2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、平穩(wěn)時(shí)間序列也稱(chēng)為一階單整序列。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:如果序列本身為平穩(wěn)的，則成為零階單整序列。記為：。

2、下列指數(shù)中，可以作為大宗商品代表的是（）?！径噙x題】

A.RJ/CRB商品指數(shù)

B.SP500指數(shù)

C.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

D.CTA策略指數(shù)

正確答案:A、D

答案解析:RJ/CRB商品指數(shù)為大宗商品的代表，此外還可以用CTA策略指數(shù)作為大宗商品的代表。選項(xiàng)AD正確。

3、在通常情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)傾向于按周或月計(jì)算VaR。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:銀行等金融機(jī)構(gòu)傾向于按日計(jì)算VaR。

4、保險(xiǎn)公司買(mǎi)入的場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品要素與保險(xiǎn)條款相對(duì)應(yīng)，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的完全對(duì)沖，期權(quán)單價(jià)為45元/噸，保險(xiǎn)公司的凈收益為（）萬(wàn)?！究陀^案例題】

A.-3.5

B.0

C.-5

D.5

正確答案:D

答案解析:保險(xiǎn)公司收到的保費(fèi)為50元/噸，又買(mǎi)入場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品要素單價(jià)為45元/噸，凈收益為5元/噸,投保數(shù)量為10000噸，因此總的凈收益為5萬(wàn)元。選項(xiàng)D正確。

5、常用的時(shí)間序列有平穩(wěn)性時(shí)間序列和非平穩(wěn)性時(shí)間序列。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:根據(jù)某個(gè)變量的過(guò)去值來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)值，需要用到時(shí)間序列方法。常用的時(shí)間序列包括：平穩(wěn)性時(shí)間序列和非平穩(wěn)性時(shí)間序列。

6、某期貨分析師采用Excel軟件對(duì)上海期貨交易所銅主力合約價(jià)格與長(zhǎng)江有色市場(chǎng)公布的銅期貨價(jià)格進(jìn)行回歸分析，得到方差分析結(jié)果如下：則回歸方程的擬合優(yōu)度為（）?！締芜x題】

A.0.6566

B.0.7076

C.0.8886

D.0.4572

正確答案:C

答案解析:根據(jù)公式=ESS/TSS=1-RSS/TSS。ESS=6343239171，R=795205947.9，TSS=7138445119，帶入公式計(jì)算得到0.8886。選項(xiàng)C正確。

7、當(dāng)國(guó)債基差多頭交易進(jìn)入交割時(shí)，需要對(duì)期貨頭寸進(jìn)行調(diào)整，下列（）情況下，調(diào)整越早越好?！締芜x題】

A.國(guó)債價(jià)格處于上升趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1

B.國(guó)債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1

C.國(guó)債價(jià)格處于上升趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子小于1

D.任何時(shí)刻調(diào)整都應(yīng)越早越好

正確答案:A

答案解析:國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子，公式表示為：B=P-（F×C），當(dāng) C>1，且價(jià)格上漲的情況下，當(dāng)然是早點(diǎn)調(diào)整F更好，可使得基差更大。選項(xiàng)A正確。

8、存款準(zhǔn)備金包括（）?！径噙x題】

A.法定存款準(zhǔn)備金

B.超額存款準(zhǔn)備金

C.保證金

D.擔(dān)保金

正確答案:A、B

答案解析:存款準(zhǔn)備金分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。選項(xiàng)AB正確。

9、某種遠(yuǎn)期交割的貨物，在簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同的時(shí)不確定價(jià)格，而只確定升貼水，并在約定的“點(diǎn)價(jià)期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價(jià)格作為點(diǎn)價(jià)的基價(jià)，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格，這種交易方式是（）?！締芜x題】

A.場(chǎng)內(nèi)期權(quán)交易

B.點(diǎn)價(jià)交易

C.場(chǎng)外期權(quán)交易

D.基差定價(jià)

正確答案:B

答案解析:點(diǎn)價(jià)交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，是指對(duì)某種遠(yuǎn)期交割的貨物，在簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同的時(shí)候并不確定價(jià)格，而是確定升貼水是多少，然后在約定的“點(diǎn)價(jià)期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價(jià)格作為點(diǎn)價(jià)的基價(jià)，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格。選項(xiàng)B正確。

10、該企業(yè)可以采?。ǎ┑确绞揭?guī)避相關(guān)匯率風(fēng)險(xiǎn)?！究陀^案例題】

A.人民幣/美元期貨和人民幣/歐元期貨

B.人民幣/美元期權(quán)和人民幣/歐元期權(quán)

C.歐元/美元期貨套利和歐元/美元期貨套利

D.人民幣/美元匯率掉期和人民幣/歐元匯率掉期

正確答案:A、B、D

答案解析:企業(yè)將獲得歐元，支付美元，面臨歐元貶值，美元升值的風(fēng)險(xiǎn)?？梢赃\(yùn)用人民幣/美元期貨和人民幣/歐元的期貨合約；或者其對(duì)應(yīng)的期權(quán)策略；或者人民幣/美元匯率掉期和人民幣/歐元匯率掉期交易。選項(xiàng)ABD正確。