō)，通貨膨脹高的國(guó)家貨幣貶值，通貨膨脹低的國(guó)家貨幣升值。

7、5月初在途的10000噸棕櫚油如期入庫(kù)，5月29日8000噸棕櫚油庫(kù)存裝船外運(yùn)，5月30日所采購(gòu)的10000噸棕櫚油也到港入庫(kù)，若該企業(yè)將套期保值比例定為風(fēng)險(xiǎn)敞口的80%，則5月30日當(dāng)天，該公司在期貨市場(chǎng)上持有的賣出倉(cāng)位數(shù)量是（）手。（棕櫚油：10噸/手）【客觀案例題】

A.2400

B.2560

C.2760

D.3040

正確答案:B

答案解析:至5月底前企業(yè)總的庫(kù)存為：20000+10000+10000-8000=32000噸；則應(yīng)賣出倉(cāng)位數(shù)量為：（32000×80%）/10=2560手。選項(xiàng)B正確。

8、某可轉(zhuǎn)換債券面值為1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，該債券市場(chǎng)價(jià)格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為（）。【單選題】

A.25

B.38

C.40

D.50

正確答案:C

答案解析:轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標(biāo)的股票的股數(shù)，轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格兩者的關(guān)系為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額÷轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000÷25=40。選項(xiàng)C正確。

9、該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權(quán)?！究陀^案例題】

A.買入17手

B.賣出17手

C.買入16手

D.賣出16手

正確答案:A

答案解析:若中標(biāo)公司需在2個(gè)月后支付200萬(wàn)歐元，面臨人民幣貶值，歐元升值風(fēng)險(xiǎn)；公司應(yīng)買進(jìn)人民幣／歐元看跌期權(quán)；200萬(wàn)歐元兌換成人民幣為：200萬(wàn)歐元/0.1193=1676萬(wàn)元人民幣，則公司應(yīng)買入期權(quán)合約數(shù)為：1676/100 ≈17手。選項(xiàng)A正確。

10、來(lái)年2月12日，該飼料廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2500元/噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)油脂企業(yè)以該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2640元/噸，則該飼料廠的交易結(jié)果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）【客觀案例題】

A.豆粕售價(jià)為2600元/噸

B.豆粕售價(jià)為2640元/噸

C.對(duì)油脂企業(yè)來(lái)說(shuō)，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為100元/噸

D.對(duì)油脂企業(yè)來(lái)說(shuō)，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為140元/噸

正確答案:A、C

答案解析:油脂企業(yè)以高于期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格，則售價(jià)為：2500+100=2600元/噸。選項(xiàng)A正確；結(jié)束套期保值時(shí)，基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=2600-2500=100元/噸。選項(xiàng)C正確。