2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、下列關(guān)于金融資產(chǎn)波動(dòng)率的說法，正確的是（）?！径噙x題】

A.金融資產(chǎn)的波動(dòng)性具有明顯的杠桿效應(yīng)

B.金融資產(chǎn)的波動(dòng)性具有明顯的非對(duì)稱性

C.一般而言，同等程度的收益率，負(fù)的收益率比正的收益率對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)的影響小

D.市場(chǎng)波動(dòng)一般會(huì)持續(xù)會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，隨著時(shí)間的推移慢慢削減，直至消失

正確答案:A、B、D

答案解析:選項(xiàng)ABD正確。金融資產(chǎn)的波動(dòng)性具有明顯的杠桿效應(yīng)（或非對(duì)稱性）。一般而言，同等程度的收益率，負(fù)的收益率比正的收益率對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)的影響更大。選項(xiàng)C不正確。

2、影響期貨價(jià)格變動(dòng)的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件，下列對(duì)系統(tǒng)性因素事件表述正確的是（）。【多選題】

A.包括貨幣政策的事件

B.包括財(cái)政政策的事件

C.是微觀層面的事件，只會(huì)影響某個(gè)期貨品種

D.系統(tǒng)性因素事件相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)類別中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A、B、D

答案解析:系統(tǒng)性因素事件，相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)類別中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要是指一些宏觀經(jīng)濟(jì)政策，包括貨幣政策、財(cái)政政策或者其他突發(fā)性政策等事件。選項(xiàng)ABD正確。

3、在我國(guó)人民幣匯率體制改革，完善外匯交易市場(chǎng)、推出人民幣衍生品等政策的激勵(lì)下，以（）為核心的金融機(jī)構(gòu)對(duì)匯率、利率的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)逐步增強(qiáng)?！締芜x題】

A.投資銀行

B.商業(yè)銀行

C.證監(jiān)會(huì)

D.期貨交易所

正確答案:B

答案解析:在我國(guó)人民幣匯率體制改革，完善外匯交易市場(chǎng)、推出人民幣衍生品等政策的激勵(lì)下，以商業(yè)銀行為核心的金融機(jī)構(gòu)對(duì)匯率、利率的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)逐步增強(qiáng)。

4、該國(guó)債在180天內(nèi)付息的現(xiàn)值是（）元。【客觀案例題】

A.1.56

B.2.94

C.1.47

D.2.91

正確答案:C

答案解析:國(guó)債面值100元，息票率3%，半年付息為：100×3%×6/12=1.5元，下次付息為122天后，則付息的貼現(xiàn)為：。

5、股指期貨的分紅套利是應(yīng)用股指期貨對(duì)未來指數(shù)分紅率的定價(jià)錯(cuò)誤進(jìn)行套利，實(shí)際屬于（）。【單選題】

A.跨期套利

B.跨市套利

C.套期保值

D.期現(xiàn)套利

正確答案:D

答案解析:股指期貨的分紅套利是應(yīng)用股指期貨對(duì)未來指數(shù)分紅率的定價(jià)錯(cuò)誤進(jìn)行套利，實(shí)際也是期現(xiàn)套利的一種。選項(xiàng)D正確。

6、平均數(shù)是反映一組數(shù)據(jù)平均水平的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，常用的平均數(shù)有（）。【多選題】

A.簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)

B.加權(quán)算術(shù)平均數(shù)

C.平方平均數(shù)

D.幾何平均數(shù)

正確答案:A、B、D

答案解析:平均數(shù)是反映一組數(shù)據(jù)平均水平的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。常用的平均數(shù)包括簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)、加權(quán)算術(shù)平均數(shù)和幾何平均數(shù)。選項(xiàng)ABD正確。

7、運(yùn)用阿爾法策略時(shí)，往往考慮的因素是（）?！究陀^案例題】

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.運(yùn)用股指期貨等金融衍生工具的賣空和杠桿特征

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.預(yù)期股票組合能跑贏大盤

正確答案:B、C、D

答案解析:阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理：尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合，然后通過賣出相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約對(duì)沖該投資組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)），使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場(chǎng)相關(guān)性較低的積極風(fēng)險(xiǎn)收益AlPha。投資組合漲跌幅基本不受市場(chǎng)波動(dòng)影響，收益主要源于股票組合跑贏大盤的超額收益。阿爾法策略的最大的風(fēng)險(xiǎn)是股票組合未能跑贏大盤指數(shù)，因此與管理者選股的方法和能力有關(guān)。選項(xiàng)BCD正確。

8、利用該回歸模型對(duì)黃金價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)，當(dāng)原油價(jià)格為50美元/桶，黃金ETF持有量為700噸，美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)為1800點(diǎn)時(shí)，紐約黃金價(jià)格的預(yù)測(cè)值約為（）美元/盎司?！究陀^案例題】

A.910.812

B.990.368

C.980.822

D.900.842

正確答案:B

答案解析:將對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)帶入回歸方程，可以得出黃金價(jià)格預(yù)測(cè)值為，0.018+0.193×50+0.555×700+0.329×1800=990.368（美元/盎司）。

9、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)會(huì)伴隨經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，總需求若明顯高于供給增長(zhǎng)，將會(huì)導(dǎo)致物價(jià)水平的（）?！締芜x題】

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.無法判斷

正確答案:A

答案解析:國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值在經(jīng)濟(jì)分析中具有重要作用。一般來說，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)意味著就業(yè)機(jī)會(huì)的增加，同時(shí)，伴隨經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，新的社會(huì)需求形成，進(jìn)而決定市場(chǎng)物價(jià)水平的變化，總需求若明顯高于供給增長(zhǎng)，導(dǎo)致物價(jià)水平上漲，反之，則可能出現(xiàn)通貨緊縮。選項(xiàng)A正確。

10、在線性回歸分析中的誤差項(xiàng)服從均值為0，方差為不變常數(shù)，即為一個(gè)白噪聲過程。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:若一個(gè)隨機(jī)過程的均值為0，方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機(jī)過程稱為白噪聲過程。例如，在線性回歸分析中的誤差項(xiàng)服從均值為0，方差為不變常數(shù)，即為一個(gè)白噪聲過程。