2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、某可轉(zhuǎn)換債券面值為1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)，標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。【單選題】

A.960元

B.1000元

C.600元

D.1666元

正確答案:A

答案解析:可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值。轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例=40×24=960元。選項(xiàng)A正確。

2、場(chǎng)外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來(lái)設(shè)計(jì)場(chǎng)外期權(quán)合約，確定合約條款，并且報(bào)出期權(quán)價(jià)格。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:場(chǎng)外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來(lái)設(shè)計(jì)場(chǎng)外期權(quán)合約，確定合約條款，并且報(bào)出期權(quán)價(jià)格。

3、目前，中國(guó)金融期貨交易所掛牌上市的利率行衍生品有（）?！径噙x題】

A.5年期國(guó)債期貨

B.滬深300指數(shù)期貨

C.10年期國(guó)債期貨

D.中證500指數(shù)期貨

正確答案:A、C

答案解析:2013年9月6日，5年期國(guó)債期貨在中國(guó)金融期貨交易所掛牌上市。2015年3月20日，10年期國(guó)債期貨品種上市。選項(xiàng)BD屬于權(quán)益類衍生品。選項(xiàng)AC正確。

4、下列不屬于壓力測(cè)試假設(shè)情景的是（）?！締芜x題】

A.利率增加500基點(diǎn)

B.信用價(jià)差增加300個(gè)基點(diǎn)

C.正常經(jīng)營(yíng)情況

D.主要貨幣相對(duì)美元升值15%

正確答案:C

答案解析:壓力測(cè)試可以被看做一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計(jì)算金融產(chǎn)品的損失，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力的一種估計(jì)。選項(xiàng)C不屬于壓力測(cè)試的假設(shè)情形。

5、場(chǎng)外期權(quán)合約通常不是標(biāo)準(zhǔn)化的，因此難以在市場(chǎng)上流通。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:因?yàn)閳?chǎng)外期權(quán)合約通常不是標(biāo)準(zhǔn)化的，所以該期權(quán)基本上難以在市場(chǎng)上流通，不像場(chǎng)內(nèi)期權(quán)那樣有那么多的潛在交易對(duì)手方。

6、在利率互換市場(chǎng)中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為（）?！径噙x題】

A.互換買方

B.互換多方

C.互換賣方

D.互換空方

正確答案:A、B

答案解析:在利率互換市場(chǎng)中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方，而固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。選項(xiàng)AB正確。

7、在基差交易中，對(duì)點(diǎn)價(jià)行為的正確理解是（）?！締芜x題】

A.點(diǎn)價(jià)是一種套期保值行為

B.應(yīng)在期貨交易收盤后對(duì)當(dāng)天出現(xiàn)的某個(gè)價(jià)位進(jìn)行點(diǎn)價(jià)

C.點(diǎn)價(jià)是一種投機(jī)行為

D.期貨合約流動(dòng)性不好時(shí)可以不點(diǎn)價(jià)

正確答案:C

答案解析:點(diǎn)價(jià)的實(shí)質(zhì)是一種投機(jī)行為；（選項(xiàng)C正確；選項(xiàng)A不正確）點(diǎn)價(jià)既可以在盤中即時(shí)點(diǎn)價(jià)，也可以以當(dāng)天期貨合約結(jié)算價(jià)或者以合約當(dāng)月月度結(jié)算平均價(jià)或收盤平均價(jià)等其他約定價(jià)格作為所點(diǎn)價(jià)格；（選項(xiàng)B不正確）點(diǎn)價(jià)有期限限制，如果在點(diǎn)價(jià)期內(nèi)期貨合約流動(dòng)動(dòng)性一直不好，也要按期限點(diǎn)價(jià)。（選項(xiàng)D不正確）

8、在資產(chǎn)組合管理中，常用國(guó)債期貨調(diào)整組合的久期，但一般認(rèn)為對(duì)資產(chǎn)組合的凈市值沒(méi)有影響。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:使用國(guó)債期貨可以在不改變現(xiàn)券持倉(cāng)的情況下調(diào)整組合的久期，國(guó)債期貨在資產(chǎn)組合中不影響資產(chǎn)組合凈市值。

9、金融危機(jī)發(fā)生期間，美元指數(shù)曾一度下跌15%左右。對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，美元指數(shù)下跌會(huì)產(chǎn)生的后果是（）。①促進(jìn)出口工業(yè)的復(fù)蘇②緩解高失業(yè)率的壓力③增加了債務(wù)負(fù)擔(dān)④增加了貿(mào)易逆差【單選題】

A.①③

B.②③

C.①②

D.③④

正確答案:C

答案解析:美元指數(shù)下跌，意味著美元貶值。美國(guó)商品具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，會(huì)刺激美國(guó)商品的出口，同時(shí)會(huì)帶動(dòng)就業(yè)，減少貿(mào)易逆差。對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展會(huì)增強(qiáng)美國(guó)的國(guó)際支付能力。故③④說(shuō)法錯(cuò)誤，①②說(shuō)法正確。選項(xiàng)C正確。

10、持有成本理論的基本假設(shè)主要有（）?！径噙x題】

A.借貸利率相同且保持不變

B.無(wú)稅收和交易成本

C.無(wú)信用風(fēng)險(xiǎn)

D.基礎(chǔ)資產(chǎn)賣空無(wú)限制

正確答案:A、B、C、D

答案解析:持有成本理論的基本假設(shè)如下：（1）借貸利率（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）相同且維持不變；（2）無(wú)信用風(fēng)險(xiǎn)，即無(wú)遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)及期貨合約的保證金結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；（3）無(wú)稅收和交易成本；（4）基礎(chǔ)資產(chǎn)可以無(wú)限分割；（5）基礎(chǔ)資產(chǎn)賣空無(wú)限制；（6）期貨和現(xiàn)貨頭寸均持有到期貨合約到期日。選項(xiàng)ABCD正確。