2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、國債期貨在資產(chǎn)配置中可以用于調(diào)整債券組合的久期。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:利用國債期貨進(jìn)行久期管理是國債期貨的重要應(yīng)用，國債期貨可以在不改變現(xiàn)券持倉的情況下改變組合的久期。

2、期權(quán)定價(jià)模型中，既能對歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也能對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)的是（）?！締芜x題】

A.B-S-M模型

B.幾何布朗運(yùn)動(dòng)

C.持有成本理論

D.二叉樹模型

正確答案:D

答案解析:二叉樹模型（Binomial Tree）是由約翰?考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬?羅斯（Stephen A.Ross）和馬克?魯賓斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期權(quán)定價(jià)模型，該模型不但可對歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，思路簡潔、應(yīng)用廣泛。

3、如果6個(gè)月后上證50ETF價(jià)格為2.340元/份，則該投資者的收益率為（）。  ；【客觀案例題】

A.6.80%

B.8.65%

C.-6.80%

D.-8.65%

正確答案:D

答案解析:投資于貨幣市場的資金為：1000×90%=900萬元，6個(gè)月后得到的本利和為：900萬元×3%×6/12+900萬元=913.5萬元；由于同期購買的認(rèn)購期權(quán)，當(dāng)市場價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)時(shí)，不會(huì)行權(quán)，則該期權(quán)作廢，所剩的資產(chǎn)價(jià)值只有投資貨幣市場的本利和913.5萬元。因此投資者的收益率為：（1000-913.5）/1000=-8.65%。

4、反映全球?qū)ΦV產(chǎn)、糧食、煤炭、水泥等初級(jí)商品的需求，研究航運(yùn)企業(yè)未來業(yè)績和投資價(jià)值的重要指標(biāo)是（）?！締芜x題】

A.商品價(jià)格指數(shù)

B.美元指數(shù)

C.BDI

D.GDP

正確答案:C

答案解析:波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）反映全球?qū)ΦV產(chǎn)、糧食、煤炭、水泥等初級(jí)商品的需求，研究航運(yùn)企業(yè)未來業(yè)績和投資價(jià)值的重要指標(biāo)。

5、在買方叫價(jià)基差交易中，確定（）歸屬買方?！締芜x題】

A.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)

B.基差大小

C.點(diǎn)價(jià)權(quán)利

D.期貨合約交割月份

正確答案:C

答案解析:按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差定價(jià)可以分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易。確定最終期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的權(quán)利，即點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬買方，稱為買方叫價(jià)交易；若點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬于賣方，則稱為賣方叫價(jià)交易。

6、指數(shù)化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且持有期限越長，進(jìn)出市場頻率和換手率低，從而節(jié)約大量交易成本和管理運(yùn)營費(fèi)用。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:指數(shù)化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且持有期限越長，進(jìn)出市場頻率和換手率低，從而節(jié)約大量交易成本和管理運(yùn)營費(fèi)用。

7、既定規(guī)模的金融衍生品的建倉規(guī)?；蚱絺}所需時(shí)間越短，則產(chǎn)品的流動(dòng)性（），流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就（）?！締芜x題】

A.越高；越低

B.越高；越高

C.越低；越低

D.越低；越高

正確答案:A

答案解析:既定規(guī)模的金融衍生品的建倉規(guī)?；蚱絺}所需時(shí)間越短，則產(chǎn)品的流動(dòng)性越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越低。

8、針對個(gè)人對黃金的消費(fèi)需求，當(dāng)（）時(shí)，需求量增加?！径噙x題】

A.黃金價(jià)格上升

B.黃金價(jià)格下降

C.消費(fèi)者收入減少

D.消費(fèi)者收入增加

正確答案:B、D

答案解析:就黃金這一商品而言，需求曲線是向右下方傾斜的，其斜率為負(fù)，表明需求量與商品的價(jià)格之間存在著負(fù)相關(guān)的關(guān)系。選項(xiàng)B正確；此外，需求量還與消費(fèi)者的收入有很大關(guān)系，收入越高，需求量越高。選項(xiàng)D正確。

9、投資者將90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，當(dāng)期貨出現(xiàn)一定程度的價(jià)差時(shí)，將另外10%的資金作為避險(xiǎn)，放空股指期貨，形成零頭寸，則該策略屬于（）?！締芜x題】

A.避險(xiǎn)策略

B.權(quán)益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

正確答案:A

答案解析:避險(xiǎn)策略是指以90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，當(dāng)期貨出現(xiàn)一定程度的價(jià)差時(shí)，將另外10%的資金作為避險(xiǎn)，放空股指期貨，形成零頭寸達(dá)到避險(xiǎn)的效果。

10、通常，貨幣互換的違約風(fēng)險(xiǎn)（）利率互換的違約風(fēng)險(xiǎn)。【單選題】

A.大于

B.小于

C.等于

D.近似于

正確答案:A

答案解析:貨幣互換與利率互換不同，利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金而只交換利息，所以違約風(fēng)險(xiǎn)較小。一般意義上的貨幣互換是兩種貨幣的利率之間的互換，期末有本金交換，所以貨幣互換的違約風(fēng)險(xiǎn)要大于利率互換。