2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投機(jī)與套利5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、（）主要指以追蹤各類指數(shù)為投資手段的投資策略，投資者在投資期按照某種標(biāo)準(zhǔn)買入并固定持有，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤(rùn)?！締芜x題】

A.被動(dòng)型投資策略

B.主動(dòng)型投資策略

C.混合型投資策略

D.量化交易投資策略

正確答案:A

答案解析:期貨投資策略可以分為被動(dòng)型策略和主動(dòng)型策略兩種。被動(dòng)型策略主要指以追蹤各類指數(shù)為投資手段的投資策略。主動(dòng)型投資策略一般包括依靠交易者對(duì)期貨行情進(jìn)行主觀分析的傳統(tǒng)主觀分析策略和依靠計(jì)算機(jī)與算法模型進(jìn)行程序化交易的現(xiàn)代量化交易策略。

2、某交易者賣出A期貨交易所5月白糖期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所8月白糖期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉獲利，這種交易方式屬于跨市套利。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:跨市套利，是指在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約。而該題中，交易所和合約交割月都不同，因此不是跨市套利。

3、指數(shù)化投資策略是一種（）?！締芜x題】

A.戰(zhàn)略性投資策略

B.戰(zhàn)術(shù)性投資策略

C.主動(dòng)型投資策略

D.被動(dòng)型投資策略

正確答案:D

答案解析:期貨投資策略可以分為被動(dòng)型策略和主動(dòng)型策略兩種。指數(shù)化投資是一種被動(dòng)型投資策略。選項(xiàng)D正確。

4、某套利者在芝加哥期貨交易所買入5手3月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出5手9月份小麥期貨合約。此操作屬于（）?！締芜x題】

A.正向套利

B.跨期套利

C.投機(jī)交易

D.套期保值

正確答案:B

答案解析:跨期套利，是在同一市場(chǎng)（交易所）同時(shí)買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約,以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉獲利。選項(xiàng)B正確。

5、如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大，則套利者將（），這種套利稱為買入套利?！締芜x題】

A.買入價(jià)格較低合約，同時(shí)賣出價(jià)格較高合約

B.買入價(jià)格較高合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低合約

C.買入較近月份合約，同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份合約

D.買入較遠(yuǎn)月份合約，同時(shí)賣出較近月份合約

正確答案:B

答案解析:如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大，則套利者將買入其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低的合約，我們稱這種套利為買入套利。