2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、儲備企業(yè)的套期保值操作主要分為（）?！径噙x題】

A.輪出保值

B.輪入保值

C.賣出保值

D.買入保值

正確答案:A、B

答案解析:儲備企業(yè)的套期保值操作主要可以分成兩個部分：一個是輪出保值，另一個是輪入保值。

2、假如某國債現(xiàn)券的DV01是0.0545，CTD券的DV01是0.0437，CTD券的轉(zhuǎn)換因子是1.03，則套期保值比例是（）。 [參考公式：套期保值比例=被套期保值債券的dv01×ctd轉(zhuǎn)換因子/ctd的dv01]【單選題】

A.1.0000

B.1.1234

C.1.2846

D.1.3651

正確答案:C

答案解析:帶入公式可得套期保值比例為：0.0545×1.03/0.0437=1.2846。

3、當(dāng)存在異方差現(xiàn)象時，估計模型參數(shù)的適當(dāng)方法是使用非樣本先驗信息。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:異方差問題的主要處理方法有兩種：加權(quán)最小二乘法和改變模型的數(shù)學(xué)形式。

4、分別對x和y序列作1階差分得Δx和Δy序列，對其進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗，檢驗結(jié)果如下兩表所示，從中可以看出（）?！究陀^案例題】

A.1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列

B.x和y序列均為1階單整序列

C.1階差分后的x和y序列在1%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列

D.x和y序列均為0階單整序列

正確答案:A、B

答案解析:從兩表可以看出，Δx和Δy序列的單位根檢驗統(tǒng)計量值分別約為-3.5586和-2.7080，均大于1%顯著性水平下的臨界值-3.6171，小于10%顯著性水平下的臨界值-2.6092，表明1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列，即x和y序列均為1階單整序列。選項AB正確。

5、A、B雙方達(dá)成名義本金為2500萬美元的互換協(xié)議。A方每年支付固定的利率為8.29%，每半年支付一次利息（180天/360天），從B方獲得浮動利率Libor+30bps。當(dāng)前，6個月的Libor為7.35%，則A方的凈支付是（）萬美元。【單選題】

A.8

B.9

C.10

D.11

正確答案:A

答案解析:A方支付固定利率，收浮動利率，因此A方的凈支付為：[8.29%-（7.35%+0.30%）]×2500×180/360=8萬美元。

6、該國債在180天內(nèi)付息的現(xiàn)值是（）元?！究陀^案例題】

A.1.56

B.2.94

C.1.47

D.2.91

正確答案:C

答案解析:國債面值100元，息票率3%，半年付息為：100×3%×6/12=1.5元，下次付息為122天后，則付息的貼現(xiàn)為：。

7、有一個上證50ETF看漲期權(quán)，行權(quán)價為1.9元/份，期權(quán)價格為0.073元/份，還有6個月到期，此時，上證50ETF價格為1.8元/份，無風(fēng)險利率為3.5%，上證ETF波動率為20%，Delta為0.4255。在其他條件不變的情況下，如果上證ETF的價格變?yōu)?.810元/份，則期權(quán)理論價格將變化為（）元/份?！締芜x題】

A.0.067

B.0.077

C.0.087

D.0.097

正確答案:B

答案解析:新權(quán)利金=原權(quán)利金+Delta×標(biāo)的證券價格變化，即：0.073+0.4255×（1.810-1.800）=0.077元/份。

8、美國勞工部勞動統(tǒng)計局一般在每月第（）個星期五發(fā)布非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)?！締芜x題】

A.1

B.2

C.3

D.4

正確答案:A

答案解析:美國勞工部勞動統(tǒng)計局每月發(fā)布的“非農(nóng)就業(yè)”數(shù)據(jù)也是重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)之一。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)一般在每月第1個星期五發(fā)布。

9、對于信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)，下列說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.相比保本型信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)，可贖回類的信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)其投資風(fēng)險更高

B.可贖回類的信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)內(nèi)嵌的是一個看漲期權(quán)，票據(jù)投資者是期權(quán)的賣方

C.首次違約類信用聯(lián)結(jié)票據(jù)以一個信用資產(chǎn)組合為標(biāo)的，該產(chǎn)品比標(biāo)準(zhǔn)信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)的風(fēng)險更低 

D.信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)的發(fā)行人承擔(dān)的信用風(fēng)險非常小，因為有投資者的全額現(xiàn)金擔(dān)保

正確答案:C

答案解析:信用聯(lián)結(jié)票據(jù)是在資產(chǎn)證券化中，發(fā)起人的債權(quán)債務(wù)未轉(zhuǎn)移給SPV時，由SPV發(fā)行信用聯(lián)結(jié)票據(jù)，使用發(fā)行票據(jù)獲得資金購買高質(zhì)量低風(fēng)險證券，所得收益用于支付票據(jù)本息，剩余部分用來分散債務(wù)人違約而使發(fā)起人承擔(dān)的信用風(fēng)險。資產(chǎn)組合中，出現(xiàn)首次違約的風(fēng)險高于任意單個資產(chǎn)出現(xiàn)違約的風(fēng)險。選項C不正確。

10、關(guān)于無套利定價理論的說法，正確的是（）?！締芜x題】

A.在無套利市場上，投資者可以“高賣低買”獲取收益

B.在無套利市場上，投資者可以“低買高賣”獲取收益

C.在均衡市場上，不存在任何套利機(jī)會

D.在有效的金融市場上，存在套利的機(jī)會

正確答案:C

答案解析:無套利定價理論被用在均衡市場上不存在任何套利策略（機(jī)會）的金融資產(chǎn)定價。其基本思想是，在有效的金融市場上，任何一項金融資產(chǎn)的定價，應(yīng)當(dāng)使得利用該項金融資產(chǎn)進(jìn)行套利的機(jī)會不復(fù)存在。選項C正確。