2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、如果利率變化導(dǎo)致債券價格變化，可以用（）的定義來計算資產(chǎn)的價值變化。【多選題】

A.β系數(shù)

B.久期

C.ρ

D.凸性

正確答案:B、D

答案解析:如果利率變化，將會導(dǎo)致債券價格變化，也會導(dǎo)致期權(quán)價值變化。前者可以用久期和凸性的定義來計算，而后者則可以用普通歐式看漲期權(quán)的ρ的定義來計算。

2、在交易過程中采用了先進的低延遲技術(shù)，對市場上每一瞬間的變化進行分析的處理，并擇機進行交易的交易方法是（）。【單選題】

A.量化交易

B.程序化交易

C.高頻交易

D.算法交易

正確答案:C

答案解析:高頻交易，是指在交易過程中采用了先進的低延遲技術(shù)，對市場上每一瞬間的變化進行分析的處理，并擇機進行交易的一種方法。

3、（）是衡量一個國家或地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平和富裕程度的重要綜合指標(biāo)?！締芜x題】

A.GDP

B.人均GDP

C.居民可支配收入

D.消費價格指數(shù)

正確答案:B

答案解析:人均GDP是衡量一個國家或地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平和富裕程度的重要綜合指標(biāo)。

4、下圖是資產(chǎn)組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線，其中陰影部分表示（）?！究陀^案例題】

A.資產(chǎn)組合價值變化跌破-VaR的概率是1-α%

B.資產(chǎn)組合價值變化跌破-VaR的概率是α%

C.資產(chǎn)組合價值變化超過-VaR的概率是α%

D.資產(chǎn)組合價值變化超過-VaR的概率是1-α%

正確答案:A、C

答案解析:鐘形曲線是資產(chǎn)組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線，陰影部分的意思表示資產(chǎn)組合價值變化跌破-VaR的概率是1-α%。

5、以下不屬于風(fēng)險度量方法的是（）。【單選題】

A.敏感性分析

B.情景分析與在壓力測試

C.相關(guān)性分析

D.在險價值VaR的計算

正確答案:C

答案解析:風(fēng)險度量的方法主要包括敏感性分析、情景分析和壓力測試，以及在險價值(Value at Risk，VaR)的計算。

6、Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞增，對于看跌期權(quán)，標(biāo)的價格越高，利率對期權(quán)價值的影響越大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:對于看漲期權(quán)，標(biāo)的價格越高，利率對期權(quán)價值的影響越大。對于看跌期權(quán)，標(biāo)的價格越低，利率對期權(quán)價值的影響越大。越是實值（標(biāo)的價格>行權(quán)價）的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價值的影響越大；越是虛值（標(biāo)的價格<行權(quán)價）的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價值的影響越小。

7、持有成本理論是以（）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來?！締芜x題】

A.融資利息

B.倉儲費用

C.風(fēng)險溢價

D.持有收益

正確答案:B

答案解析:持有成本理論理論以商品持有（倉儲）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來。

8、持有成本理論認(rèn)為現(xiàn)貨價格和期貨價格的差（持有成本）由（）組成。【多選題】

A.融資利息

B.倉儲費用

C.持有收益

D.保證金

正確答案:A、B、C

答案解析:持有成本理論認(rèn)為，現(xiàn)貨價格和期貨價格的差（持有成本）由三部分組成：融資利息、倉儲費用和持有收益。

9、金融機構(gòu)利用場內(nèi)工具對沖風(fēng)險，在遇到下列（）問題時，可以考慮利用場外工具來對沖其風(fēng)險?！径噙x題】

A.自身交易能力不足

B.資金不足

C.缺乏足夠的人才

D.缺乏足夠的技術(shù)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:金融機構(gòu)利用場內(nèi)工具來對沖其風(fēng)險會遇到一些問題，比如金融機構(gòu)自身的交易能力不足，缺乏足夠的資金、人才、技術(shù)或者資質(zhì)。這時，金融機構(gòu)可以考慮利用場外工具來對沖其風(fēng)險。

10、以下屬于壓力測試場景的有（）?！径噙x題】

A.1997年東南亞金融危機

B.滬深300指數(shù)期貨合約全部跌停

C.春節(jié)長假

D.1987年美國股市崩盤

正確答案:A、B、D

答案解析:壓力測試則可以被看做一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計算金融產(chǎn)品的損失，是對金融機構(gòu)計算風(fēng)險承受能力的一種估計。具體來看，極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景和假設(shè)情景。ABD項均屬于歷史上發(fā)生過重大損失的的情景。