2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、影響期貨價(jià)格變動的事件可以分為（）?！径噙x題】

A.系統(tǒng)性因素事件

B.非系統(tǒng)性因素事件

C.虛擬性因素事件

D.實(shí)質(zhì)性因素事件

正確答案:A、B

答案解析:影響期貨價(jià)格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件。選項(xiàng)AB正確。

2、VaR方法與敏感性方法沒有任何聯(lián)系。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:VaR模型來自兩種金融理論的融合：一是資產(chǎn)定價(jià)和資產(chǎn)敏感性分析方法；二是對風(fēng)險(xiǎn)因素的統(tǒng)計(jì)分析。因此，VaR方法與敏感性方法并不是沒有聯(lián)系。

3、在設(shè)計(jì)壓力情景時，需要考慮的因素包括（）?！径噙x題】

A.市場風(fēng)險(xiǎn)要素變動

B.宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整

C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整

D.微觀要素敏感性問題

正確答案:A、B、C、D

答案解析:一般來說，在設(shè)計(jì)壓力情景時，既要考慮市場風(fēng)險(xiǎn)要素變動等微觀要素敏感性問題，也要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整等宏觀層面的因素。選項(xiàng)ABCD正確。

4、如果利率變化導(dǎo)致期權(quán)價(jià)值變化，可以用（）來計(jì)算期權(quán)的價(jià)值變化?！締芜x題】

A.久期

B.凸性

C.δ

D.ρ

正確答案:D

答案解析:如果利率變化，將會導(dǎo)致債券價(jià)格變化，也會導(dǎo)致期權(quán)價(jià)值變化。前者可以用久期和凸性的定義來計(jì)算，而后者則可以用普通歐式看漲期權(quán)的ρ的定義來計(jì)算。選項(xiàng)D正確。

5、風(fēng)險(xiǎn)度量方法中，最早發(fā)展起來的是（）?！締芜x題】

A.敏感性分析

B.情景分析

C.壓力測試

D.在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算

正確答案:A

答案解析:敏感性分析的特點(diǎn)是計(jì)算簡單且便于理解，是最早發(fā)展起來的市場風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)，應(yīng)用廣泛。選項(xiàng)A正確。