2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、模型F檢驗(yàn)的假設(shè)為（）。【客觀案例題】

A.

B.

C.

D.至少有一個(gè)不為零

正確答案:D

答案解析:多元線性回歸模型的F檢驗(yàn)，又稱(chēng)為回歸方程的顯著性檢驗(yàn)或回歸模型的整體性檢驗(yàn)，反映的是多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著。原假設(shè)為；備擇假設(shè)為不全為0。選項(xiàng)D正確。

2、深度實(shí)值、平價(jià)期權(quán)和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:深度實(shí)值和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小，只有當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)相近時(shí)，價(jià)格的波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致Delta值的劇烈變動(dòng)，因此平價(jià)期權(quán)的Gamma最大。

3、投資者購(gòu)買(mǎi)了一份期限為6個(gè)月的滬深300指數(shù)遠(yuǎn)期合約，指數(shù)為3000點(diǎn)，年股息連續(xù)收益率為2%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，則該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位是（）點(diǎn)?！締芜x題】

A.3045.3

B.3068.3

C.3150.2

D.3215.6

正確答案:A

答案解析:該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位為：。

4、投資組合的總β值（）?！究陀^案例題】

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86

正確答案:C

答案解析:根據(jù)β計(jì)算公式，投資組合的總β為：0.90×1.20+0.1/12%×1.15=2.04。

5、ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是在每月第（）個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)?！締芜x題】

A.1

B.2

C.8

D.15

正確答案:A

答案解析:ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是由美國(guó)非官方機(jī)構(gòu)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）在每月第1個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。

6、根據(jù)產(chǎn)品贖回條款，該產(chǎn)品（）?！究陀^案例題】

A.投資者收回100%的本金并獲得12%的票面息率

B.應(yīng)轉(zhuǎn)為X股票

C.應(yīng)轉(zhuǎn)為Y股票

D.應(yīng)轉(zhuǎn)為Z股票

正確答案:D

答案解析:三種股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50=-14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20=-6.02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60=-46.29%。根據(jù)產(chǎn)品贖回條款，該產(chǎn)品轉(zhuǎn)為Z股票。

7、交易所規(guī)定，在一個(gè)倉(cāng)單有效期內(nèi)，單個(gè)交割廠庫(kù)的串換限額不得低于該交割廠庫(kù)注冊(cè)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單最大量的（）?！締芜x題】

A.10%

B.20%

C.30%

D.60%

正確答案:B

答案解析:交易所規(guī)定，單個(gè)交割廠庫(kù)的串換限額不得低于該交割廠庫(kù)注冊(cè)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單最大量的20%，具體串換限額由交易所代為公布。

8、基差交易的利潤(rùn)來(lái)源主要有（）?！径噙x題】

A.基差變化

B.持有期損益

C.期貨價(jià)格的變化

D.分紅

正確答案:A、B

答案解析:基差交易的利潤(rùn)來(lái)源有基差的變化和持有期損益。

9、某量化模型設(shè)計(jì)者在交易策略上面臨兩種選擇：策略一：每次投資30萬(wàn)元。平均每年交易100次，盈虧次數(shù)各為50%,其中，盈利交易每筆盈利1萬(wàn)元，虧損交易每筆虧損0.3萬(wàn)元，期間最大資產(chǎn)回撤為10萬(wàn)元。策略二：每次投資30萬(wàn)元。平均每年交易100次，盈利次數(shù)40次，虧損次數(shù)60次，其中，盈利交易每筆盈利1萬(wàn)元，虧損交易每筆虧損0.25萬(wàn)元，期間最大資金回撤為5萬(wàn)元。則這兩個(gè)策略，采用哪個(gè)策略建模更好（）?！締芜x題】

A.策略一

B.策略二

C.兩種策略效果相同

D.無(wú)法比較

正確答案:B

答案解析:策略一的年均收益為：50×1-50×0.3=35萬(wàn)元，收益風(fēng)險(xiǎn)比為35/10=3.5；策略二的年均收益為：40×1-60×0.25=25萬(wàn)元，收益風(fēng)險(xiǎn)比為：25/5=5；其他條件不變的情況下，比值越高說(shuō)明模型盈利能力越強(qiáng)，越值得采用。策略二收益風(fēng)險(xiǎn)比高于策略一，因此策略二更好。

10、在買(mǎi)方叫價(jià)基差交易中，確定（）歸屬買(mǎi)方?！締芜x題】

A.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)

B.基差大小

C.點(diǎn)價(jià)權(quán)利

D.期貨合約交割月份

正確答案:C

答案解析:按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差定價(jià)可以分為買(mǎi)方叫價(jià)交易和賣(mài)方叫價(jià)交易。確定最終期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的權(quán)利，即點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬買(mǎi)方，稱(chēng)為買(mǎi)方叫價(jià)交易；若點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬于賣(mài)方，則稱(chēng)為賣(mài)方叫價(jià)交易。