2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、壓力測試可以被看做一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析，下列屬于極端情形的是（）?！径噙x題】

A.模型參數(shù)不再適用

B.市場價(jià)格巨幅波動(dòng)

C.原本穩(wěn)定的關(guān)系被打破

D.外部環(huán)境發(fā)生重大變化

正確答案:A、B、C、D

答案解析:極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景和假設(shè)情景。假設(shè)情景包括模型假設(shè)，模型參數(shù)不再適用，市場價(jià)格巨幅波動(dòng)，原本穩(wěn)定的關(guān)系如相對價(jià)格、相關(guān)性、波動(dòng)率等的穩(wěn)定性被打破，市場流動(dòng)性急劇降低，相關(guān)關(guān)系走向極端的+1或-1，或外部環(huán)境發(fā)生重大變化等情景。選項(xiàng)ABCD正確。

2、由大豆供需平衡表可以看出，2009/2010年度，我國大豆在供給方面由于受種植收益降低和惡劣天氣的影響將會減少（）?！究陀^案例題】

A.100萬噸

B.260萬噸

C.325萬噸

D.7.15萬噸

正確答案:A

答案解析:平衡表包括供應(yīng)和需求以及庫存等數(shù)據(jù)。供給數(shù)據(jù)包括產(chǎn)量、進(jìn)口以及期初庫存。種植收益主要影響產(chǎn)量，表中2009/2010年度，我國大豆在供給方面由于受種植收益降低和惡劣天氣的影響將會減少：15500千噸-14500千噸=100萬噸。（注意，表中給出的數(shù)據(jù)單位是千噸）選項(xiàng)A正確。

3、在設(shè)計(jì)一款嵌入看漲期權(quán)多頭的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)時(shí)，過高的市場波動(dòng)率水平使得期權(quán)價(jià)格過高，導(dǎo)致產(chǎn)品無法完全保本，為了實(shí)現(xiàn)完全保本，合理的調(diào)整是（）?！締芜x題】

A.加入更高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)空頭

B.降低期權(quán)的行權(quán)價(jià)格

C.將期權(quán)多頭改為期權(quán)空頭

D.延長產(chǎn)品的期限

正確答案:A

答案解析:看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格越高，到期越不容易執(zhí)行，通過看漲期權(quán)空頭收取的權(quán)利金可以彌補(bǔ)看漲期權(quán)多頭所需部分權(quán)利金的支付，且到期時(shí)，行權(quán)價(jià)較低的看漲期權(quán)多頭帶來的收益必定高于行權(quán)價(jià)較高的看漲期權(quán)空頭的損失；（選項(xiàng)A正確）看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格越低，到期越容易執(zhí)行，權(quán)利金也越高，產(chǎn)品更難保本；（選項(xiàng)B不正確）看漲期權(quán)空頭到期時(shí)行權(quán)帶來的損失可能會使產(chǎn)品不能保本；（選項(xiàng)C不正確）產(chǎn)品期限越長，期權(quán)權(quán)利金越高，產(chǎn)品還是無法保證完全保。（選項(xiàng)D不正確）

4、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如下表所示，其中所含零息債券的價(jià)值為92.5元，期權(quán)價(jià)值為6.9元，則這家金融機(jī)構(gòu)賣出該合約所面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露是（）?！究陀^案例題】

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權(quán)

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權(quán)

正確答案:A

答案解析:在發(fā)行這款產(chǎn)品之后，金融機(jī)構(gòu)就面臨著市場風(fēng)險(xiǎn)，具體而言，金融機(jī)構(gòu)相當(dāng)于做空了價(jià)值92.5×50=4625(萬元)的1年期零息債券，同時(shí)做空了價(jià)值為6.9×50=345(萬元)的普通歐式看漲期權(quán)。選項(xiàng)A正確。

5、若采用方案二，則保險(xiǎn)公司應(yīng)購買6個(gè)月后到期的滬深300期貨合約（）手。【客觀案例題】

A.5171

B.5246

C.517

D.525

正確答案:A

答案解析:滬深300股指期貨合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)，期貨保證金率10％，5億元可購買期貨合約規(guī)模為：5億元/10％=50億元；則公司購買股指期貨合約數(shù)為：50億元/（3223×300）≈5171手。選項(xiàng)A正確。

6、回歸模型中，檢驗(yàn)所用的統(tǒng)計(jì)量服從（）。【單選題】

A.

B.r（n-1）

C.

D.t（n-2）

正確答案:D

答案解析:由t檢驗(yàn)可知其構(gòu)造的t統(tǒng)計(jì)量公式為：即服從自由度n-2的t分布。選項(xiàng)D正確。

7、已知變量x和y的協(xié)方差為-40，x的方差為320，y的方差為20，其相關(guān)系數(shù)為（）。【單選題】

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01

正確答案:B

答案解析:隨機(jī)變量X和y的相關(guān)系數(shù)為：

8、在互換交易中，銀行通常調(diào)整（）的升貼水來反映市場的行情并報(bào)出合適的價(jià)格?！締芜x題】

A.固定利率

B.浮動(dòng)利率

C.遠(yuǎn)期利率

D.近期利率

正確答案:B

答案解析:在互換交易中，銀行通常調(diào)整浮動(dòng)利率的升貼水來反映市場的行情并報(bào)出合適的價(jià)格。選項(xiàng)B正確。

9、國際上大宗商品都是以（）計(jì)價(jià)?！締芜x題】

A.人民幣

B.美元

C.歐元

D.日元

正確答案:B

答案解析:國際上大宗商品都是以美元計(jì)價(jià)。選項(xiàng)B正確。

10、假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價(jià)格是1.3600（即1歐元=1.3600美元），合約大小為125000歐元，最小變動(dòng)價(jià)位是0.0001點(diǎn)。那么當(dāng)前合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)（）?！締芜x題】

A.12.5美元

B.12.5歐元

C.13.6歐元

D.13.6美元

正確答案:A

答案解析:合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)0.0001×125000=12.5美元。（歐元/美元外匯期貨合約的合約價(jià)值是125000歐元，每個(gè)歐元增量單位是0.0001美元）選項(xiàng)A正確。