2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、指數化投資的主要目的是（）?！究陀^案例題】

A.優(yōu)化資產組合，達到最大化收益

B.爭取跑贏大盤

C.優(yōu)化投資組合，使之與標的指數的跟蹤誤差最小

D.復制某標的指數走勢

正確答案:C、D

答案解析:指數化投資是一種被動型投資策略，即建立一個跟蹤基準指數業(yè)績的投資組合，獲取與基準指數相一致的收益率和走勢，最終目的為達到優(yōu)化投資組合與市場基準指數的跟蹤誤差最小。選項CD正確。

2、國內某企業(yè)進口巴西鐵礦石，約定4個月以后以美元結算，為防止外匯波動，該企業(yè)宜采用的策略是（）?！径噙x題】

A.賣出人民幣期貨

B.買入人民幣期貨

C.買入人民幣看漲期權

D.買入人民幣看跌期權

正確答案:A、D

答案解析:進口企業(yè)所面臨的主要外匯風險是，本幣貶值（或外幣升值），因此，企業(yè)應在外匯市場上賣出本幣外匯期貨合約，或者買入人民幣看跌期權。選項AD正確。

3、一個交易模型的勝率越高越好。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:一個優(yōu)秀的交易模型并不總是要求很高的勝率，而是要有合適的勝率和合適的盈虧比。

4、利用股指期貨進行套期保值，在指數選擇上應著重考慮指數間的相關性、行業(yè)分布的相似性以及市值的匹配性。（）【判斷題】

A.正確

B. 錯誤

正確答案:A

答案解析:套期保值選擇，應著重考慮指數間的相關性、行業(yè)分布的相似性以及市值的匹配性。

5、下列互換形式中，稱為交叉型貨幣互換的是（）。【多選題】

A.固定利率對固定利率

B.固定利率對浮動利

C.浮動利率對浮動利率

D.利率互換協議

正確答案:B、C

答案解析:貨幣互換包括固定對固定、固定對浮動和浮動對浮動三種基本形式。其中，固定利率對浮動利率、浮動利率對浮動利率形式的互換同時涉及匯率風險和利率風險，相當于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合。所以，一般將此兩種類型互換稱為交叉型貨幣互換。選項BC正確。

6、利用該模型對黃金價格進行分析得到的合理解釋是（）?！究陀^案例題】

A.其他條件不變，標普500指數下跌1%，則黃金價格平均下跌0.329%的概率超過95%

B.其他條件不變，原油價格下跌1%，則黃金價格平均下跌0.193%的概率超過95%

C.由該模型推測，原油價格、黃金持倉量和標普500指數是影響黃金價格的核心因素，黃金的供求關系、地緣政治等可以忽略

D.模型具備統(tǒng)計意義，表明原油價格、黃金持倉量和標普500指數對黃金價格具有顯著性影響

正確答案:A、B、D

答案解析:選項C不正確，影響黃金價格的其他因素，如黃金的供求關系、地緣政治等均被包含在隨機擾動項中。計量經濟學模型考察的是具有因果關系的隨機變量間的具體聯系方式，由于是隨機變量，意味著影響解釋變量的因素是復雜的，除了解釋變量的影響外，還有其他無法在模型中獨立列出的各種因素的影響。這樣，理論模型中就必須使用一個稱為隨機干擾項的變量來代表所有這些無法在模型中獨立表示出來的影響因素，以保證模型在理論上的科學性。

7、對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時，互換合約價值（）?！締芜x題】

A.小于零

B.不確定

C.大于零

D.等于零

正確答案:D

答案解析:利率互換合約可以看做面值等額的固定利率債券和浮動利率債券之間的交換，簽訂之初，固定利率和浮動利率債券的價值相等，互換合約的價值為零。但是隨著時間的推移，利率期限結構會發(fā)生變化，兩份債券的價值不再相等，因此互換合約價值也將不再為零。

8、上海銀行間同業(yè)拆借利率是從（）開始運行的?！締芜x題】

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日

正確答案:B

答案解析:2007年1月4日開始運行的上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）是目前中國人民銀行著力培養(yǎng)的市場基準利率。

9、計算互換中美元的固定利率（）?！究陀^案例題】

A.0.0432

B.0.0542

C.0.0633

D.0.0712

正確答案:C

答案解析:根據貨幣互換定價公式：假設名義本金為1美元，則美元固定利率為：

10、分別對x和y序列作1階差分得Δx和Δy序列，對其進行平穩(wěn)性檢驗，檢驗結果如下兩表所示，從中可以看出（）?！究陀^案例題】

A.1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列

B.x和y序列均為1階單整序列

C.1階差分后的x和y序列在1%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列

D.x和y序列均為0階單整序列

正確答案:A、B

答案解析:從兩表可以看出，Δx和Δy序列的單位根檢驗統(tǒng)計量值分別約為-3.5586和-2.7080，均大于1%顯著性水平下的臨界值-3.6171，小于10%顯著性水平下的臨界值-2.6092，表明1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列，即x和y序列均為1階單整序列。選項AB正確。