2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、信用違約互換指數(shù)自身不具有流動性，但能推動整個信用衍生品市場流動性的增加。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:信用違約互換指數(shù)不僅自身流動性很強(qiáng)，而且對整個信用衍生品市場流動性的增加有顯著的推動作用。題目說法錯誤。

2、對基差買方來說，基差交易模式的優(yōu)點(diǎn)有（）?！径噙x題】

A.加快銷售速度

B.擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)

C.增強(qiáng)企業(yè)參與國際市場的競爭能力

D.有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容

正確答案:B、C、D

答案解析:對基差買方來說，基差交易模式有利有弊。有利方面：一是采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容；二是擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)，具有降低采購成本或提高銷售利潤的商機(jī)；三是增強(qiáng)企業(yè)參與國際市場的競爭能力。

3、一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）?！究陀^案例題】

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%

正確答案:A

答案解析:投資組合的總β為：0.90×1.20+0.1/12%×1.15=2.04；如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值就相當(dāng)于上漲20.4%，即2.04×10%=20.4%。選項A正確。

4、基差的空頭從基差的（）中獲得利潤，但如果持有收益是（）的話，會產(chǎn)生損失?！締芜x題】

A.縮小 ； 負(fù)

B.縮小 ； 正

C.擴(kuò)大 ； 正

D.擴(kuò)大 ； 負(fù)

正確答案:B

答案解析:基差的多頭從基差的擴(kuò)大中獲得利潤，如果國債凈持有收益為正，那么基差的多頭同樣也可以獲得持有收益。而基差的空頭從基差的縮小中獲得利潤，但如果持有收益是正的話，會產(chǎn)生損失。

5、最早的場外利率期權(quán)品種是（）。【單選題】

A.利率互換期權(quán)

B.利率上限期權(quán)

C.利率買權(quán)

D.利率賣權(quán)

正確答案:B

答案解析:最早的場外利率期權(quán)——利率上限期權(quán)于1983年推出。選項B正確。

6、量化模型的測試評估過程是在通過在盡量多的市場里進(jìn)行長時間的測試。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:量化模型的測試評估過程是在專業(yè)的電子交易測試平臺上進(jìn)行的。

7、常用的時間序列有平穩(wěn)性時間序列和非平穩(wěn)性時間序列。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:根據(jù)某個變量的過去值來預(yù)測未來值，需要用到時間序列方法。常用的時間序列包括：平穩(wěn)性時間序列和非平穩(wěn)性時間序列。

8、Alpha策略是尋找一個具有高額、穩(wěn)定、積極收益的投資組合，通過賣出股指期貨，使得組合的β值在投資全過程中一直保持為（）?！締芜x題】

A.0

B.-1

C.+1

D.>0或<0

正確答案:A

答案解析:阿爾法策略是尋找一個具有高額、穩(wěn)定、積極收益的投資組合，通過賣出相對應(yīng)的股指期貨來對沖該投資組合的市場風(fēng)險（系統(tǒng)性風(fēng)險），使組合的β值在投資全過程中一直保持為0，從而獲得與市場相關(guān)性較低的積極風(fēng)險收益阿爾法。

9、當(dāng)債券的收益率不變時，債券的到期時間越長，價格波動幅度越大；反之，債券的到期時間越短，其價格波動幅度越小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:當(dāng)債券的收益率不變，債券的到期時間與債券價格的波動幅度之間成正比關(guān)系。

10、某基金投資經(jīng)理在9月初持有的2000萬元指數(shù)成分股組合及2000萬元國債組合，計劃把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%。9月2日，該經(jīng)理賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。賣出國債期貨合約（每份合約規(guī)模100萬元），買入滬深300 股指期貨9月合約價格為2895.2點(diǎn)。9月18日兩個合約到期，國債期貨結(jié)算價格為102.8202，滬深300指數(shù)期貨交割價為3242.69，則該經(jīng)理可投入（）元到成分股的購買?！究陀^案例題】

A.11 532 984

B.104 247

C.10 282 020

D.10 177 746

正確答案:A

答案解析:股票組合分配比例增至75%，國債組合減至25%，相當(dāng)于增加1000萬指數(shù)成分股，減少1000萬國債；實(shí)物交割國債期貨合約，可獲得的資金為：10手×100萬×102.8202÷100=10 282 020元 （1000萬國債期貨，為10手期貨合約）；股指期貨買入數(shù)量為：1000萬元/(2 895.2×300)=12手，股指期貨盈利為：（3 242.69-2 895.2）×300×12=1 250 964元；總的金額=10 282 020+1 250 964=11 532 984元。