2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、某套利者使用套利限價(jià)指令：“正向市場(chǎng)上，買入9月份大豆期貨合約，賣出7月份大豆期貨合約，價(jià)差150元／噸”，則下列報(bào)價(jià)情況滿足指令執(zhí)行條件的有（）?！径噙x題】

A.7月份合約4350元／噸，9月份合約4450元／噸

B.7月份合約4050元／噸，9月份合約4100元／噸

C.7月份合約4000元／噸，9月份合約4200元／噸

D.7月份合約4300元／噸，9月份合約4450元／噸

正確答案:A、B、D

答案解析:套利限價(jià)指令是指當(dāng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)，指令將以指定的或更優(yōu)的價(jià)差成交。正向市場(chǎng)，則9月大豆期貨合約價(jià)格高于7月大豆期貨合約價(jià)格，買入9月合約賣出7月合約，屬于買入套利，未來價(jià)差擴(kuò)大盈利。因此在建倉(cāng)時(shí)，價(jià)差越小越有利，即建倉(cāng)價(jià)差應(yīng)小于等于150元/噸。 選項(xiàng)A價(jià)差為100元/噸；選項(xiàng)B價(jià)差為50元/噸；選項(xiàng)C價(jià)差200元/噸；選項(xiàng)D價(jià)差為150元/噸。符合條件的為選項(xiàng)ABD。

2、2013年記賬式附息(三期)國(guó)債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99.640，應(yīng)計(jì)利息為0.6465，期貨結(jié)算價(jià)格為97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月16日，4月3日到最后交割日計(jì)166天，上次付息日至交割日，持有期間含有利息為2.2019。該國(guó)債的隱含回購(gòu)利率為（）。【單選題】

A.2.63%

B.3.77%

C.2.34%

D.1.27%

正確答案:C

答案解析:首先，計(jì)算購(gòu)買全價(jià)，購(gòu)買價(jià)格=99.640+0.6465=100.2865元；其次，計(jì)算交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格，發(fā)票價(jià)格=國(guó)債期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息=97.525×1.0167+2.2019=101.3556元；由于在交割日之前沒有利息支付，所以2013年記賬式附息(三期)國(guó)債的隱含回購(gòu)利率為：IRR=（發(fā)票價(jià)格-國(guó)債購(gòu)買價(jià)格）÷國(guó)債購(gòu)買價(jià)格×365/交割日前天數(shù)=(101.3556-100.2865)÷100.2865×(365÷166)=2.34%。選項(xiàng)C正確。

3、在期貨市場(chǎng)上，套利與普通投機(jī)活動(dòng)的主要區(qū)別有（）?！径噙x題】

A.套利行為有助于發(fā)現(xiàn)價(jià)格，而普通投機(jī)行為沒有這項(xiàng)作用

B.套利者關(guān)心的是價(jià)格變動(dòng)的方向，而普通投機(jī)者關(guān)心的是價(jià)格變動(dòng)的大小

C.套利同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色，而普通投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只扮演單邊角色

D.套利者關(guān)心的是不同期貨合約之間的價(jià)差，而普通投機(jī)者關(guān)心的是單一合約的漲跌

正確答案:C、D

答案解析:套利是利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易，關(guān)注的是合約間價(jià)差的變化；而投機(jī)是通過買空賣空來賺取價(jià)差收益，關(guān)注的是價(jià)格的漲跌。選項(xiàng)CD正確；投機(jī)活動(dòng)也會(huì)起到保持價(jià)格體系穩(wěn)定、形成合理的價(jià)格水平的作用。

4、在即期外匯市場(chǎng)上處于空頭地位的人，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行（）。【單選題】

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利

正確答案:B

答案解析:外匯期貨買入套期保值又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場(chǎng)上買入外匯期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B正確。

5、4月1日，某公司買入了一筆1000萬美元、協(xié)議利率為0.5%的3×6的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，協(xié)議期限為92天，參照利率為L(zhǎng)ibor，結(jié)算日為7月1日。假設(shè)基準(zhǔn)日的3個(gè)月美元Libor為0.65%，在7月1日，該公司將（）。【單選題】

A.支付3775,91美元

B.支付3826,98美元

C.得到3775,91美元

D.得到3826,98美元

正確答案:D

答案解析:7月1日，基準(zhǔn)日利率相對(duì)于協(xié)議利率上升，該公司將得到利息差額現(xiàn)值，即結(jié)算金=[1000萬美元×（0.65%-0.5%）×92/360]/（1+0.65%×92/360）≈3826,98美元。（選項(xiàng)D正確）公式為：

6、目前，大連商品交易所的套利指令有（）?！径噙x題】

A.跨品種套利指令

B.壓榨利潤(rùn)套利指令

C.跨期套利指令

D.跨市套利指令

正確答案:A、B、C

答案解析:目前，大連商品交易所的套利指令有跨期套利指令、跨品種套利指令和壓榨利潤(rùn)套利指令三類。選項(xiàng)ABC正確。

7、期貨市場(chǎng)具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，是通過（）實(shí)現(xiàn)?！締芜x題】

A.套期保值交易方式

B.套利交易方式

C.期權(quán)交易方式

D.期現(xiàn)套利交易方式

正確答案:A

答案解析:期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是借助套期保值交易方式，通過在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易相反的操作，建立一種盈虧沖抵機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧大致相抵。A正確

8、目前，我國(guó)上海期貨交易所采用（）交割方式，鄭州商品交易所采用（）交割方式?！締芜x題】

A.集中，滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合

B.集中，集中

C.滾動(dòng)，集中

D.滾動(dòng)，滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合

正確答案:A

答案解析:目前，我國(guó)上海期貨交易所采用集中交割方式，鄭州商品交易所采用滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合方式。選項(xiàng)A正確。

9、企業(yè)通過套期保值，可以降低（）對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。【單選題】

A.操作風(fēng)險(xiǎn)

B.法律風(fēng)險(xiǎn)

C.政治風(fēng)險(xiǎn)

D.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:D

答案解析:  企業(yè)通過套期保值，可以降低價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。選項(xiàng)D正確。

10、下列關(guān)于每日價(jià)格最大波動(dòng)限制表述錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的

B.期貨合約上一交易日的結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，稱為漲停板

C.合約上一交易日的結(jié)算價(jià)減去允許的最大跌幅則構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格下跌的下限，稱為跌停板

D.一般來說，標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度就應(yīng)設(shè)置得小一些

正確答案:D

答案解析:每日價(jià)格最大波動(dòng)限制一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的。期貨合約上一交易日的結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，稱為漲停板；而該合約上一交易日的結(jié)算價(jià)減去允許的最大跌幅則構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格下跌的下限，稱為跌停板。每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的確定主要取決于該種標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅的大小。一般來說，標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度就應(yīng)設(shè)置得大一些。選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤。