2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 國債期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、國債基差交易的買入基差或者基差多頭策略是（）?！締芜x題】

A.買入現(xiàn)貨國債并賣出國債期貨合約

B.買入現(xiàn)貨國債并買入國債期貨合約

C.賣出現(xiàn)貨國債并賣出國債期貨合約

D.賣出現(xiàn)貨國債并買入國債期貨合約

正確答案:A

答案解析:買入基差(基差多頭)：買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差擴(kuò)大平倉獲利。賣出基差(基差空頭)：賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利。選項(xiàng)A正確。

2、某債券經(jīng)理計(jì)劃將其管理的10億元的債券組合久期從6.54增加至7.68，當(dāng)前國債期貨合約價(jià)值為945000元，修正久期為8.22，為使久期達(dá)到目標(biāo)值，該經(jīng)理需要（）手期貨合約?！締芜x題】

A.買入156

B.賣出147

C.買入147

D.賣出156

正確答案:C

答案解析:提高組合久期需買入國債期貨合約，買入期貨合約數(shù)為：組合價(jià)值×（目標(biāo)久期-組合久期）/（國債期貨價(jià)格×國債期貨久期）=10億元×（7.68-6.54）/（945000×8.22）≈147手。選項(xiàng)C正確。

3、國債期貨的基差交易與股指期貨的期現(xiàn)套利策略較為類似，基差變化的原因多數(shù)是市場對未來利率變化的不確定性。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:國債期貨的基差交易與股指期貨的期現(xiàn)套利策略較為類似，基差變化的原因多數(shù)是市場對未來利率變化的不確定性。

4、國債期貨價(jià)格與國債現(xiàn)貨市場利率的關(guān)系是（）?！締芜x題】

A.反向變動(dòng)關(guān)系

B.同向變動(dòng)關(guān)系

C.無相關(guān)關(guān)系

D.非線性關(guān)系

正確答案:A

答案解析:國債期貨價(jià)格與利率是反向變動(dòng)關(guān)系，影響和決定國債期貨價(jià)格的主要因素是國債現(xiàn)貨市場利率。選項(xiàng)A正確。

5、國債市場中，一般以配置需求為主的投資者有（）?！径噙x題】

A.廣義基金

B.商業(yè)銀行

C.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)

D.證券公司

正確答案:B、C

答案解析:從交易風(fēng)格上看，國債市場投資者分為以配置為主的機(jī)構(gòu)和以需求為主的機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行、保險(xiǎn)以及境外機(jī)構(gòu)一般以配置需求為主。選項(xiàng)BC正確。