2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、已知某產(chǎn)品產(chǎn)量與生產(chǎn)成本有直線關(guān)系。在這條直線上，當產(chǎn)量為1000件時，其生產(chǎn)成本為50000元，其中不隨產(chǎn)量變化的成本為12000元，則成本總額對產(chǎn)量的回歸方程是（）?！締芜x題】

A.y=12000+38x

B.y=12000+50000x

C.y=50000+12000x

D.y=38000+12x

正確答案:A

答案解析:產(chǎn)量為解釋變量x，生產(chǎn)成本為被解釋變量y，截距為12000，則方程為y=12000+βx，將x=1000，y=50000帶入，50000=12000+1000β，計算出β=38因此回歸方程為：y=12000+38x 。選項A正確。

2、下列關(guān)于場外期權(quán)的說法正確的是（）。【單選題】

A.場外期權(quán)是指在交易所以外交易的期權(quán)

B.場外期權(quán)的各個合約條款都是標準化的

C.相比場內(nèi)期權(quán)，場外期權(quán)在合約條款方面更嚴格

D.場外期權(quán)是一對一交易，但不一定有明確的買方和賣方

正確答案:A

答案解析:場外期權(quán)是指在證券或期貨交易所場外交易的期權(quán)。選項A正確；相對于場內(nèi)期權(quán)而言，場外期權(quán)的各個合約條款都不必是標準化的，合約的買賣雙方可以依據(jù)雙方的需求而進行協(xié)商確定。因此，場外期權(quán)在合約條款方面更加靈活。此外，場外期權(quán)是一對一交易；一份期權(quán)合約有明確的買方和賣方，且買賣雙方對對方的信用情況都有比較深入的把握。選項BCD不正確。

3、下圖是資產(chǎn)組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線，其中陰影部分表示（）。【客觀案例題】

A.資產(chǎn)組合價值變化跌破-VaR的概率是1-α%

B.資產(chǎn)組合價值變化跌破-VaR的概率是α%

C.資產(chǎn)組合價值變化超過-VaR的概率是α%

D.資產(chǎn)組合價值變化超過-VaR的概率是1-α%

正確答案:A、C

答案解析:鐘形曲線是資產(chǎn)組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線，陰影部分的意思表示資產(chǎn)組合價值變化跌破-VaR的概率是1-α%。

4、對基差買方來說，運用期權(quán)工具點價既能保住點價獲利的機會，又能規(guī)避價格不利時的風險。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:運用期權(quán)工具點價既能保住點價獲利的機會，又能規(guī)避價格不利時的風險。

5、基差交易合同簽訂后，點價成了基差買方最關(guān)注的因素，基差買方點價所受的限制主要包括（）?！径噙x題】

A.只能點在規(guī)定的期貨市場某個期貨合約的價

B.點價有期限限制，不能無期限拖延

C.點價后不能反悔

D.點價方在簽訂合同前，要繳納保證金

正確答案:A、B、C

答案解析:基差買方點價受制于三個條件：一是只能點在規(guī)定的期貨市場某個期貨合約的價；二是點價有期限限制，不能無限期拖延，否則賣方有權(quán)按最后時刻的期貨價格作為現(xiàn)貨交易的計價基準（稱為強行點價）；三是點價后不能反悔。為此，點價方在簽訂合同后，要向基差賣方繳納一定數(shù)量的保證金或抵押物。

6、美國勞工部勞動統(tǒng)計局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的來源是對（）進行調(diào)查?！締芜x題】

A.機構(gòu)

B.家庭

C.非農(nóng)業(yè)人口

D.個人

正確答案:A

答案解析:非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的來源是對機構(gòu)進行調(diào)查，收集的就業(yè)市場信息直接來自企業(yè)，而非家庭。

7、界定流動性風險的關(guān)鍵在于（）。【多選題】

A.時間

B.交易量

C.成交量

D.價格

正確答案:A、D

答案解析:金融衍生品業(yè)務(wù)的流動性風險，是指金融機構(gòu)無法在短時間內(nèi)以合適的價格建立或者平掉既定的金融衍生品頭寸。界定流動性風險的關(guān)鍵在于時間和價格。

8、被動型算法交易的應(yīng)用非常廣泛，下列屬于被動型算法交易的是（）?！径噙x題】

A.對數(shù)移動平均價格

B.交易量加權(quán)平均價格

C.時間加權(quán)平均價格

D.移動平均價格

正確答案:B、C

答案解析:被動型算法交易最成熟，應(yīng)用也最廣泛，市場上常見的被動型算法交易主要有交易量加權(quán)平均價格（VWAP)、時間加權(quán)平均價格（TWAP)、盯住盤口策略（PEG）等。

9、若遠期價格為（）元，則可以通過“賣空股票，同時以無風險利率借出資金，并持有遠期合約多頭”的策略來套利?！究陀^案例題】

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5

正確答案:A、B

答案解析:不支付收益的投資性資產(chǎn)的遠期合約的理論價格為：，當遠期價格小于21.6元時，套利者可通過賣空資產(chǎn)同時買入資產(chǎn)的遠期合約策略來套利，選項AB正確。

10、在險價值風險度量時，資產(chǎn)組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線呈（）?！締芜x題】

A.螺旋線形

B.鐘形曲線

C.拋物線形

D.不規(guī)則形

正確答案:B

答案解析:資產(chǎn)組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線是鐘形曲線，呈正態(tài)分布。