2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?。【單選題】

A.買入看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.備兌開倉

正確答案:B

答案解析:投資者認為未來股票價格下跌，但并不持有，應(yīng)買入看跌期權(quán)或賣出看漲期權(quán)。（選項B正確）而備兌開倉適用于投資者買入一種股票或手中持有某種股票同時賣出該股票的看漲期權(quán)的情形。

2、數(shù)據(jù)庫的深度和廣度決定了量化策略的豐富程度和調(diào)用數(shù)據(jù)的方便靈活性，也決定了量化交易系統(tǒng)的可靠性。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:數(shù)據(jù)庫的深度和廣度決定了量化策略的豐富程度和調(diào)用數(shù)據(jù)的方便靈活性，也決定了量化交易系統(tǒng)的可靠性。

3、在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量的兩種貨幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協(xié)議屬于（）?！締芜x題】

A.利率互換

B.貨幣互換

C.掉期

D.遠期合約

正確答案:B

答案解析:貨幣互換是在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量的兩種貨幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協(xié)議。選項B正確。

4、在一筆貨幣互換交易中，甲方的頭寸是需要收入歐元支付日元，在以下（）情況下，這筆互換對甲方來說有正盈利。【多選題】

A.日元貶值，歐元升值

B.日元貶值幅度比歐元貶值幅度相對更大

C.日元升值，歐元升值

D.日元升值幅度比歐元升值幅度相對更大

正確答案:A、B

答案解析:甲方收入歐元，則歐元升值有利；支付日元，則日元貶值有利?；蛘呷赵H值幅度大于歐元貶值幅度對甲有利。選項AB正確。

5、當(dāng)前股價為15元，一年后股價為20元或10元，無風(fēng)險利率為6%，計算剩余期限為1年的看跌期權(quán)的價格所用的風(fēng)險中性概率為（）。（參考公式：）【單選題】

A.0.59

B.0.65

C.0.75

D.0.5

正確答案:A

答案解析:根據(jù)已知條件，可得u=20/15=4/3；d=10/15=2/3，代入計算公式，可得：。選項A正確。

6、量化交易所需控制機制的必備條件不包括（）?！締芜x題】

A.立即斷開量化交易

B.防止提交任何新的訂單信息

C.當(dāng)系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單

D.訂單價格參數(shù)和最大訂單規(guī)模的限制

正確答案:D

答案解析:量化交易所需控制機制的必備條件：（1）立即斷開量化交易。（2）當(dāng)系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單。（3）防止提交任何新的訂單信息（即“停止開關(guān)”）。

7、信用違約互換價格確定與（）因素有關(guān)?！径噙x題】

A.參考實體的違約概率

B.合約期限

C.違約回收率

D.市場利率

正確答案:A、C

答案解析:CDS價格的確定與參考實體的違約概率、違約回收率有關(guān)。選項AC正確。

8、3個月后，若利率Shibor3M為5%，甲公司的實際貸款成本為（）萬元?！究陀^案例題】

A.5

B.8.125

C.13.125

D.8.625

正確答案:D

答案解析:甲公司債券每季支付利息，則期限為3/12=0.25年，本金1000萬元；當(dāng)Shibor3M為5%，支付的利率為(5%+25bp)，則甲公司支付利息為：0.25×(5%+25bp)×1000萬元；對于利率上限期權(quán)，Shibor3M為5%超過3%，則期權(quán)賣方向甲支付差額部分，因支付期權(quán)費0.2%，則支付：0.25×(5%-3%-0.2%)×1000萬元；因此甲公司實際貸款成本：0.25×(3%+25bp+0.2%)×1000萬元=8.625萬元。選項D正確。

9、按3個月冬儲周期計算，1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛擬庫存節(jié)省費用為（）萬元。【客觀案例題】

A.103.75

B.130.71

C.135.62

D.140.46

正確答案:A

答案解析:按3個月“冬儲”周期計算，1萬噸鋼材，現(xiàn)貨庫存費用：（4120×5.1%÷12+20）×10000×3=112.53萬元；期貨手續(xù)費：4550×10000×0.0002×2=1.82萬元；保證金借貸成本：4550×10000×12%×5.1%÷12×3=6.9615萬元；期貨持倉成本：1.82+6.9615=8.7815萬元；因此，通過期貨市場建立虛擬庫存節(jié)省費用為：112.53-8.7815≈103.75萬元。選項A正確。

10、利用（）可以限定標的資產(chǎn)的波動幅度，以標的資產(chǎn)的分紅作為主要收入來源?！締芜x題】

A.保護性看跌期權(quán)策略

B.雙限期權(quán)策略

C.備兌看漲期權(quán)策略

D.有擔(dān)?？吹跈?quán)策略

正確答案:B

答案解析:雙限期權(quán)策略指數(shù)構(gòu)成目的主要是為了獲取標的資產(chǎn)的分紅，利用雙限期權(quán)策略限定標的資產(chǎn)的波動幅度，以標的資產(chǎn)的分紅作為主要收入來源。選項B正確。