2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、最早的場外利率期權(quán)品種是（）?！締芜x題】

A.利率互換期權(quán)

B.利率上限期權(quán)

C.利率買權(quán)

D.利率賣權(quán)

正確答案:B

答案解析:最早的場外利率期權(quán)——利率上限期權(quán)于1983年推出。選項B正確。

2、違約相關(guān)性是影響信用違約互換價格的重要變量，違約相關(guān)性是指（）?！締芜x題】

A.組合中資產(chǎn)收益的相關(guān)性

B.組合中資產(chǎn)價格變動的相關(guān)性

C.組合中資產(chǎn)信用利差變動的相關(guān)性

D.組合中資產(chǎn)發(fā)生違約事件相互關(guān)聯(lián)的程度

正確答案:D

答案解析:影響信用違約互換價格的變量包括回收率、違約強(qiáng)度、違約相關(guān)性等。信用違約互換的基礎(chǔ)資產(chǎn)包括一組信用資產(chǎn)，這些資產(chǎn)的發(fā)行人發(fā)生違約事件的相互關(guān)聯(lián)程度影響整個資產(chǎn)組合的違約強(qiáng)度，這個關(guān)聯(lián)程度就是違約相關(guān)性。組合中資產(chǎn)在交易中的收益、價格變動以及信用利差變動都是二級市場的變量，而不是發(fā)行人關(guān)聯(lián)的變量。選項D正確。

3、有一個上證50ETF看漲期權(quán)，行權(quán)價為1.9元/份，期權(quán)價格為0.073元/份，還有6個月到期，此時，上證50ETF價格為1.8元/份，無風(fēng)險利率為3.5%，上證ETF波動率為20%，Delta為0.4255。在其他條件不變的情況下，如果上證ETF的價格變?yōu)?.810元/份，則期權(quán)理論價格將變化為（）元/份。【單選題】

A.0.067

B.0.077

C.0.087

D.0.097

正確答案:B

答案解析:新權(quán)利金=原權(quán)利金+Delta×標(biāo)的證券價格變化，即：0.073+0.4255×（1.810-1.800）=0.077元/份。選項B正確。

4、利用回歸方程，預(yù)測期內(nèi)自變量已知時，對因變量進(jìn)行的估計和預(yù)測通常分為（）?！径噙x題】

A.點預(yù)測

B.區(qū)間預(yù)測

C.相對預(yù)測

D.絕對預(yù)測

正確答案:A、B

答案解析:有條件預(yù)測是指在預(yù)測期內(nèi)自變量未知的因變量預(yù)測值；無條件預(yù)測是指在預(yù)測期內(nèi)自變量已知時，預(yù)測因變量的值。一般來說，無條件預(yù)測分為點預(yù)測與區(qū)間預(yù)測。選項AB正確

5、使用BPV法（也稱基點價值法）計算的套期保值比例為（ ）。[參考公式：套期保值比例=(被套期保值債券的bpv×ctd轉(zhuǎn)換因子）/ ctd的bpv]【客觀案例題】

A.75.2％

B.77.5％

C.79.05％

D.81.0％

正確答案:C

答案解析:債券A的基點價值：DV01（A）=4.67×101.4220/10000=0.047364074元；CTD基點價值：DV01（CTD）=5.65×104.2830/10000=0.058919895元；套期保值比例=（0.047364074×0.9834）/ 0.058919895=0.7905。套期保值比例為79.05%。選項C正確。

6、偷價行為是在開平倉的時候使用了當(dāng)時存在的進(jìn)出場條件。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:所謂偷價行為是指在開平倉的時候使用了當(dāng)時已不存在的進(jìn)出場條件。

7、上述場外期權(quán)合約的執(zhí)行價格為（）?！究陀^案例題】

A.5000元/噸

B.40000元/噸

C.50000元/噸

D.條款中未涉及

正確答案:B

答案解析:該場外期權(quán)合約是一個銅期貨的普通歐式看漲期權(quán)，乙方為期權(quán)的買方，基準(zhǔn)價格相當(dāng)于是執(zhí)行價格。因此，該場外期權(quán)合約的執(zhí)行價格為40000元/噸。選項B正確。

8、我國國債主要以場內(nèi)交易市場為主，場內(nèi)市場交易量占我國債券交易總額的90%以上。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:國債的主要交易市場分為交易所市場和場外交易市場。場外市場交易占我國債券交易總額的85%以上。題目說法不正確。

9、考慮到運(yùn)輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2019年1月16曰大連豆粕5月期貨價格為3060元/噸，豆油5月期貨價格為5612元/噸。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/噸的壓榨費(fèi)用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。[參考公式：大豆期貨盤面壓梓利潤=豆粕期價×出粕率+豆油期價×出油率-進(jìn)口大豆成本]【客觀案例題】

A.129.48

B.133.41

C.149.48

D.152.32

正確答案:C

答案解析:到岸價格=(CBOT期貨價格+到岸升貼水)×0.36475(美分/蒲式耳）=(991+147.48) ×0.36475=415.26 (美元/噸)；到岸完稅價=到岸價格×1.13(増值稅13%)×1. 03 (進(jìn)口關(guān)稅3%)×美元兌人民幣匯率+港雜費(fèi)=415.26×1.13×1.03×6.1881+180=3170.84(元/噸）；則大豆期貨盤面壓梓利潤=豆粕期價×出粕率+豆油期價×出油率-進(jìn)口大豆成本=3060×0.785+5612×0.185-3170.84-120=149.48 (元/噸）。選項C正確。

10、點價交易中，該企業(yè)可能遇到的風(fēng)險有（）?！究陀^案例題】

A.政策風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

C.財務(wù)風(fēng)險

D.違約風(fēng)險

正確答案:A、B、C、D

答案解析:點價交易實質(zhì)是在期貨市場上點取價格的投機(jī)行為。在此過程中難免會遇到市場流動性風(fēng)險、政策風(fēng)險。此外，當(dāng)價格向不利于點價方方向發(fā)展時，往往會存在基差賣方要求點價方追加保證金的情形，點價方存在財務(wù)風(fēng)險。此外商貿(mào)行為均存在交易對手違約風(fēng)險。選項ABCD正確。