2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、失業(yè)率是反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)，其變化反應(yīng)了（）的波動(dòng)情況?！径噙x題】

A.就業(yè)

B.宏觀經(jīng)濟(jì)

C.勞動(dòng)力

D.企業(yè)經(jīng)營狀況

正確答案:A、B

答案解析:失業(yè)率是反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)，其變化反映了就業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)情況。一般而言，失業(yè)率下降，代表整體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，利于貨幣升值。選項(xiàng)AB正確。

2、在買方叫價(jià)基差交易中，確定（）歸屬買方。【單選題】

A.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)

B.基差大小

C.點(diǎn)價(jià)權(quán)利

D.期貨合約交割月份

正確答案:C

答案解析:按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差定價(jià)可以分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易。確定最終期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的權(quán)利，即點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬買方，稱為買方叫價(jià)交易；若點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬于賣方，則稱為賣方叫價(jià)交易。選項(xiàng)C正確。

3、在基差交易過程中，要盡量避免流動(dòng)性低的債券和國債期貨合約。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:國債期貨和國債現(xiàn)貨都可能存在流動(dòng)性匱乏的狀況，可能導(dǎo)致實(shí)際看到基差卻無法實(shí)現(xiàn)的局面。因此，在基差交易過程中，要盡量避免流動(dòng)性低的債券和國債期貨合約。

4、中國H公司與美國某公司簽訂服裝出口合同，約定服裝單價(jià)為24美元，一年后交貨。H公司生產(chǎn)一件服裝的成本是144元人民幣。簽訂合同時(shí)匯率為1美元=6.32元人民幣，交貨時(shí)1美元=6.27元人民幣。在不考慮其他條件的情況下，H公司交貨時(shí)的利潤率比簽約時(shí)的利潤率（）?！締芜x題】

A.下降0.83%

B.下降0.76%

C.上升0.83%

D.上升0.76%

正確答案:A

答案解析:單價(jià)為24美元，簽訂合同時(shí)1美元=6.32元人民幣，則有24×6.32=151.68元人民幣，成本為144元人民幣，則利潤為：151.68-144=7.68元人民幣，利潤率為：7.68÷144×100%≈5.33%；一年后交貨時(shí)1美元=6.27元人民幣，則有24×6.27=150.48元人民幣，利潤為：150.48-144=6.48元人民幣，利潤率為6.48÷144×100%=4.5%。故交貨時(shí)利潤率比簽約時(shí)的利潤率下降5.33%-4.5%=0.83%。選項(xiàng)A正確。

5、可以用來度量金融資產(chǎn)價(jià)值對風(fēng)險(xiǎn)因素的敏感性指標(biāo)的是（）?！径噙x題】

A.期權(quán)的Delta

B.期權(quán)的Gamma

C.凸性

D.久期

正確答案:A、B、C、D

答案解析:最常見的敏感性指標(biāo)包括衡量股票價(jià)格系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的β系數(shù)、衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的久期和凸性以及衡量衍生品風(fēng)險(xiǎn)的希臘字母等。常用的希臘字母包括Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho。選項(xiàng)ABCD正確。

6、當(dāng)前股價(jià)為15元，一年后股價(jià)為20元或10元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，計(jì)算剩余期限為1年的看跌期權(quán)的價(jià)格所用的風(fēng)險(xiǎn)中性概率為（）。（參考公式：）【單選題】

A.0.59

B.0.65

C.0.75

D.0.5

正確答案:A

答案解析:根據(jù)已知條件，可得u=20/15=4/3；d=10/15=2/3，代入計(jì)算公式，可得：。選項(xiàng)A正確。

7、一般的，量化CTA策略的收益波動(dòng)性比主觀CTA策略的收益波動(dòng)性大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:相比之下，主觀CTA策略的收益波動(dòng)性較大，而量化CTA策略則較為穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)控制能力更強(qiáng)。

8、至5月底前，該企業(yè)的庫存風(fēng)險(xiǎn)水平（即風(fēng)險(xiǎn)敞口）為（）噸。[參考公式：風(fēng)險(xiǎn)敞口 =期末庫存水平+當(dāng)期采購量-當(dāng)期銷售量]【客觀案例題】

A.20000

B.30000

C.32000

D.38000

正確答案:C

答案解析:至5月底前企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口=20000噸+10000噸+10000噸-8000噸=32000噸。選項(xiàng)C正確。

9、某投資者向銀行A購買了一份基于公司B的信用違約互換。假設(shè)銀行A和公司B具有相同的信用等級并且其他條件均相同，如果銀行A收購了公司B，這會(huì)對該投資者的信用違約互換價(jià)格產(chǎn)生的影響是（）?！締芜x題】

A.信用違約互換價(jià)格將上升

B.信用違約互換價(jià)格將保持不變

C.信用違約互換價(jià)格將下降

D.基于這個(gè)信息無法進(jìn)行判斷

正確答案:C

答案解析:信用違約互換的價(jià)格受到信用實(shí)體的違約概率的影響。違約概率下降，則信用違約互換的價(jià)格就下降。銀行A把公司B收購之后，B公司的經(jīng)營將受到銀行A的支持，作為股東，銀行A相當(dāng)于為B公司提供了增信，所以降低了B公司的違約概率。此外，收購后，B公司的違約也在一定程度上導(dǎo)致A銀行發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)事件。而兩者同時(shí)發(fā)生的概率通常比單個(gè)事件發(fā)生的概率低。因此信用違約互換價(jià)格將下降，選項(xiàng)C正確。

10、當(dāng)程序化模型運(yùn)用以下交易策略時(shí)，可能出現(xiàn)偷價(jià)行為情形的是（）?！径噙x題】

A.如果最高價(jià)大于某個(gè)固定價(jià)位，即以開盤價(jià)買入

B.如果最高價(jià)大于某個(gè)固定價(jià)位，即以即時(shí)價(jià)買入

C.如果最低價(jià)小于上一交易日，即以收盤價(jià)賣出

D.以“之”字轉(zhuǎn)向?yàn)榇淼腪IG類未來函數(shù)

正確答案:A、D

答案解析:偷價(jià)行為是在開倉時(shí)使用了當(dāng)時(shí)已不存在的進(jìn)場條件。選項(xiàng)AD屬于可能出現(xiàn)偷價(jià)行為情形。