2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、如果利率變化導致債券價格變化，可以用（）的定義來計算資產(chǎn)的價值變化?！径噙x題】

A.β系數(shù)

B.久期

C.ρ

D.凸性

正確答案:B、D

答案解析:如果利率變化，將會導致債券價格變化，也會導致期權價值變化。前者可以用久期和凸性的定義來計算，而后者則可以用普通歐式看漲期權的ρ的定義來計算。

2、農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性波動規(guī)律（）?！径噙x題】

A.消費旺季價格低落

B.消費淡季價格提高

C.供應量旺季價格低落

D.供應量淡季價格提高

正確答案:C、D

答案解析:供應淡季或者消費旺季時價格高企，而在供應旺季或者消費淡季時價格低落。

3、用來描述模型運行可能出現(xiàn)最糟糕的情況的一個重要風險指標是（）?！締芜x題】

A.年化收益率

B.最大資產(chǎn)回撤

C.夏普比率

D.總交易次數(shù)

正確答案:B

答案解析:最大資產(chǎn)回撤用來描述模型運行可能出現(xiàn)最糟糕的情況，它是衡量量化交易模型性能的一個重要風險指標。

4、如果11月初，銅期貨價格上漲到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權的期權費為2美元/噸，企業(yè)對期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/噸（不計交易成本）【客觀案例題】

A.342

B.340

C.400

D.402

正確答案:A

答案解析:期貨價格上漲到4100美元/噸，買入看跌期權不會行權，期貨合約對沖盈虧=4100-3700=400美元/噸；期權頭寸對沖盈虧=2-60=-58美元/噸；因此該策略總盈虧=400-58=342美元/噸。

5、量化交易所需控制機制的必備條件不包括（）?！締芜x題】

A.立即斷開量化交易

B.防止提交任何新的訂單信息

C.當系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單

D.訂單價格參數(shù)和最大訂單規(guī)模的限制

正確答案:D

答案解析:量化交易所需控制機制的必備條件：（1）立即斷開量化交易。（2）當系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單。（3）防止提交任何新的訂單信息（即“停止開關”）。

6、若一年前某普通家庭每月購買一組商品的費用為800元，而一年后購買這組商品的費用為850元，那么以前一年為基期，當年的消費者價格指數(shù)（CPI）上漲了（）?！締芜x題】

A.5.88%

B.6.02%

C.6.25%

D.5.25%

正確答案:C

答案解析:CPI=商品按當期價格計算的價值/商品按基期價格計算的價值×100%=850÷800×100%=106.25%，則上漲了6.25%。

7、量化數(shù)據(jù)庫的搭建步驟不包括（）?！締芜x題】

A.邏輯推理

B.數(shù)據(jù)庫架構(gòu)設計

C.算法函數(shù)的集成

D.收集數(shù)據(jù)

正確答案:A

答案解析:量化數(shù)據(jù)庫的搭建步驟為：收集數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)庫架構(gòu)設計和算法函數(shù)的集成。

8、該企業(yè)面臨的外匯風險包括（ ）?！究陀^案例題】

A.美元升值

B.美元貶值

C.歐元升值

D.歐元貶值

正確答案:A、D

答案解析:企業(yè)3個月后將獲得歐元貨款，面臨歐元貶值的風險；企業(yè)需支付美元貨款，則面臨美元升值的風險。

9、關于波動率及其應用，以下描述正確的有（）?！径噙x題】

A.利用期貨價格的波動性和成交持倉量的關系可判斷行情走勢

B.構(gòu)造投資組合的過程中，一般選用波動率小的品種 

C.可以利用期貨價格波動率的均值回復性進行行情研判

D.可以利用波動率指數(shù)對多個品種的影響進行投資決策

正確答案:A、C、D

答案解析:波動性在金融衍生品的定價、交易策略以及風險控制中扮演著相當重要的角色：（1）結(jié)合期貨價格的波動率和成交持倉量的關系，可以判斷行情的走勢。（2）利用期貨價格的波動率的均值回復性，可以進行行情研判。（3）利用波動率指數(shù)對多個品種的影響，可以進行投資決策。選項ACD正確；選項B，在構(gòu)造投資組合過程中，會考慮選擇加入合適的品種。波動率大意味著機會多，收益也越高，因此，需要對商品的期貨價格波動率進行一些統(tǒng)計分析和比較，盡量選擇波動率大的品種進行交易。

10、當企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可采取的措施有（）?！径噙x題】

A.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約

B.將實物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存，以釋放大部分資金

C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實物庫存

D.增加對外負債，以籌措資金

正確答案:A、B、C

答案解析:當企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約，將實物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存，以釋放大部分資金，保障企業(yè)正常運轉(zhuǎn)。待資金問題解決后，企業(yè)再通過反向運作，將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實物庫存。