2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、假設(shè)某債券投資組合價(jià)值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來(lái)債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望降低久期至3.2，當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）?！締芜x題】

A.賣出1818份國(guó)債期貨

B.買入1818份國(guó)債期貨

C.賣出1364份國(guó)債期貨

D.買入1364份國(guó)債期貨

正確答案:C

答案解析:投資者希望將久期降至3.2，則對(duì)沖掉的久期為：12.8-3.2=9.6；對(duì)應(yīng)賣出國(guó)債期貨數(shù)量為：10億元×9.6 /（110萬(wàn)元×6.4）=1364份。

2、假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)論為( )。【客觀案例題】

A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克

B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克

C.在5%的顯著性水平下，無(wú)法檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克

D.這批食品平均每袋重量一定不是800克

正確答案:B

答案解析:

3、失業(yè)率是指（）。【單選題】

A.失業(yè)人口與全部人口之比

B.失業(yè)人口與全部就業(yè)人口之比

C.失業(yè)人口與全部非勞動(dòng)人口之比

D.失業(yè)人口占就業(yè)人口與失業(yè)人口之和的百分比

正確答案:D

答案解析:失業(yè)率=失業(yè)人數(shù)/（就業(yè)人數(shù)+失業(yè)人數(shù)）。

4、下列關(guān)于滑點(diǎn)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。【單選題】

A.滑點(diǎn)是下單價(jià)與實(shí)際成交價(jià)之間的價(jià)差

B.滑點(diǎn)現(xiàn)象可能是由于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸延遲造成的

C.滑點(diǎn)是由于交易者對(duì)行情判斷失誤造成的

D.滑點(diǎn)現(xiàn)象可能是不正規(guī)交易所故意做手腳造成的

正確答案:C

答案解析:滑點(diǎn)是指下單價(jià)與實(shí)際成交價(jià)之間的價(jià)差?；c(diǎn)現(xiàn)象有可能是由于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸延遲造成的，也有可能是不正規(guī)交易所故意做手腳。

5、某個(gè)資產(chǎn)組合的下一日的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)是100萬(wàn)元，基于此估算未來(lái)兩個(gè)星期(10個(gè)交易日)的VaR，得到( )萬(wàn)元。【單選題】

A.100

B.316

C.512

D.1000

正確答案:B

答案解析:根據(jù)計(jì)算公式，可得：。

6、【單選題】

A.①③

B.②③

C.①②

D.③④

正確答案:C

答案解析:

7、根據(jù)產(chǎn)品贖回條款，該產(chǎn)品（）?！究陀^案例題】

A.投資者收回100%的本金并獲得12%的票面息率

B.應(yīng)轉(zhuǎn)為X股票

C.應(yīng)轉(zhuǎn)為Y股票

D.應(yīng)轉(zhuǎn)為Z股票

正確答案:D

答案解析:在三種股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50 = -14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20 = -6.02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60= -46.29%。根據(jù)產(chǎn)品贖回條款，該產(chǎn)品應(yīng)轉(zhuǎn)為Z股票。

8、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)是量化策略思想的一個(gè)主要來(lái)源，是將交易者豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)以量化的思路發(fā)展到量化策略中，優(yōu)點(diǎn)是容易量化，在市場(chǎng)上較為主流。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:經(jīng)驗(yàn)總結(jié)是量化策略思想的另一個(gè)主要來(lái)源。這類量化策略在市場(chǎng)上較為主流，但缺陷是許多實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)與交易者個(gè)人的盤面感覺(jué)有關(guān)，很難量化。

9、B-S-M模型的提示中，資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率σ經(jīng)常采用（）來(lái)估計(jì)。【多選題】

A.歷史數(shù)據(jù)

B.隱含波動(dòng)率

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

D.資產(chǎn)收益率

正確答案:A、B

答案解析:資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率σ用于度量資產(chǎn)所提供收益的不確定性，人們經(jīng)常采用歷史數(shù)據(jù)和隱含波動(dòng)率來(lái)估計(jì)。

10、投資者通過(guò)股票收益互換，可以實(shí)現(xiàn)的目的包括（）?！径噙x題】

A.杠桿交易

B.股票套期保值

C.創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

D.降低交易成本

正確答案:A、B、C

答案解析:通過(guò)股票收益互換，投資者可以實(shí)現(xiàn)杠桿交易、股票套期保值或創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等目的。