2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第四章 套期保值5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值，當(dāng)基差從-100元/噸變?yōu)?50元/噸，意味著（）。【單選題】

A.基差走強(qiáng)50元/噸，未實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.基差走強(qiáng)250元/噸，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

C.基差走強(qiáng)250元/噸，未實(shí)現(xiàn)完全套期保值

D.其差走強(qiáng)50元/噸，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

正確答案:C

答案解析:基差從-100到150，為基差走強(qiáng)250。賣出套期保值，基差走強(qiáng)，有凈盈利，屬于不完全套期保值。選項(xiàng)C正確。（而當(dāng)基差不變時(shí)，才實(shí)現(xiàn)完全套期保值）

2、如果企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么持有的期貨頭寸就變成了投機(jī)性頭寸。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:如果企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么可持有的期貨頭寸就變成了投機(jī)性頭寸；如果企業(yè)將期貨頭寸提前平倉(cāng)，那么企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸將處于風(fēng)險(xiǎn)暴露狀態(tài)，一旦價(jià)格劇烈波動(dòng)，就會(huì)影響其經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性。

3、關(guān)于基差交易的應(yīng)用，描述正確的有（）?！径噙x題】

A.現(xiàn)貨商可以運(yùn)用期貨價(jià)格加減基差作為遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的定價(jià)依據(jù)

B.基差交易可以和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行

C.基差交易是投資者參與期貨投機(jī)的一種方式

D.所有現(xiàn)貨商品都可以使用基差交易

正確答案:A、B

答案解析:在一些大型期貨交易所中，許多會(huì)員都有現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，他們參與的目的是套期保值。選項(xiàng)C不正確；并不是所有現(xiàn)貨商品都可以參與基差交易。選項(xiàng)D不正確。選項(xiàng)AB正確。

4、下列關(guān)于銅期貨基差的變化，屬于基差走強(qiáng)的是（）?！締芜x題】

A.基差從1000元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從1000元/噸變?yōu)?200元/噸

C.基差從-1000元/噸變?yōu)?20元/噸

D.基差從-1000元/噸變?yōu)?1200元/噸

正確答案:C

答案解析:基差變大則為基差走強(qiáng)。只有選項(xiàng)C的基差是變大的，即為基差走強(qiáng)。

5、當(dāng)基差不變時(shí)，無(wú)論是賣出套期保值還是買入套期保值，均可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，如果現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的幅度完全相同時(shí)，即基差不變，那么無(wú)論是賣出套期保值還是買入套期保值，均可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。