2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、該外匯牌價(jià)表示（）。【客觀案例題】

A.美元遠(yuǎn)期升水

B.人民幣遠(yuǎn)期升水

C.美元遠(yuǎn)期貼水

D.人民幣遠(yuǎn)期貼水

正確答案:B、C

答案解析:美元/人民幣的即期匯率是6.4700/6.4720；3個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為：（6.4700-0.0090）/（6.4720-0.0070 ）=6.4610/ 6.4650；表示美元貶值，則美元遠(yuǎn)期貼水，人民幣遠(yuǎn)期升水。

2、金融機(jī)構(gòu)在管理現(xiàn)有投資的收益時(shí)需要運(yùn)用各種工具對(duì)沖潛在的風(fēng)險(xiǎn)，而在管理或有支付義務(wù)時(shí)不需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:無(wú)論是恰當(dāng)?shù)毓芾砘蛴兄Ц读x務(wù)，還是管理好現(xiàn)有投資的收益，都在一定程度上需要金融機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)外、場(chǎng)內(nèi)的各種工具來(lái)對(duì)沖潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

3、該企業(yè)的現(xiàn)貨庫(kù)存費(fèi)用為（）元/噸·月。【客觀案例題】

A.45.8

B.50.1

C.47.5

D.80.2

正確答案:C

答案解析:現(xiàn)貨庫(kù)存費(fèi)用為：4110×5.1%÷12+30≈47.5(元/噸·月)

4、3個(gè)月后，若利率Shibor3M為5%，甲公司的實(shí)際貸款成本為（）萬(wàn)元。【客觀案例題】

A.5

B.8.125

C.13.125

D.8.625

正確答案:D

答案解析:甲公司債券每季支付利息，則期限為3/12=0.25年，本金1000萬(wàn)元；當(dāng)Shibor3M為5%，支付的利率為(5%+25bp)，則甲公司支付利息為：0.25×(5%+25bp)×1000萬(wàn)元；對(duì)于利率上限期權(quán)，Shibor3M為5%超過(guò)3%，則期權(quán)賣方向甲支付差額部分，因支付期權(quán)費(fèi)0.2%，則支付：0.25×(5%-3%-0.2%)×1000萬(wàn)元；因此甲公司實(shí)際貸款成本：0.25×(3%+25bp+0.2%)×1000萬(wàn)元=8.625萬(wàn)元。

5、在線性回歸模型中，可決系數(shù)取值范圍是（）?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B

答案解析:擬合優(yōu)度是反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，又稱樣本“可決系數(shù)”，常用表示。的取值范圍為：0≤≤1，越接近1，擬合效果越好；越接近0，擬合效果越差。

6、在資產(chǎn)組合價(jià)值變化的分布特征方面，通常需要為其建立（）模型?！締芜x題】

A.敏感性

B.波動(dòng)率

C.基差

D.概率分布

正確答案:D

答案解析:在資產(chǎn)組合價(jià)值變化的分布特征方面，通常需要為其建立概率分布模型，這也是計(jì)算VaR的難點(diǎn)所在。

7、下列貨幣供應(yīng)量按流動(dòng)性的大小排序?yàn)椋ǎ！締芜x題】

A.M0>M1>M2

B.M0>M2>M1

C.M2>M1>M0

D.M1>M2> M0

正確答案:A

答案解析:M0是基礎(chǔ)貨幣，流動(dòng)性最強(qiáng)，其次是M1，再次是M2。

8、高頻交易的特征主要包括（）。【多選題】

A.采用低延遲信息技術(shù)

B.使用高級(jí)程序語(yǔ)言

C.使用低延遲數(shù)據(jù)，擇機(jī)進(jìn)行交易

D.使用相對(duì)復(fù)雜的數(shù)據(jù)處理工具軟件

正確答案:A、C

答案解析:高頻交易的特征：（1）采用低延遲信息技術(shù)，在軟件和硬件方面都將現(xiàn)代計(jì)算機(jī)科技發(fā)揮到極致；（2）使用低延遲數(shù)據(jù)，擇機(jī)進(jìn)行交易。

9、根據(jù)案例資料，以下說(shuō)法正確的是（）。【客觀案例題】

A.該項(xiàng)目中，場(chǎng)外期權(quán)合約應(yīng)設(shè)計(jì)為亞式期權(quán)，使期權(quán)結(jié)算方式與保險(xiǎn)賠付方式更為貼近

B.期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)采取Delta中性策略，可以對(duì)沖其期權(quán)頭寸所帶來(lái)的全部風(fēng)險(xiǎn)

C.該項(xiàng)目中，若橡膠價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，保險(xiǎn)公司將面臨巨大的賠付風(fēng)險(xiǎn)

D.“保險(xiǎn)+期貨"項(xiàng)目中，場(chǎng)外期權(quán)的設(shè)計(jì)一般不采用成本較高的深度實(shí)值期權(quán)產(chǎn)品

正確答案:A

答案解析:Delta中性策略能規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，但并不能完全對(duì)沖期權(quán)頭寸所帶來(lái)的全部風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)BC不正確；保險(xiǎn)產(chǎn)品的目標(biāo)價(jià)格和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格相對(duì)應(yīng)，期權(quán)執(zhí)行價(jià)格決定了期權(quán)是實(shí)值、平值還是虛值。一般實(shí)值期權(quán)的權(quán)利金高，投入成本較大，深度虛值的期權(quán)保護(hù)作用較小，功能性不強(qiáng)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，距離平值期權(quán)不遠(yuǎn)的虛值期權(quán)是比較適合風(fēng)險(xiǎn)管理的，不過(guò)該要素需要結(jié)合企業(yè)預(yù)期、投保品種的歷史價(jià)格水平及波動(dòng)率等因素綜合確定。選項(xiàng)D不正確。

10、在買方叫價(jià)交易中，升貼水的報(bào)價(jià)說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.期貨價(jià)格上漲，升貼水報(bào)價(jià)下降

B.期貨價(jià)格下跌，升貼水報(bào)價(jià)提高

C.期貨價(jià)格上漲，升貼水價(jià)格提高

D.期貨價(jià)格下跌，升貼水價(jià)格下降

正確答案:A、B

答案解析:在買方叫價(jià)交易中，當(dāng)期貨價(jià)格漲了，升貼水報(bào)價(jià)就下降一些，期貨價(jià)格跌了，升貼水報(bào)價(jià)就提升一點(diǎn)；而在賣方叫價(jià)交易中，當(dāng)期貨價(jià)格漲了，升貼水報(bào)價(jià)就提升一點(diǎn)，期貨價(jià)格跌了，升貼水報(bào)價(jià)就下降一些，目的是為了保持期貨價(jià)格加上升貼水與不變的現(xiàn)貨價(jià)格之間相匹配，使基差買方易于接受升貼水報(bào)價(jià)。選項(xiàng)AB正確。