2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、貨幣互換的形式中，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)而不涉及利率波動風(fēng)險(xiǎn)，屬于一般意義上的貨幣互換的是（）?！締芜x題】

A.浮動對浮動

B.固定對浮動

C.固定對固定

D.遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期

正確答案:C

答案解析:固定對固定的貨幣互換因?yàn)榻粨Q的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動風(fēng)險(xiǎn)，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。固定對浮動、浮動對浮動形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換進(jìn)的組合。所以，一般將此兩種類型互換稱為交叉型貨幣互換。

2、當(dāng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出明顯的偏態(tài)分布時(shí)，中位數(shù)具有較強(qiáng)的代表性。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:中位數(shù)是處于一組數(shù)據(jù)中心位置的數(shù)值，它作為一個(gè)位置代表值，不易受極端數(shù)值影響，當(dāng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出明顯的偏態(tài)分布時(shí)具有較強(qiáng)的代表性。

3、投資者在3月購買了一份標(biāo)普500指數(shù)遠(yuǎn)期合約，指數(shù)為2080點(diǎn)，年股息連續(xù)收益率為2%，無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為7%，交割日期為9月，則該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位為（）點(diǎn)?！締芜x題】

A.2132.7

B.2104.3

C.2137.8

D.2015.6

正確答案:A

答案解析:該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位為： 。

4、計(jì)算VaR時(shí)，在資產(chǎn)組合價(jià)值變化的分布特征方面，通常需要為其建立（）模型。【單選題】

A.敏感性

B.波動率

C.基差

D.概率分布

正確答案:D

答案解析:在資產(chǎn)組合價(jià)值變化的分布特征方面，通常需要為其建立概率分布模型，這也是計(jì)算VaR的難點(diǎn)所在。選項(xiàng)D正確。

5、該投資者支付的固定利率為（）。【客觀案例題】

A.0.0315

B.0.0464

C.0.0630

D.0.0462

正確答案:C

答案解析:根據(jù)定價(jià)公式，則固定利率為：。

6、利率上限和利率下限期權(quán)費(fèi)的表述，不正確的是（）?！締芜x題】

A.利率上限期權(quán)水平越高，期權(quán)費(fèi)率越低

B.利率上限期權(quán)期限越短，期權(quán)費(fèi)率越低

C.利率下限期權(quán)水平越高，期權(quán)費(fèi)率越低

D.利率下限期權(quán)支付次數(shù)越少，期權(quán)費(fèi)率越低

正確答案:C

答案解析:利率上限期權(quán)水平越高，期權(quán)費(fèi)率越低；期限越短，期權(quán)費(fèi)率越低；支付次數(shù)越少，期權(quán)費(fèi)率越低。利率下限期權(quán)水平越低，期權(quán)費(fèi)率越低；期限越短，期權(quán)費(fèi)率越低；支付次數(shù)越少，期權(quán)費(fèi)率越低。選項(xiàng)C不正確。

7、計(jì)算互換中美元的固定利率（）。【客觀案例題】

A.0.0432

B.0.0542

C.0.0633

D.0.0712

正確答案:C

答案解析:根據(jù)貨幣互換定價(jià)公式：假設(shè)名義本金為1美元，則美元固定利率為：

8、如果6個(gè)月后上證50ETF價(jià)格為2.340元/份，則該投資者的收益率為（）。【客觀案例題】

A.6.80%

B.8.65%

C.-6.80%

D.-8.65%

正確答案:D

答案解析:投資于貨幣市場的資金為：1000×90%=900萬元，6個(gè)月后得到的本利和為：900萬元×3%×6/12+900萬元=913.5萬元；由于同期購買的認(rèn)購期權(quán)，當(dāng)市場價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)時(shí)，不會行權(quán)，則該期權(quán)作廢，所剩的資產(chǎn)價(jià)值只有投資貨幣市場的本利和913.5萬元。因此投資者的收益率為：（1000-913.5）/1000=-8.65%。

9、國際收支經(jīng)常項(xiàng)目差額是（）之間差額相抵后的凈差額。【單選題】

A.貿(mào)易、資本和儲備資產(chǎn)

B.貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓

C.貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓和資本

D.服務(wù)、轉(zhuǎn)讓和資本

正確答案:B

答案解析:國際收支經(jīng)常項(xiàng)目差額是貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓三項(xiàng)差額相抵后的凈差額。經(jīng)常項(xiàng)目不能包括資本。選項(xiàng)B正確。

10、相對于場外期權(quán)而言，互換協(xié)議的定價(jià)是（）的，更加簡單，也更易于定價(jià)，所以更受用戶偏愛?！締芜x題】

A.線性

B.凸性

C.凹性

D.非線性

正確答案:A

答案解析:相對于場外期權(quán)而言，互換協(xié)議的定價(jià)是線性的，更加簡單，也更易于定價(jià)，所以更受用戶偏愛。選項(xiàng)A正確。