2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在持有成本理論中，假設(shè)期貨價格形式為F=S+W-R，則W包括（）?！径噙x題】

A.保險費

B.儲存費

C.持有收益

D.利息成本

正確答案:A、B、D

答案解析:F=S+W-R，F(xiàn)表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，W表示持有成本，持有成本包括購買基礎(chǔ)資產(chǎn)所占用資金的利息成本、持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費的儲存費用、保險費用等。R表示持有收益。選項ABD正確。

2、固定利率債券的定價基本上可以參考市場價格，而浮動利率債券的定價主要依賴于當(dāng)前的整條利率曲線。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:浮動利率債券的定價基本上可以參考市場價格，因為市場上有實時的成交價作為參考，而固定利率債券則有固定的未來現(xiàn)金流，所以其定價要依賴于當(dāng)前的整條利率曲線。

3、下列關(guān)于F分布的表述，不正確的是（）?！径噙x題】

A.F分布和t分布之間有—個確定的等量關(guān)系

B.F分布由英國統(tǒng)計學(xué)家費希爾于1924年提出

C.F分布是一種對稱分布

D.F分布是統(tǒng)計學(xué)中最常見也是應(yīng)用最廣泛的—種連續(xù)型分布

正確答案:C、D

答案解析:選項C表述不正確，F(xiàn)分布是—種非對稱分布。選項D表述不正確，正態(tài)分布是統(tǒng)計學(xué)中最常見也是應(yīng)用最廣泛的—種連續(xù)型分布。

4、回歸模型中，檢驗所用的統(tǒng)計量服從（）。【單選題】

A.

B.r（n-1）

C.

D.t（n-2）

正確答案:D

答案解析:由t檢驗可知其構(gòu)造的t統(tǒng)計量公式為：即服從自由度n-2的t分布。選項D正確。

5、3月16日，某企業(yè)采購的巴西大豆估算的到岸完稅價為3140元/噸，這批豆子將在5月前后到港。而當(dāng)日大連商品交易所豆粕5月期貨價格在3060元/噸，豆油5月期貨價格在5612元/噸，按照0.785的出粕率，0.185的出油率，壓榨費用為130元/噸，假如企業(yè)在5月豆粕和豆油期貨合約上賣出套期保值，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。[參考公式：大豆期貨盤面套期保值利潤=豆粕期價×出粕率+豆油期價×出油率-進口大豆成本-壓榨費用]【客觀案例題】

A.170

B.160

C.150

D.140

正確答案:A

答案解析:企業(yè)盤面大豆期貨壓榨利潤=豆粕期價×出粕率+豆油期價×出油率-進口大豆成本-壓榨費用=3060×0.785+5612×0.185-3140-130=170元/噸。選項A正確。

6、假設(shè)美元1年期利率為2%，港元1年期利率為4%。目前美元兌港元匯率為8，則1年期美元兌港元期貨價格為（）港元?！締芜x題】

A.8.0000

B.8.1616

C.8.3138

D.7.8431

正確答案:B

答案解析:根據(jù)定價公式，美元兌港元遠期匯率為：選項B正確。

7、對基差買方來說，基差交易模式的優(yōu)點有（）?！径噙x題】

A.加快銷售速度

B.擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強

C.增強企業(yè)參與國際市場的競爭能力

D.有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容

正確答案:B、C、D

答案解析:對基差買方來說，基差交易模式有利有弊。有利方面：（1）采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容；（2）擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強，具有降低采購成本或提高銷售利潤的商機；（3）增強企業(yè)參與國際市場的競爭能力。選項BCD正確。

8、下列關(guān)于二叉樹模型的說法正確的是（）?！径噙x題】

A.模型可以對歐式期權(quán)、美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價

B.模型思路簡潔、應(yīng)用廣泛

C.步數(shù)越大，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形

D.當(dāng)步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n種可能

正確答案:A、B、C

答案解析:二叉樹模型是由約翰·考克斯、斯蒂芬·羅斯和馬克·魯賓斯坦等人提出的期權(quán)定價模型，該模型不但可對歐式期權(quán)進行定價，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價，思路簡潔、應(yīng)用廣泛。當(dāng)步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n+1種可能，故步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形。選項ABC正確。

9、在無套利市場中，期權(quán)的價格有著合理的估值范圍，對于無分紅標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)價格是看漲期權(quán)的上限。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:看漲期權(quán)給其持有者以執(zhí)行價格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。無論發(fā)生什么情況，期權(quán)的價格都不會超過標(biāo)的資產(chǎn)的價格。因此，標(biāo)的資產(chǎn)價格是看漲期權(quán)的上限。

10、在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大。也就是說，在行權(quán)價附近，到期時間變化對期權(quán)價值的影響最大。