2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第八章 股指期貨5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、股指期貨套利中模擬誤差是現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合未來價格走勢或回報不一致導(dǎo)致的誤差。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:股指期貨套利中模擬誤差是現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合未來價格走勢或回報不一致導(dǎo)致的誤差。

2、9月2日，國內(nèi)某證券投資基金收益率已達(dá)到26%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了防止股市出現(xiàn)快速下跌而來不及賣出股票，決定利用滬深300指數(shù)期貨實(shí)行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.9。9月2日股指盤中的現(xiàn)貨指數(shù)為3400點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為3650點(diǎn)。若12月2日，現(xiàn)貨指數(shù)跌到2200點(diǎn)，跌幅為35.29%，而期貨指數(shù)跌到2290點(diǎn)，此時將全部期貨合約進(jìn)行平倉，則該基金的損益情況為（）?！究陀^案例題】

A.凈盈利393.2萬元

B.凈虧損393.2萬元

C.凈盈利282萬元

D.凈虧損282萬元

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)貨市場：股票組合市值縮水35.29%×0.9=31.76%，2.24億×31.76%=0.7114億元，市值減少0.7114億元；期貨市場：擔(dān)心市場價格下跌，進(jìn)行賣出套期保值，賣出合約數(shù)=β×現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=0.9×2.24億/（3650×300）=184張。期貨市場上盈利為，(3650-2290)×300×184=0.75072(億元)。兩個市場最終盈利為：0.75072-0.7114=393.2萬元。選項A正確。

3、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并計劃用該筆資金進(jìn)行股票投資，但是擔(dān)心股市整體上漲影響其投資成本，這種情況下，投資者可采?。ǎ！締芜x題】

A.股指期貨的賣出套期保值

B.股指期貨的買入套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期貨的跨期套利

正確答案:B

答案解析:進(jìn)行股指期貨買入套期保值的情形主要是：投資者在未來計劃持有股票組合，擔(dān)心股市大盤上漲而使購買股票組合成本上升。選項B正確。

4、股指期貨期現(xiàn)套利中，如果實(shí)際交易的現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合不一致，勢必導(dǎo)致兩者在未來的走勢或回報不一致，就會導(dǎo)致模擬誤差。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:準(zhǔn)確的套利交易意味著賣出或買進(jìn)股指期貨合約的同時，買進(jìn)或賣出與其相對應(yīng)的股票組合。與使用股指期貨進(jìn)行的套期保值通常是交叉套期保值一樣，在套利交易中，實(shí)際交易的現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合也很少會完全一致。這時，就可能導(dǎo)致兩者未來的走勢或回報不一致，從而導(dǎo)致一定的誤差。這種誤差，通常稱為模擬誤差。

5、中證500股指期貨每張合約最小變動值為（）元?！締芜x題】

A.20

B.40

C.60

D.80

正確答案:B

答案解析:中證500股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)200元，最小變動價位為0.2點(diǎn)，因此每張合約的最小變動值為：200×0.2=40元。（選項B正確）