2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、假設美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個月，當前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD，美國無風險利率為5%，澳大利亞無風險利率為2%，則該外匯期貨合約理論價格為（）。（參考公式：）【單選題】

A.0.808

B.0.782

C.0.824

D.0.792

正確答案:A

答案解析:帶入計算可得：（USD/AUD）。

2、若通過檢驗發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應用模型會帶來的后果是（）?！径噙x題】

A.參數(shù)估計值不穩(wěn)定

B.模型檢驗容易出錯

C.模型的預測精度降低

D.解釋變量之間不獨立

正確答案:A、B、C

答案解析:多重共線性產生的后果主要有：①多重共線性使得參數(shù)估計值不穩(wěn)定，并對于樣本非常敏感；②使得參數(shù)估計值的方差增大；③由于參數(shù)估計值的方差增大，會導致參數(shù)估計置信區(qū)間增大，從而降低預測精度；④嚴重的多重共線性發(fā)生時，模型的檢驗容易做出錯誤的判斷。例如，參數(shù)估計方差增大，導致對于參數(shù)進行顯著性c檢驗時，會增大不拒絕原假設的可能性。

3、已知近6年來上海期貨交易所銅期貨價格與鋁期貨價格的年度數(shù)據(jù)如下表所示：則兩者的相關系數(shù)r為（）。[參考公式：]【單選題】

A.0.63

B.0.73

C.0.83

D.0.93

正確答案:D

答案解析:帶入公式：9648664 / 10419320≈0.93。

4、在中國的利率政策中，具有基準利率作用的是（）?！締芜x題】

A.存款準備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率

正確答案:B

答案解析:在中國的利率政策中,1年期的存貸款利率具有基準利率的作用,其他存貸款利率在此基礎上經過復利計算確定。

5、在國際期貨市場上，美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出正相關關系。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在國際期貨市場上，美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出負相關關系。

6、在線性回歸分析中的誤差項服從均值為0，方差為不變常數(shù)，即為一個白噪聲過程。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:若一個隨機過程的均值為0，方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關性，這樣的隨機過程稱為白噪聲過程。例如，在線性回歸分析中的誤差項服從均值為0，方差為不變常數(shù)，即為一個白噪聲過程。

7、利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金而只交換利息，因此相對于貨幣互換來說，違約風險較小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:貨幣互換與利率互換不同，利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金而只交換利息，所以違約風險較小。

8、目前，全球最具影響力的商品價格指數(shù)是（）。【單選題】

A.標普高盛商品指數(shù)（S&P GSCI）

B.路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB）

C.彭博商品指數(shù)（BCOM）

D.JP摩根商品指數(shù)（JPMCI）

正確答案:B

答案解析:路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB，簡稱CRB指數(shù)）是全球最具影響力的商品價格指數(shù)。

9、基差的空頭從基差的（）中獲得利潤，但如果持有收益是（）的話，會產生損失?！締芜x題】

A.縮小 ； 負

B.縮小 ； 正

C.擴大 ； 正

D.擴大 ； 負

正確答案:B

答案解析:基差的多頭從基差的擴大中獲得利潤，如果國債凈持有收益為正，那么基差的多頭同樣也可以獲得持有收益。而基差的空頭從基差的縮小中獲得利潤，但如果持有收益是正的話，會產生損失。

10、對于較復雜的金融資產組合，敏感性分析具有局限性是因為( )?！径噙x題】

A.風險因子往往不止一個

B.風險因子之間具有一定的相關性

C.需考慮各種頭寸的相關關系和相互作用

D.傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似

正確答案:A、B、D

答案解析:敏感性分析具有一定的局限性，主要表現(xiàn)在較復雜的金融資產組合的風險因子往往不止一個，且彼此之間具有一定的相關性，需要引入多維風險測量方法。而傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似，假設風險因子的微小變化與金融產品價值的變化呈線性關系，無法捕捉其中的非線性變化。選項C屬于在情景分析的過程中，要注意考慮的內容，不符合題意。