2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、城鎮(zhèn)登記失業(yè)率是我國(guó)目前官方正式對(duì)外公布和使用的失業(yè)率指標(biāo)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:城鎮(zhèn)登記失業(yè)率是我國(guó)目前官方正式對(duì)外公布和使用的失業(yè)率指標(biāo)。

2、進(jìn)口型企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品、設(shè)備支付外幣時(shí)，將面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是（）?！締芜x題】

A.本幣貶值和外幣貶值

B.本幣升值和外幣升值

C.本幣貶值或外幣升值

D.本幣升值或外幣貶值

正確答案:C

答案解析:進(jìn)口型企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品、設(shè)備支付外幣時(shí)，將面臨本幣貶值或外幣升值的風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口企業(yè)則是天然的本幣空頭套期保值者，應(yīng)該賣(mài)出本幣外匯遠(yuǎn)期合約、本幣外匯期貨合約，或者買(mǎi)入本幣外匯看跌期權(quán)等交易。

3、在買(mǎi)方叫價(jià)交易中，點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂后，基差買(mǎi)方判斷期貨價(jià)格處于下行通道，則合理的操作是（）。【單選題】

A.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)

B.進(jìn)行套期保值

C.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作

D.賣(mài)出套期保值

正確答案:A

答案解析:基差交易合同簽訂后，基差大小就已經(jīng)確定了，期貨價(jià)格成了決定最終采購(gòu)價(jià)格的唯一未知因素?；钯I(mǎi)方要想獲得最大化收益，應(yīng)把握對(duì)點(diǎn)價(jià)的時(shí)機(jī)選擇。當(dāng)期貨價(jià)格處于下行通道時(shí)，對(duì)基差買(mǎi)方有利，此時(shí)應(yīng)等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)，等待期貨價(jià)格較低水平時(shí)點(diǎn)價(jià)。

4、拉格朗日乘數(shù)檢驗(yàn)可以用來(lái)檢驗(yàn)異方差。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:檢驗(yàn)異方差的方法很多，常用的方法有帕克檢驗(yàn)與戈里瑟檢驗(yàn)、戈德菲爾德-匡特檢驗(yàn)(G-Q檢驗(yàn))、懷特檢驗(yàn)、ARCH檢驗(yàn)等。拉格朗日乘數(shù)檢驗(yàn)是檢驗(yàn)序列相關(guān)性的方法。

5、程序化交易中，使用未來(lái)函數(shù)造成的后果可能有（）?！径噙x題】

A.買(mǎi)賣(mài)信號(hào)消失

B.實(shí)際收益明顯低于回測(cè)收益

C.提高盈利能力

D.精確回測(cè)結(jié)果

正確答案:A、B

答案解析:“未來(lái)函數(shù)”是指可能引用未來(lái)數(shù)據(jù)的函數(shù)，即引用或利用當(dāng)時(shí)還沒(méi)有發(fā)生的數(shù)據(jù)對(duì)之前發(fā)出的判斷進(jìn)行修正的函數(shù)。具體地說(shuō)，就是本周期結(jié)束后顯示的指標(biāo)值和買(mǎi)賣(mài)提示信號(hào)，可能在引入新的數(shù)據(jù)后改變位置或者干脆消失。模型策略中一旦使用了未來(lái)函數(shù)而出現(xiàn)信號(hào)閃爍，則實(shí)盤(pán)中模型會(huì)不斷開(kāi)平倉(cāng)。但在用歷史數(shù)據(jù)測(cè)試時(shí)只會(huì)有一次信號(hào)出現(xiàn)，導(dǎo)致實(shí)盤(pán)交易結(jié)果和測(cè)試結(jié)果會(huì)有很大差異。

6、影響期權(quán)價(jià)格的因素不包括（）。【單選題】

A.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

B.匯率變化

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率

D.期權(quán)到期時(shí)間

正確答案:B

答案解析:影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率和期權(quán)到期時(shí)間等。

7、如果該公司采用CME的人民幣/歐元期貨合約規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則5月1日應(yīng)（）期貨合約?！究陀^案例題】

A.買(mǎi)入4手

B.賣(mài)出4手

C.買(mǎi)入1手

D.賣(mài)出1手

正確答案:A

答案解析:企業(yè)未來(lái)要收取歐元貨款，面臨人民幣升值，歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)買(mǎi)進(jìn)人民幣/歐元期貨合約；外匯報(bào)價(jià)的左邊表示做市商買(mǎi)價(jià)，右邊表示做市商賣(mài)價(jià)；因此該公司應(yīng)買(mǎi)入合約數(shù)量=50萬(wàn)歐元/（100萬(wàn)×0.11522）≈4手。

8、持有成本理論認(rèn)為現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差（持有成本）由（）組成。【多選題】

A.融資利息

B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用

C.持有收益

D.保證金

正確答案:A、B、C

答案解析:持有成本理論認(rèn)為，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差（持有成本）由三部分組成：融資利息、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用和持有收益。

9、當(dāng)投資者看好股票市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)減少股指期貨多頭持倉(cāng)，同時(shí)加大股票資產(chǎn)比重。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置往往利用發(fā)現(xiàn)的資本市場(chǎng)機(jī)會(huì)來(lái)修正戰(zhàn)略性資產(chǎn)配罝，如預(yù)期股票價(jià)格上漲時(shí)增持股票（相應(yīng)減少債券比例）。當(dāng)投資者看好股票市場(chǎng)時(shí)，預(yù)期股票價(jià)格在未來(lái)會(huì)上漲，所以應(yīng)該加大股票資產(chǎn)比重，并増加股指期貨多頭持倉(cāng)。

10、存款準(zhǔn)備金分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金，超額準(zhǔn)備金比率由（）?！締芜x題】

A.中央銀行規(guī)定

B.商業(yè)銀行自主決定

C.商業(yè)銀行征詢(xún)客戶(hù)意見(jiàn)后決定

D.中央銀行與商業(yè)銀行共同決定

正確答案:B

答案解析:存款準(zhǔn)備金分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。法定存款準(zhǔn)備金比率由中央銀行規(guī)定，是調(diào)控貨幣供給量的重要手段之一。超額準(zhǔn)備金比率由商業(yè)銀行自主決定。