2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生偏離的一個(gè)重要原因是（）?！締芜x題】

A.指數(shù)基金在選擇指數(shù)時(shí)難度太大

B.很多指數(shù)基金不能保持一定比例的股票投資

C.很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)關(guān)系不大

D.很多指數(shù)基金最多只能保持一定比例的股票投資，而無(wú)法100%跟蹤相應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)

正確答案:D

答案解析:由于資產(chǎn)比例要求，很多指數(shù)基金（不包括ETF）最多只能保持一定比例的股票投資，而無(wú)法100%跟蹤相應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)。這是很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生偏離的一個(gè)重要原因。

2、異方差產(chǎn)生的原因有（）?！径噙x題】

A.模型的設(shè)定問(wèn)題

B.測(cè)量誤差

C.橫截面數(shù)據(jù)中各單位的差異

D.模型中包含有滯后變量

正確答案:A、B、C

答案解析:異方差產(chǎn)生的原因有：（1）模型的設(shè)定問(wèn)題（2）測(cè)量誤差（3）橫截面數(shù)據(jù)中各單位的差異。選項(xiàng)D屬于多重共線性產(chǎn)生的原因。

3、股指期貨期現(xiàn)套利的風(fēng)險(xiǎn)主要在于保證金風(fēng)險(xiǎn)或由此帶來(lái)的止損風(fēng)險(xiǎn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:股指期貨期現(xiàn)套利的風(fēng)險(xiǎn)主要在于保證金風(fēng)險(xiǎn)或由此帶來(lái)的止損風(fēng)險(xiǎn)。雖然期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格最終會(huì)回歸，但基差回歸的過(guò)程中并不是一個(gè)持續(xù)收斂的過(guò)程，中途也會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)行情的波動(dòng)呈現(xiàn)波折，此時(shí)可能會(huì)因?yàn)榛畛尸F(xiàn)持續(xù)擴(kuò)張而出現(xiàn)中途止損的情況。

4、模型策略中一旦使用了未來(lái)函數(shù)而出現(xiàn)信號(hào)閃爍，則實(shí)盤(pán)中就會(huì)不斷的出現(xiàn)開(kāi)平倉(cāng)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:模型策略中一旦使用了未來(lái)函數(shù)而出現(xiàn)信號(hào)閃爍，則實(shí)盤(pán)中就會(huì)不斷的出現(xiàn)開(kāi)平倉(cāng)。

5、工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)是從（）角度反映當(dāng)月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的工業(yè)品價(jià)格與上年同月價(jià)格相比的價(jià)格變動(dòng)。【單選題】

A.生產(chǎn)

B.消費(fèi)

C.供給

D.需求

正確答案:A

答案解析:生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)也被稱為工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)，是從生產(chǎn)角度反映當(dāng)月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的工業(yè)品價(jià)格與上年同月價(jià)格相比的價(jià)格變動(dòng)。

6、某投資銀行發(fā)行了一款期限為5年的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，該票據(jù)嵌入了股指看漲期權(quán)。該銀行通過(guò)在場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)交易來(lái)對(duì)沖期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。則該銀行發(fā)行這款產(chǎn)品面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是（）?！径噙x題】

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A、D

答案解析:利率變動(dòng)會(huì)影響股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的價(jià)格，而結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的也將面臨跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)。因此，該銀行發(fā)行這款產(chǎn)品面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)和跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)AD正確。

7、違約互換業(yè)務(wù)中，企業(yè)（）將觸發(fā)CDS?！径噙x題】

A.員工流失

B.技術(shù)違約

C.倒閉

D.有大量預(yù)付債券

正確答案:B、C

答案解析:信用違約互換（CDS）是最基本的信用衍生品合約。信用保護(hù)買(mǎi)方向信用保護(hù)賣(mài)方定期支付費(fèi)用，如果合同中指定的第三方參考實(shí)體在合同有效期內(nèi)發(fā)生信用事件時(shí)，信用保護(hù)買(mǎi)方將獲得來(lái)自信用保護(hù)賣(mài)方的賠付。信用衍生品合約中的信用事件可以包括：（1）債務(wù)人破產(chǎn)或倒閉；（2）在破產(chǎn)保護(hù)條件下進(jìn)行債務(wù)重組；（3）技術(shù)違約；（4）債券的信用利差超過(guò)既定水平；（5）信用評(píng)級(jí)下調(diào)超過(guò)既定的水平。其中，技術(shù)違約是指?jìng)鶆?wù)人無(wú)法按時(shí)足額地償還債務(wù)的利息。選項(xiàng)BC正確。

8、若1噸大豆可生產(chǎn)0.16噸豆油和0.81噸豆粕，當(dāng)產(chǎn)區(qū)豆油價(jià)格為7200元/噸，豆粕價(jià)格為3200元/噸，壓榨費(fèi)用為150元/噸，油廠在確保利潤(rùn)不低于0時(shí)，大豆買(mǎi)入成本不能高于（）元/噸。[參考公式：大豆壓榨利潤(rùn)=豆油價(jià)格×0.16+豆粕價(jià)×0.81-大豆成本-壓榨費(fèi)用]【單選題】

A.3366

B.3465

C.3561

D.3594

正確答案:D

答案解析:帶入公式：0=7200×0.16+3200×0.81-大豆成本-150，計(jì)算出大豆成本為3594元/噸，因此，大豆買(mǎi)入成本不能高于3594元/噸。

9、金融機(jī)構(gòu)在為實(shí)體企業(yè)提供倉(cāng)單質(zhì)押融資后，面臨一定的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其中不包括（）?！締芜x題】

A.法律風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A

答案解析:金融機(jī)構(gòu)在為實(shí)體企業(yè)提供倉(cāng)單質(zhì)押融資后，面臨一定的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。不包括選項(xiàng)A。

10、遠(yuǎn)期或期貨定價(jià)的理論主要包括（）。【多選題】

A.無(wú)套利定價(jià)理論

B.二叉樹(shù)定價(jià)理論

C.持有成本理論

D.B-S-M定價(jià)理論

正確答案:A、C

答案解析:遠(yuǎn)期或期貨定價(jià)的理論主要包括無(wú)套利定價(jià)理論和持有成本理論。選項(xiàng)AC正確。