2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、境外投資企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）?！径噙x題】

A.匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.投資項(xiàng)目的不確定性

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.購買力風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A、B

答案解析:境外投資企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：（1）匯率風(fēng)險(xiǎn)；（2）投資項(xiàng)目的不確定性。選項(xiàng)AB正確。

2、在國際期貨市場(chǎng)中，（）與大宗商品存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。【單選題】

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元

正確答案:A

答案解析:在國際期貨市場(chǎng)上，美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。選項(xiàng)A正確。

3、一份具有看跌期權(quán)空頭的收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)期限為1年，面值為10000元。當(dāng)前市場(chǎng)中的1年期無風(fēng)險(xiǎn)利率為2.05%。票據(jù)中的看跌期權(quán)的價(jià)值為430元。在不考慮交易成本的情況下，該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的票面息率應(yīng)該近似等于（）?！締芜x題】

A.2.05%

B.4.30%

C.5.35%

D.6.44%

正確答案:D

答案解析:市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率為2.05%，到期能贖回本金10000元，則債券資金為：10000/(1+2.05%)=9799.1元?？偸找鏋椋?0000-9799.1+430=630.9元，產(chǎn)品票面息率為：630.9/ 9799.1×100%=6.44% 。選項(xiàng)D正確。

4、下列關(guān)于我國發(fā)行的國債，說法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.目前我國發(fā)行的國債分為儲(chǔ)蓄國債和記賬式國債

B.儲(chǔ)蓄國債包括憑證式和電子式

C.國債期貨合約可交割國債為記賬式國債

D.記賬式國債發(fā)行規(guī)模小且不可流通

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤，儲(chǔ)蓄國債發(fā)行規(guī)模小且不可流通。我國目前發(fā)行的國債可分為儲(chǔ)蓄國債和記賬式國債。儲(chǔ)蓄國債是政府面向個(gè)人投資者發(fā)行、以吸收個(gè)人儲(chǔ)蓄資金為目的、滿足長期投資需求、不可流通且記名的國債品種。按照記錄債權(quán)形式的不同又可分為憑證式國債和電子式儲(chǔ)蓄國債。記賬式國債以電子記賬形式記錄債權(quán)，由財(cái)政部面向全社會(huì)各類投資者發(fā)行，可以記名、掛失、上市和流通轉(zhuǎn)讓的國債品種。國債期貨合約可交割國債為記賬式國債。

5、某債券投資組合價(jià)值是1億元，久期是5.3，預(yù)期未來債券市場(chǎng)利率有較大波動(dòng)，計(jì)劃調(diào)整久期為4.3。如果當(dāng)前國債期貨報(bào)價(jià)為105.3元，久期是4.7，則需要（）國債期貨合約?！締芜x題】

A.買入20手

B.賣出20手

C.買入25手

D.賣出25手

正確答案:B

答案解析:要降低久期至4.3，應(yīng)對(duì)沖掉的久期=5.3-4.3=1；降低組合久期應(yīng)賣出國債期貨，賣出國債期貨的數(shù)量=組合價(jià)值×（目標(biāo)久期-組合久期）/（國債期貨久期×國債期貨價(jià)格）=（1億元×1）/（105.3×10000×4.7）≈20手。選項(xiàng)B正確。

6、現(xiàn)金資產(chǎn)證券化對(duì)于（）的管理尤其有效?！締芜x題】

A.進(jìn)取型基金

B.平衡型基金

C.封閉式基金

D.開放式基金

正確答案:D

答案解析:運(yùn)用股指期貨等金融衍生品有助于該問題的解決，如投資者可以先將流入的資金投資于短期政府債券，并購買相當(dāng)于新流入資金的股指期貨，待流入的資金積累到一定程度后再直接投資于一系列股票，同時(shí)將期貨頭寸平倉。這種機(jī)制被稱作“現(xiàn)金資產(chǎn)證券化”?，F(xiàn)金資產(chǎn)證券化對(duì)于開放式基金的管理尤其有效。選項(xiàng)D正確。

7、某投資者以資產(chǎn)S作為標(biāo)的，構(gòu)造牛市看漲價(jià)差期權(quán)的投資策略（即買入1單位C1，賣出1單位C2），具體信息如下表。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場(chǎng)利率一致向上波動(dòng)10個(gè)基點(diǎn)，則該組合的理論價(jià)值變動(dòng)是（）?！締芜x題】

A.0.073

B.0.00073

C.0.73

D.0.0062

正確答案:B

答案解析:此題中，由于只涉及市場(chǎng)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因此無需考慮其他希臘字母。組合的Rho=12.6-11.87=0.73，表明組合的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露為0.73，因此組合的理論價(jià)值變動(dòng)為：。選項(xiàng)B正確。（1個(gè)基點(diǎn)為0.0001，利率上升10個(gè)基點(diǎn)，即從4%變?yōu)?.1%）

8、為應(yīng)付國際支付的需要，各國的中央銀行及其他政府機(jī)構(gòu)所集中掌握的外匯資產(chǎn)稱為（）。【單選題】

A.貨幣性黃金

B.特別提款權(quán)

C.外匯儲(chǔ)備

D.在IMF的儲(chǔ)備頭寸

正確答案:C

答案解析:外匯儲(chǔ)備又稱外匯存底，是指為了應(yīng)付國際支付的需要，各國的中央銀行及其他政府機(jī)構(gòu)所集中掌握的外匯資產(chǎn)即外匯儲(chǔ)備。外匯儲(chǔ)備主要用于清償國際收支逆差，以及干預(yù)外匯市場(chǎng)以維持該國貨幣的匯率。選項(xiàng)C正確。

9、在基差交易中，對(duì)點(diǎn)價(jià)行為的正確理解是（）?！締芜x題】

A.點(diǎn)價(jià)是一種套期保值行為

B.應(yīng)在期貨交易收盤后對(duì)當(dāng)天出現(xiàn)的某個(gè)價(jià)位進(jìn)行點(diǎn)價(jià)

C.點(diǎn)價(jià)是一種投機(jī)行為

D.期貨合約流動(dòng)性不好時(shí)可以不點(diǎn)價(jià)

正確答案:C

答案解析:點(diǎn)價(jià)的實(shí)質(zhì)是一種投機(jī)行為；（選項(xiàng)C正確；選項(xiàng)A不正確）點(diǎn)價(jià)既可以在盤中即時(shí)點(diǎn)價(jià)，也可以以當(dāng)天期貨合約結(jié)算價(jià)或者以合約當(dāng)月月度結(jié)算平均價(jià)或收盤平均價(jià)等其他約定價(jià)格作為所點(diǎn)價(jià)格；（選項(xiàng)B不正確）點(diǎn)價(jià)有期限限制，如果在點(diǎn)價(jià)期內(nèi)期貨合約流動(dòng)動(dòng)性一直不好，也要按期限點(diǎn)價(jià)。（選項(xiàng)D不正確）

10、在倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，影響質(zhì)押率的因素有（）?！径噙x題】

A.質(zhì)物新舊

B.融資企業(yè)資信水平

C.倉單標(biāo)的貨物價(jià)格變動(dòng)程度

D.質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格

正確答案:B、C

答案解析:質(zhì)押率影響因素：（1）申請(qǐng)融資企業(yè)自身的資信水平；（2）倉單標(biāo)的貨物價(jià)格變動(dòng)程度。選項(xiàng)BC正確。