2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 利率期貨5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、2013年記賬式附息(三期)國債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99.640，應計利息為0.6465，期貨結算價格為97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月16日，4月3日到最后交割日計166天，上次付息日至交割日，持有期間含有利息為2.2019。該國債的隱含回購利率為（）。【單選題】

A.2.63%

B.3.77%

C.2.34%

D.1.27%

正確答案:C

答案解析:首先，計算購買全價，購買價格=99.640+0.6465=100.2865元；其次，計算交割時的發(fā)票價格，發(fā)票價格=國債期貨交割結算價×轉換因子+應計利息=97.525×1.0167+2.2019=101.3556元；由于在交割日之前沒有利息支付，所以2013年記賬式附息(三期)國債的隱含回購利率為：IRR=（發(fā)票價格-國債購買價格）÷國債購買價格×365/交割日前天數(shù)=(101.3556-100.2865)÷100.2865×(365÷166)=2.34%。選項C正確。

2、以下關于利率期貨的說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.短期利率期貨的標主要是期限在1年內（含1年）的短期利率

B.利率期貨均采用現(xiàn)金交割

C.利率期貨可以分為短期利率期貨和中長期利率期貨

D.利率期貨的標的資產(chǎn)是利率和債券類產(chǎn)品

正確答案:B

答案解析:利率期貨是以利率和債券類產(chǎn)品為合約標的的期貨品種。根據(jù)利率期貨合約標的期限不同，利率期貨分為短期利率期貨和中長期利率期貨兩類。短期利率期貨的交易標的主要是期限在1年內（含1年）的短期利率，中長期利率期貨的交易標的主要是期限在1年以上的中長期國債。其中，短期利率期貨品種一般采用現(xiàn)金交割，中長期利率期貨品種一般采用實物交割。選項B說法錯誤。

3、在實際經(jīng)濟活動中，投資債券的收益可以表現(xiàn)為（）。【多選題】

A.利息收入

B.資本利得

C.再投資收益

D.債務人違約金

正確答案:A、B、C

答案解析:選項ABC正確。違約金是當事人完全不履行或不適當履行債務時，才會獲得，并不是投資者的投資收益。

4、用于尋找最便宜可交割券(CTD)的方法是（）?！締芜x題】

A.計算隱含回購利率

B.計算全價

C.計算市場期限結構

D.計算遠期價格

正確答案:A

答案解析:最便宜可交割國債一般用隱含回購利率來衡量。隱含回購利率越高的國債價格越便宜。選項A正確。

5、若債券的久期為7年，市場利率為3.65%，則其修正久期為（）?！締芜x題】

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75

正確答案:B

答案解析:修正久期在數(shù)值上描述的是當市場利率變化一個百分點時債券價格的變動百分比。修正久期Dm的計算公式為：Dm=D/（1+r）=7/(1+3.65%)=6.75。 （r 代表利率，D代表久期）