2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、投資者使用國債期貨進(jìn)行套期保值時，套期保值的效果取決于（）?！締芜x題】

A.基差變動

B.國債期貨的標(biāo)的與市場利率的相關(guān)性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價格

正確答案:A

答案解析:套期保值的效果取決于被套期保值債券的價格和期貨合約價格之間的相互關(guān)系，即取決于基差的變動，由此產(chǎn)生的風(fēng)險稱為基差風(fēng)險。選項A正確。

2、關(guān)于該款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，以下描述正確的是（）?！究陀^案例題】

A.該產(chǎn)品相當(dāng)于嵌入了一個銅期貨的看漲期權(quán)多頭

B.該產(chǎn)品相當(dāng)于嵌入了一個銅期貨的看漲期權(quán)空頭

C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌時，投資者可以獲利

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲時，投資者可以獲利

正確答案:B、C

答案解析:該款收益增強型的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠讓投資者在標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌時獲得比較高的利息，但是當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格上升時蒙受虧損。該產(chǎn)品最大贖回價值為100，相當(dāng)于嵌入了一個銅期貨的看漲期權(quán)空頭。金融機構(gòu)發(fā)行這款產(chǎn)品，相當(dāng)于獲得了看漲期權(quán)多頭，以此來對沖先前給線纜企業(yè)提供場外期權(quán)所帶來的風(fēng)險。選項BC正確。

3、比較修正久期法和BPV法這兩種計算方法，（）?！究陀^案例題】

A.基點價值法計算的套期保值比例更準(zhǔn)確

B.久期中性法計算的套期保值比例更準(zhǔn)確

C.兩種算法的準(zhǔn)確性相同

D.兩者不具備可比性

正確答案:A

答案解析:當(dāng)利率變動較大時，用修正久期度量債券價格的變動并不精確。相對的，基點價值法計算的套期保值比例更準(zhǔn)確。選項A正確。

4、經(jīng)濟周期分析法對國債、股市以及金融屬性強的大宗商品（）分析比較有幫助?！締芜x題】

A.短期趨勢

B.長期趨勢

C.主要趨勢

D.次要趨勢

正確答案:B

答案解析:經(jīng)濟周期分析法有著長期性、趨勢性較好的特點，對國債、股市以及金融屬性強的大宗商品長期趨勢分析比較有幫助。選項B正確。

5、如果該公司采用CME的人民幣/歐元期貨合約規(guī)避匯率風(fēng)險，則5月1日應(yīng)（）期貨合約?！究陀^案例題】

A.買入4手

B.賣出4手

C.買入1手

D.賣出1手

正確答案:A

答案解析:企業(yè)未來要收取歐元貨款，面臨人民幣升值，歐元貶值的風(fēng)險，應(yīng)買進(jìn)人民幣/歐元期貨合約；外匯報價的左邊表示做市商買價，右邊表示做市商賣價；因此企業(yè)買入價格為0.11522，合約數(shù)量=50萬歐元/（100萬×0.11522）≈4手。選項A正確。

6、國內(nèi)大豆壓榨量由去年的（）萬噸提髙到今年的（）萬噸?！究陀^案例題】

A.40400 ，40800

B.4040 ， 4480

C.51400 ， 55800

D.5140 ， 5580

正確答案:B

答案解析:由大豆供需平衡表可以看出，國內(nèi)大豆壓榨量由去年的4040萬噸提髙到今年的4480萬噸。

7、壓力測試可以被看做一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析，下列屬于極端情形的是（）?！径噙x題】

A.模型參數(shù)不再適用

B.市場價格巨幅波動

C.原本穩(wěn)定的關(guān)系被打破

D.外部環(huán)境發(fā)生重大變化

正確答案:A、B、C、D

答案解析:極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景和假設(shè)情景。假設(shè)情景包括模型假設(shè)，模型參數(shù)不再適用，市場價格巨幅波動，原本穩(wěn)定的關(guān)系如相對價格、相關(guān)性、波動率等的穩(wěn)定性被打破，市場流動性急劇降低，相關(guān)關(guān)系走向極端的+1或-1，或外部環(huán)境發(fā)生重大變化等情景。選項ABCD正確。

8、該公司可以采用以下（）方式規(guī)避所面臨的外匯風(fēng)險?！究陀^案例題】

A.人民幣/歐元期貨

B.歐洲美元期貨

C.人民幣/歐元看跌期權(quán)

D.歐元/人民幣匯率掉期

正確答案:A、C、D

答案解析:公司面臨人民幣貶值，歐元升值的風(fēng)險，則可以采用人民幣/歐元期貨的套期保值，或者人民幣/歐元看跌期權(quán)或者歐元/人民幣匯率掉期交易 。選項ACD正確。

9、股指期貨多頭替代策略實際是一種賣出套期保值策略。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:股指期貨多頭替代策略實際是買入套期保值策略，其核心的策略思想是在計劃建立股票多頭組合時，如果股指期貨相較于股票指數(shù)貼水程度較深，可以采用買入股指期貨套期保值策略，利用股指期貨到期時貼水會收斂的規(guī)律，在對沖指數(shù)上漲風(fēng)險的同時，獲得額外的增強收益。

10、（）是指產(chǎn)品在特定事件發(fā)生時即終止，投資者不必等到產(chǎn)品到期即可收到產(chǎn)品的最終收益，而發(fā)行者則必須按照既定的收益算法計算產(chǎn)品的價值并贖回該產(chǎn)品?！締芜x題】

A.自動贖回結(jié)構(gòu)

B.熔斷結(jié)構(gòu)

C.雙贏結(jié)構(gòu)

D.鯊魚鰭結(jié)構(gòu)

正確答案:A

答案解析:自動贖回結(jié)構(gòu)是指產(chǎn)品在特定事件發(fā)生時即終止，投資者不必等到產(chǎn)品到期即可收到產(chǎn)品的最終收益，而發(fā)行者必須按照既定的收益算法計算產(chǎn)品的價值并贖回該產(chǎn)品。A正確。