2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、設(shè)有一個回歸方程，變量x增加一個單位時，變量（）?！締芜x題】

A.平均增加2.5個單位

B.平均增加2個單位

C.平均減少2.5個單位

D.平均減少2個單位

正確答案:C

答案解析:該方程表示，x增加一個單位，平均減少2.5個單位。選項C正確。

2、平穩(wěn)隨機(jī)過程中均值、方差和協(xié)方差均隨時間t的變化而變化。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:若一個隨機(jī)過程的均值和方差不隨時間的改變而改變，且在任何兩期之間的協(xié)方差值僅依賴于兩期的距離或滯后的長度，而不依賴于時間，這樣的隨機(jī)過程稱為平穩(wěn)性隨機(jī)過程。

3、期限利差影響因素，表述正確的有（）?！径噙x題】

A.經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)，利差回升

B.經(jīng)濟(jì)走弱，利差回落

C.寬松貨幣政策，利差回落

D.緊縮貨幣政策，利差回升

正確答案:A、B

答案解析:長短端利差反映債券市場對短端貨幣政策和長端基本面的預(yù)期。當(dāng)市場預(yù)期貨幣當(dāng)局實(shí)施寬松的貨幣政策，期限利差回升；當(dāng)市場預(yù)期貨幣當(dāng)局實(shí)施緊縮的貨幣政策，期限利差回落。當(dāng)市場預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)增速將下行，期限利差回落；當(dāng)市場預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)增速回升，期限利差回升。選項AB正確。

4、下列關(guān)于滑點(diǎn)的說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.滑點(diǎn)是下單價與實(shí)際成交價之間的價差

B.滑點(diǎn)現(xiàn)象可能是由于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸延遲造成的

C.滑點(diǎn)是由于交易者對行情判斷失誤造成的

D.滑點(diǎn)現(xiàn)象可能是不正規(guī)交易所故意做手腳造成的

正確答案:C

答案解析:滑點(diǎn)是指下單價與實(shí)際成交價之間的價差?；c(diǎn)現(xiàn)象有可能是由于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸延遲造成的，也有可能是不正規(guī)交易所故意做手腳。選項C說法錯誤

5、利用場外工具進(jìn)行風(fēng)險對沖時，通過同時與多家機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易，可以降低與單個交易對手交易額，從而降低信用風(fēng)險。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:由于場外交易是存在較為顯著的信用風(fēng)險的，所以金融機(jī)構(gòu)在對沖風(fēng)險時，通常會選擇多個交易對手，從而降低對每個交易對手的信用風(fēng)險暴露。

6、一般來說，利率互換合約交換的不只是利息，還涉及本金的交換。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱為名義本金。題目說法錯誤。

7、若執(zhí)行價格為50美元，則期限為1年的歐式看漲期權(quán)的理論價格為（）美元。[]【客觀案例題】

A.5.92

B.5.95

C.5.96

D.5.97

正確答案:A

答案解析:已知：S=50美元；K=50美元；T=1年；r=0.12；σ=0.1。則：故有：則歐式看漲期權(quán)的理論價格為：

8、被動型算法交易的應(yīng)用非常廣泛，下列屬于被動型算法交易的是（）?！径噙x題】

A.對數(shù)移動平均價格

B.交易量加權(quán)平均價格

C.時間加權(quán)平均價格

D.移動平均價格

正確答案:B、C

答案解析:被動型算法交易最成熟，應(yīng)用也最廣泛，市場上常見的被動型算法交易主要有交易量加權(quán)平均價格（VWAP)、時間加權(quán)平均價格（TWAP)、盯住盤口策略（PEG）等。

9、ARMA模型在參數(shù)估計通過驗證后，即可利用模型進(jìn)行預(yù)測和分析。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:ARMA模型在參數(shù)估計通過驗證后，即可利用模型進(jìn)行預(yù)測和分析。

10、適用Gamma值較大的期權(quán)對沖Delta風(fēng)險時，不需要經(jīng)常調(diào)整對沖比例。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:Gamma值較小時，意味著Delta對資產(chǎn)價格變動不敏感，投資者不必頻繁調(diào)整頭寸對沖資產(chǎn)價格變動風(fēng)險。反之，投資者就需要頻繁調(diào)整頭寸。