2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 股指期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生的偏離?！締芜x題】

A.股指期貨

B.股票期權(quán)

C.股票互換

D.股指互換

正確答案:A

答案解析:由于資產(chǎn)比例的要求，很多指數(shù)基金（不包括ETF）最多只能保持一定比例的股票投資，而無(wú)法100%跟蹤相應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)。這是很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生偏離的一個(gè)重要原因。股指期貨可以幫助基金經(jīng)理縮小這種偏離。選項(xiàng)A正確。

2、Alpha策略是尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定、積極收益的投資組合，通過(guò)賣出股指期貨，使得組合的β值在投資全過(guò)程中一直保持為（）?！締芜x題】

A.0

B.-1

C.+1

D.>0或<0

正確答案:A

答案解析:阿爾法策略是尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定、積極收益的投資組合，通過(guò)賣出相對(duì)應(yīng)的股指期貨來(lái)對(duì)沖該投資組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)），使組合的β值在投資全過(guò)程中一直保持為0，從而獲得與市場(chǎng)相關(guān)性較低的積極風(fēng)險(xiǎn)收益阿爾法。選項(xiàng)A正確。

3、在指數(shù)化投資中，合成増強(qiáng)型指數(shù)基金的合理策略是（）?！締芜x題】

A.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入標(biāo)的指數(shù)股票

D.買入股指期貨合約

正確答案:A

答案解析:期貨加固定收益?zhèn)瘔堉挡呗允琴Y金配置型的，也稱為期貨加現(xiàn)金增值策略。股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現(xiàn)金全部投入固定收益產(chǎn)品，以尋求較高的回報(bào)。這種策略被認(rèn)為是増強(qiáng)型指數(shù)化投資中的典型較佳策略，這樣的組合首先保證了能夠很好地追蹤指數(shù)，當(dāng)能夠?qū)ふ业絻r(jià)格低估的固定收益品種時(shí)還可以獲取超額收益。選項(xiàng)A正確。

4、投資者在6月1日的持倉(cāng)成本為（）元?！究陀^案例題】

A.28470  

B.31980

C.35100

D.35490

正確答案:A

答案解析:上證50ETF期權(quán)合約的合約單位10000份，投資者手中持有的資產(chǎn)而賣出看漲期權(quán)，此時(shí)的持倉(cāng)成本為：（3.198-0.3510）×10000=28470元。選項(xiàng)A正確。

5、定性分析和定量分析的共同點(diǎn)在于（）?！締芜x題】

A.都是通過(guò)比較分析解決問(wèn)題

B.都是通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析方法解決問(wèn)題

C.都是通過(guò)計(jì)量分析方法解決問(wèn)題

D.都是通過(guò)技術(shù)分析方法解決問(wèn)題

正確答案:A

答案解析:兩種分析方法的相同之處在于，它們都是通過(guò)比較對(duì)照來(lái)分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的。正是通過(guò)對(duì)各種指標(biāo)的比較或不同時(shí)期同一指標(biāo)的對(duì)照所反映出數(shù)量的多少、質(zhì)量的不同、效率的高低、速度的快慢等，才能對(duì)分析品種價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行判斷。選項(xiàng)A正確。