2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、Theta性質(zhì)中，隨著期權(quán)接近到期，平價期權(quán)受到的影響越來越大，而非平價期權(quán)受到的影響越來越小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:平價期權(quán)（標的價格等于行權(quán)價）的Theta是單調(diào)遞減至負無窮大。非平價期權(quán)的Theta將先變小后變大，隨著接近到期收斂至0。因此，隨著期權(quán)接近到期，平價期權(quán)受到的影響越來越大，而非平價期權(quán)受到的影響越來越小。

2、通常情況下，反映一個國家或地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模的指標是用（）計算的GDP。【單選題】

A.現(xiàn)行價格

B.不變價格

C.虛擬價格

D.基礎(chǔ)價格

正確答案:A

答案解析:用現(xiàn)行價格計算的GDP可以反映一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模，用不變價格計算的GDP可以用來反映國民經(jīng)濟的增長速度。

3、對基差買方來說，基差交易模式的優(yōu)點有（）?！径噙x題】

A.加快銷售速度

B.擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強

C.增強企業(yè)參與國際市場的競爭能力

D.有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容

正確答案:B、C、D

答案解析:對基差買方來說，基差交易模式有利有弊。有利方面：一是采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容；二是擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強，具有降低采購成本或提高銷售利潤的商機；三是增強企業(yè)參與國際市場的競爭能力。

4、則銅的即時現(xiàn)貨價為（）美元/噸。[參考公式：電解銅貿(mào)易定價=lme銅3個月期貨合約價格+cif升貼水價格]【客觀案例題】

A.6920

B.7520

C.6980

D.7700

正確答案:C

答案解析:到岸CIF升貼水價格=FOB升貼水價格+運費+保險費=25+50+5=80美元/噸；電解銅貿(mào)易定價=LME銅3個月期貨合約價格+CIF升貼水價格=80+6900=6980美元/噸。

5、平穩(wěn)時間序列也稱為一階單整序列。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:如果序列本身為平穩(wěn)的，則成為零階單整序列。記為：。

6、假設(shè)目前白銀價格為每盎司80元，存儲成本為每盎司每年2元，每3個月初預(yù)付一次，所有期限的無風(fēng)險連續(xù)復(fù)利率均為5%，則9個月后交割的白銀期貨的價格為每盎司（）元。【單選題】

A.83.52

B.84.59

C.85.34

D.87.12

正確答案:B

答案解析:每3個月初預(yù)付一次，則每次支付儲存成本每盎司2/4=0.5元；9個月儲藏成本的現(xiàn)值為：；則白銀期貨價格為：

7、做散點圖，直觀上能得到的結(jié)論是，兩者（）。【客觀案例題】

A.線性相關(guān)

B.非線性相關(guān)

C.弱相關(guān)

D.零相關(guān)

正確答案:A

答案解析:由x和y的分布可畫出散點圖如下：表明x和y是線性相關(guān)的。

8、對于金融機構(gòu)而言，期權(quán)的δ=-0.0233元，則表示（）?！締芜x題】

A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)下降1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

正確答案:C

答案解析:期權(quán)的δ的含義是指當上證指數(shù)下降1個指數(shù)點時，每份產(chǎn)品中的期權(quán)價值的增減變化。δ=0.0233元的含義是其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失。

9、影響升貼水價格的因素包括（）。【多選題】

A.利息

B.儲存費用

C.經(jīng)營成本

D.利潤

正確答案:A、B、C、D

答案解析:影響升貼水定價的主要因素之一是運費。另外，利息、儲存費用、經(jīng)營成本和利潤也都會影響升貼水價格。

10、傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似，假設(shè)風(fēng)險因子的微小變化與金融產(chǎn)品價值的變化呈線性關(guān)系，無法捕捉其中的非線性變化。