2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、某公司在6月20日預(yù)計(jì)將于9月10日收到2000萬(wàn)美元，該公司打算到時(shí)將其投資于3個(gè)月期的歐洲美元定期存款。6月20日的存款利率為6%，該公司擔(dān)心到9月10日時(shí)利率會(huì)下跌。于是以93.09的價(jià)格買進(jìn)CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行套期保值(CME的3個(gè)月期歐洲美元期貨合約面值為100萬(wàn)美元)。假設(shè)9月10日時(shí)存款利率跌到5.15%，該公司以93.68的價(jià)格賣出3個(gè)月歐洲美元期貨合約。則下列說法正確的有（）?！径噙x題】

A.該公司需要買入10份3個(gè)月歐洲美元利率期貨合約

B.該公司在期貨市場(chǎng)上獲利29500美元

C.該公司所得的利息收入為257500美元

D.該公司所得的利息收入為170000美元

正確答案:B、C

答案解析:市場(chǎng)利率與債券價(jià)格成反向關(guān)系，公司擔(dān)心利率下跌，則應(yīng)進(jìn)行買入套期保值。公司需購(gòu)買合約數(shù)=2000萬(wàn)/100萬(wàn)=20手；期貨市場(chǎng)上，公司盈虧為：（93.680-93.090）×100×20手×25美元/點(diǎn)=29500美元；現(xiàn)貨市場(chǎng)，該公司獲得的利息收入為2000萬(wàn)×5.15%×3/12=257500美元；（CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約面值為100萬(wàn)美元，1個(gè)基點(diǎn)是指數(shù)的1%，即0.01，代表的合約價(jià)值為1 000 000×0.01%×3/12=25美元）

2、（）是指套期保值者通過在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作?！締芜x題】

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.套利

D.投機(jī)

正確答案:A

答案解析:買入套期保值，又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。

3、買入價(jià)差套利，適用于國(guó)債期貨合約間價(jià)差低估的情形，（）待價(jià)差恢復(fù)后，同時(shí)平倉(cāng)獲利?！締芜x題】

A.賣出高價(jià)合約的同時(shí)買入低價(jià)合約

B.買入高價(jià)合約的同時(shí)賣出低價(jià)合約

C.同時(shí)買入高價(jià)與低價(jià)合約

D.同時(shí)賣出高價(jià)與低價(jià)合約

正確答案:B

答案解析:若國(guó)債期貨合約間價(jià)差低估，則價(jià)差將擴(kuò)大恢復(fù)到合理水平，則進(jìn)行買入價(jià)差套利。買入高價(jià)合約的同時(shí)賣出低價(jià)合約，待價(jià)差恢復(fù)后，同時(shí)平倉(cāng)獲利。

4、下列屬于場(chǎng)外期權(quán)特點(diǎn)的有（）?！径噙x題】

A.合約標(biāo)準(zhǔn)化

B.交易品種多樣化

C.交易對(duì)手機(jī)構(gòu)化

D.操作風(fēng)險(xiǎn)大

正確答案:B、C

答案解析:與場(chǎng)內(nèi)期權(quán)相比，場(chǎng)外期權(quán)具有如下特點(diǎn)：（1）合約非標(biāo)準(zhǔn)化；（2）交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大；（3）交易對(duì)手機(jī)構(gòu)化；（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)大。

5、如果看跌期權(quán)的買方將該期權(quán)平倉(cāng)，則該買方將變?yōu)榭吹跈?quán)的賣方。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:期權(quán)買方平倉(cāng)，即對(duì)沖手上的期權(quán)頭寸，則將不再有期權(quán)的權(quán)利。

6、6月5日，買賣雙方簽訂一份3 個(gè)月后交割的一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50 港元，假定市場(chǎng)利率為6%，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000 元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為（）點(diǎn)?！究陀^案例題】

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324

正確答案:B

答案解析:該股票組合用指數(shù)點(diǎn)表示，3個(gè)月的資金占用成本為：15000×6%×3/12=225（點(diǎn)）；紅利5000港元，對(duì)應(yīng)的指數(shù)點(diǎn)為 5000/50=100個(gè)指數(shù)點(diǎn)，1個(gè)月后收到紅利，則剩余2個(gè)月的本利和為：100+100×6%×2/12=101（點(diǎn)）；遠(yuǎn)期合約理論價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本-利息收入=15000+225-101=15124（點(diǎn)）。

7、當(dāng)會(huì)員保證金不能達(dá)到規(guī)定水平時(shí)，結(jié)算機(jī)構(gòu)向會(huì)員發(fā)出追加保證金的通知，會(huì)員收到通知后必須在當(dāng)日規(guī)定時(shí)間將保證金繳齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:會(huì)員收到通知后必須在“下”一交易日規(guī)定時(shí)間將保證金繳齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

8、會(huì)員制和公司制期貨交易所的區(qū)別主要表現(xiàn)在（）?！径噙x題】

A.設(shè)立的目的不同

B.決策機(jī)構(gòu)不同

C.適用法律不同

D.會(huì)員資格獲取不同

正確答案:A、B、C

答案解析:會(huì)員制和公司制期貨交易所的區(qū)別還包括：（1）是否以營(yíng)利為目標(biāo)；（2）適用法律不同；（3）決策機(jī)構(gòu)不同。

9、套期保值是通過建立（）機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式?！締芜x題】

A.期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間盈虧沖抵

B.以小博大的杠桿

C.期貨市場(chǎng)代替現(xiàn)貨市場(chǎng)

D.買空賣空的雙向交易

正確答案:A

答案解析:套期保值是通過建立期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。

10、某套利者在1月15日同時(shí)賣出3月份小麥期貨合約并買入7月份小麥期貨合約，價(jià)格分別為488美分／蒲式耳和506美分／蒲式耳。假設(shè)到了2月15日，3月份和7月份合約價(jià)格變?yōu)?95美分／蒲式耳和515美分／蒲式耳，則平倉(cāng)后套利結(jié)果的盈虧情況是（）。【客觀案例題】

A.盈利16美分／蒲式耳

B.虧損2美分／蒲式耳

C.盈利2美分／蒲式耳

D.虧損16美分／蒲式耳

正確答案:C

答案解析:3月份期貨合約：盈虧為488-495= -7美分/蒲式耳； 7月份期貨合約：盈虧為515-506=9美分/蒲式耳；套利者總盈利：9-7=2美分/蒲式耳。