2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、決定期貨價格變動趨勢最重要的因素是（）?！締芜x題】

A.市場利率

B.經(jīng)濟運行周期

C.宏觀經(jīng)濟背景

D.現(xiàn)貨價格

正確答案:B

答案解析:經(jīng)濟運行周期是決定期貨價格變動趨勢最重要的因素。一般來說，在宏觀經(jīng)濟運行良好的條件下，因為投資和消費增加，社會總需求增加，商品期貨價格和股指期貨價格會呈現(xiàn)不斷攀升的趨勢；反之，在宏觀經(jīng)濟運行惡化的背景下，投資和消費減少，社會總需求下降，商品期貨和股指期貨價格往往呈現(xiàn)出下滑的態(tài)勢。

2、以下屬于敏感性分析的特點的是（）?！径噙x題】

A.計算簡單

B.便于理解

C.應(yīng)用范圍有限

D.發(fā)展較晚

正確答案:A、B

答案解析:敏感性分析的特點是計算簡單且便于理解，是最早發(fā)展起來的市場風險度量技術(shù)，應(yīng)用廣泛。選項AB正確。

3、下列不屬于壓力測試假設(shè)情景的是（）?！締芜x題】

A.利率增加500基點

B.信用價差增加300個基點

C.正常經(jīng)營情況

D.主要貨幣相對美元升值15%

正確答案:C

答案解析:壓力測試可以被看做一些風險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計算金融產(chǎn)品的損失，是對金融機構(gòu)計算風險承受能力的一種估計。選項C不屬于壓力測試的假設(shè)情形。

4、2月10日，某機構(gòu)投資者持有上證ETF50份額100萬份，當前基金價格為2.360元／份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產(chǎn)價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護性看跌期權(quán)策略。下列說法正確的是（）。（手續(xù)費略）【多選題】

A.假設(shè)市場上存在2月份到期執(zhí)行價格為2.3元的看跌期權(quán)，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權(quán)

B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者行權(quán)，基金組合價值不足230萬元

C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權(quán)，基金組合價值為其資產(chǎn)的市場價值

D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權(quán)，基金組合價值為230萬元

正確答案:A、C

答案解析:由于每張上證ETF50期權(quán)份額為1萬份，投資者可買入100張上述看跌期權(quán)。如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者以2.3元的價格出售基金，因此基金組合價值為230萬元；如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權(quán)，基金組合價值為其市場價。選項AC正確。

5、信用違約互換是市場上常用的信用衍生品，是對某一特定參考實體發(fā)生信用事件提供保險。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:信用違約互換（CDS）是市場上常用的信用衍生品，是對某一特定參考實體發(fā)生信用事件提供保險。

6、進口方面，由于國外進口大豆的成本出現(xiàn)快速上漲，使得國內(nèi)大豆逐漸出現(xiàn)比價優(yōu)勢，抑制進口大豆的數(shù)量（）萬噸?！究陀^案例題】

A.100

B.260

C.325

D.17.5%

正確答案:B

答案解析:進口方面，進口量由41100千噸到38500千噸，抑制進口大豆的數(shù)量為：41100千噸-38500千噸=260萬噸。

7、則到岸價格為（）美元/噸。（大豆單位換算系數(shù)=0.36475蒲式耳/噸）【客觀案例題】

A.400

B.415

C.320

D.420

正確答案:B

答案解析:到岸價格（美元/噸）=（CBOT期貨價格+到岸升貼水）×0.36475（美分/蒲式耳轉(zhuǎn)換成美元/噸的換算率）=（991+147.48）×0.36475=415美元/噸。

8、利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，屬于內(nèi)嵌利率遠期的利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是（）?！径噙x題】

A.正向浮動利率票據(jù)

B.逆向浮動利率票據(jù)

C.超級浮動利率票據(jù)

D.區(qū)間浮動利率票據(jù)

正確答案:A、B、C

答案解析:根據(jù)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品內(nèi)嵌的金融衍生工具的不同，利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常包括內(nèi)嵌利率遠期的結(jié)構(gòu)和內(nèi)嵌利率期權(quán)的結(jié)構(gòu)。前者包括正向/逆浮動利率票據(jù)、超級浮動利率票據(jù)等。后者包括利率封頂浮動利率票據(jù)以及區(qū)間浮動利率票據(jù)。選項ABC正確。

9、常見的大宗商品融資業(yè)務(wù)模式有合單質(zhì)押融資和貿(mào)易融資兩種。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:常見的大宗商品融資業(yè)務(wù)模式有兩種，分別是合單質(zhì)押融資和貿(mào)易融資。

10、下列關(guān)于兩步二叉樹定價模型的說法正確的有（）?！径噙x題】

A.總時間段分為兩個時間間隔

B.在第一個時間間隔末T時刻，股票價格仍以u或d的比例上漲或下跌

C.股票有2種可能的價格

D.如果其他條件不變，在2T時刻股票有3種可能的價格

正確答案:A、B、D

答案解析:在兩步二叉樹定價模型中，總時間段分為兩個時間間隔。期權(quán)期限為2T，在第一個時間間隔末T時刻，股票價格仍以u或d的比例上漲或下跌。如果其他條件不變，則在2T時刻，股票有3種可能的價格。選項ABD正確。