2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、該企業(yè)在現(xiàn)貨市場上的損益為（）元?！究陀^案例題】

A.-148900

B.148900

C.149800

D.-149800

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)貨市場損益：100萬美元×（6.6490-6.7979）=-148900元人民幣

2、在間接標價法下，如果一定單位的本國貨幣所兌換的外國貨幣數(shù)額增加，則說明（）。【單選題】

A.外幣幣值上升，本幣幣值下降，外匯匯率上升

B.外幣幣值下降，本幣幣值上升，外匯匯率下降

C.本幣幣值下降，外幣幣值上升，外匯匯率上升

D.本幣幣值上升，外幣幣值下降，外匯匯率上升

正確答案:D

答案解析:

在間接標價法下，假如本國貨幣是美元，之前1美元可兌換 6. 20元人民幣，現(xiàn)在1美元能兌換6. 30元人民幣，也就是說，一定單位的本國貨幣所能兌換的外國貨幣數(shù)額增加了，顯然，外幣幣值下降，本幣幣值上升，外匯匯率上升。

3、某銅期貨還有120天到期，目前銅的現(xiàn)貨價格為每噸4300元，無風險連續(xù)利率為6%，儲存成本為2%，便利收益率為2%，則該銅期貨的理論價格（）。【單選題】

A.4120.8

B.4123.5

C.4326.5

D.4386.8

正確答案:D

答案解析:每噸螺紋鋼期貨的理論價格為：

4、假設(shè)金融市場中無風險利率是4.5%，若產(chǎn)品運營需0.8元，則用于建立期權(quán)頭寸的資金有（）元?！究陀^案例題】

A.4.5?

B.14.5?

C.3.5?

D.94.5

正確答案:C

答案解析:根據(jù)發(fā)行者要確保每份產(chǎn)品都有100/（1+4.5%）=95.7 (元）的資金用于建立無風險的零息債券頭寸。則用于建立期權(quán)頭寸的資金=100-95.7-0.8=3.5 (元)。

5、一元線性回歸模型，（i=1，2，3…，n）中，稱為解釋變量，稱為被解釋變量。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:，（i=1，2，3…，n）中，稱為被解釋變量，稱為解釋變量；是一個隨機變量，稱為隨機(擾動)項；α和β是兩個常數(shù)，稱為回歸參數(shù)；下標i表示變量的第i個觀察值或隨機項。

6、一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點，而股票組合市值增長了6.73%。此時基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此操作共利（）?！究陀^案例題】

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

正確答案:B

答案解析:

7、貨幣互換中，根據(jù)雙方交換利息的形式可以分為（）?！径噙x題】

A.固定對固定

B.固定對浮動

C.浮動對浮動

D.遠期對遠期

正確答案:A、B、C

答案解析:交易雙方可以按固定利率計算利息，也可以按照浮動利率計算利息。于是有固定對固定、固定對浮動、浮動對浮動三種基本形式的貨幣互換。

8、某債券組合的基點價值為3200點，國債期貨合約對應的CTD的基點價值為110點，若希望將債券組合基點價值降低至2000點，則應（）手國債期貨。【單選題】

A. 買入10

B.賣出10

C.買入11

D.賣出11

正確答案:D

答案解析:基點價值（BPV)是指利率每變化一個基點（0.01個百分點）引起的債券價格變動的絕對額。要降低債券組合的基點價值，即降低利率變動引起債券價格變動的風險，應做空國債期貨合約。對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合的BPV÷期貨合約BPV= (3200-2000) /110≈11手。

9、大宗商品的季節(jié)性波動規(guī)律包括（）。【多選題】

A.供應淡季價格高企

B.消費旺季價格低落

C.供應旺季價格高企

D.消費淡季價格低落

正確答案:A、D

答案解析:季節(jié)性分析法比較適合于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析，由于其季節(jié)的變動會產(chǎn)生規(guī)律性的變化，如在供應淡季或者消費旺季時價格高企，而在供應旺季或者消費淡季時價格低落。這一現(xiàn)象就是大宗商品的季節(jié)性波動規(guī)律。

10、常規(guī)的期貨套期保值，大多利用場內(nèi)金融工具進行風險對沖，但是較為復雜的期權(quán)做市大多利用場外金融工具進行風險對沖。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:利用場內(nèi)工具對沖風險是金融機構(gòu)和其他實業(yè)機構(gòu)管理風險的常規(guī)方法。無論是常規(guī)的期貨套期保值，還是較為復雜的期權(quán)做市，大多都是利用場內(nèi)金融工具進行風險對沖。